Dados de ação de preço e derivativos do Ethereum confirmam que os ursos estão atualmente no controle

O preço do éter (ETH) caiu 6% entre 2 e 3 de março, seguido por uma negociação estreita perto de US$ 1,560. Ainda assim, analisar um período de tempo mais amplo não fornece uma tendência clara, pois seu gráfico pode apontar para um canal descendente ou um padrão de alta de sete semanas ligeiramente mais longo.

A recente falta de volatilidade do Ether pode ser parcialmente explicada pela próximo hard fork de Xangai, uma implementação destinada a permitir retiradas de staking de ETH. Esses participantes foram obrigados a bloquear 32 ETH apostados na Beacon Chain para apoiar o protocolo de consenso da rede.

Após uma série de atrasos, típicos de mudanças no ambiente de produção, a atualização do Shanghai Capella - também conhecida como Shapella - é esperada para o início de abril, de acordo com o desenvolvedor do núcleo Ethereum e coordenador do projeto Tim Beiko. A atualização da rede de teste Goerli em 14 de março será o ensaio final para o hard fork de Xangai antes de ser lançado na rede principal.

Riscos de recessão aumentam, favorecendo os ursos do ETH

Na frente macroeconômica, o presidente do Federal Reserve dos Estados Unidos, Jerome Powell, testemunhou perante o Comitê Bancário do Senado em 7 de março. Powell estabelecido que as taxas de juros provavelmente subirão mais do que o previsto depois que “os dados econômicos mais recentes forem mais fortes do que o esperado”.

As evidências apontam que o Fed está se posicionando atrás da curva de inflação, aumentando as chances de aumentos de juros mais fortes do que o esperado e vendas de ativos pela autoridade monetária. Por exemplo, um índice “surpresa” de inflação do Citigroup rosa em fevereiro pela primeira vez em mais de 12 meses.

Para ativos de risco, incluindo criptomoedas, um movimento mais substancial do Fed normalmente implica um cenário de baixa, já que os investidores buscam abrigo em renda fixa e no dólar americano. Essa mudança se torna mais pronunciada em um ambiente de recessão, que muitos especulam que está chegando ou já está aqui.

Acrescentar pressão adicional é o ambiente regulatório para empresas de criptomoedas, especialmente depois que a secretária de imprensa dos EUA, Karine Jean-Pierre, disse que a Casa Branca notou que o banco amigo das criptomoedas Silvergate “teve problemas significativos” nos últimos meses.

Vamos olhar para Derivados de éter dados para entender se o nível de US$ 1,560 provavelmente se tornará um suporte ou resistência.

Derivativos de ETH mostram demanda reduzida por longos

O prêmio futuro anualizado de três meses deve ser negociado entre 5% e 10% em mercados saudáveis ​​para cobrir custos e riscos associados. No entanto, quando o contrato é negociado com desconto (backwardation) em relação aos mercados à vista tradicionais, isso mostra falta de confiança dos traders e é considerado um indicador de baixa.

O gráfico acima mostra que os traders de derivativos ficaram um pouco desconfortáveis ​​quando o prêmio futuro do Ether (em média) subiu para 3.1% em 7 de março, abaixo dos 4.9% da semana anterior. Mais importante, o indicador ficou mais distante da marca de 5% de neutro para alta.

Ainda assim, a demanda em declínio por longos de alavancagem (altistas) não se traduz necessariamente em uma expectativa de ação de preço adversa. Consequentemente, os comerciantes devem analisar Mercados de opções de Ether para entender como as baleias e os formadores de mercado estão precificando as probabilidades de movimentos futuros de preços.

A inclinação delta de 25% é um sinal revelador quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção de alta ou baixa.

Em mercados de baixa, os investidores em opções dão maiores probabilidades de queda de preço, fazendo com que o indicador de inclinação suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a levar a métrica de inclinação abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda de baixa têm menos demanda.

A inclinação do delta ultrapassou o limite de baixa de 10% em 4 de março, sinalizando o estresse dos traders profissionais. Uma breve melhora ocorreu em 7 de março, embora a métrica continue a flertar com as expectativas de baixa, já que os traders de opções colocam custos mais altos nas opções de venda protetoras.

Os investidores que baseiam suas decisões nos fundamentos provavelmente esperarão que as primeiras semanas após a atualização de Xangai avaliem o impacto potencial do desbloqueio do ETH. Por fim, os mercados de opções e futuros sinalizam que os traders profissionais estão menos inclinados a adicionar posições longas, dando chances maiores de US$ 1,560 se tornarem um nível de resistência nas próximas semanas.