O Ether (ETH) experimentou uma surpreendente recuperação de 8% em 9 de novembro, quebrando a barreira dos US$ 2,000 e atingindo seu nível de preço mais alto em seis meses. Esse aumento, desencadeado pela notícia de que a BlackRock registrou o iShares Ethereum Trust em Delaware, resultou em liquidações no valor de US$ 48 milhões em futuros vendidos de ETH. O anúncio inicial foi feito por @SummersThings em uma rede social, posteriormente confirmado por analistas de ETF da Bloomberg.
O iShares Ethereum Trust acaba de ser registrado em Delaware.
Para fins de contexto, o iShares Bitcoin Trust da BlackRock foi registrado de maneira semelhante 7 dias antes de apresentarem o pedido de ETF à SEC. Detalhes abaixo.
[anúncio: estou me mudando para @SynopticCom breve] pic.twitter.com/IYafIaxMzA
- Verões (@SummersThings) 9 de novembro de 2023
A notícia alimentou expectativas otimistas em relação a um possível pedido de ETF spot Ether pela BlackRock, uma gestora de ativos de US$ 9 trilhões. Esta especulação segue o registro iShares Bitcoin Trust da BlackRock em Delaware em junho de 2023, uma semana antes de sua aplicação inicial de ETF Bitcoin à vista. No entanto, sem nenhuma declaração oficial da BlackRock, os investidores podem ter se precipitado, embora a simples influência do gestor de ativos nas finanças tradicionais deixe aqueles que apostam contra o sucesso do Ether numa posição precária.
Traders profissionais fizeram apostas otimistas em ETH usando derivativos
Para entender como os traders profissionais estão posicionados após a recuperação surpresa, deve-se analisar as métricas dos derivativos de ETH. Normalmente, os futuros mensais do Ether são negociados com um prêmio anualizado de 5% a 10% em comparação com os mercados à vista, indicando que os vendedores exigem dinheiro adicional para adiar a liquidação.
O prêmio futuro do Ether, saltando para 9.5% em 9 de novembro, marcou o nível mais alto em mais de um ano e ultrapassou o limite neutro de 5% em 31 de outubro. posições.
Para avaliar se a quebra acima de US$ 2,000 levou a um otimismo excessivo, os traders devem examinar os mercados de opções de Ether. Quando os comerciantes antecipam uma queda no preço do Bitcoin, a inclinação do delta de 25% tende a subir acima de 7%, enquanto os períodos de excitação normalmente fazem com que caia abaixo de 7% negativos.
A inclinação delta de 25% das opções Ether mudou de neutra para alta em 31 de outubro, e a inclinação atual de -13% é a mais baixa em mais de 12 meses, mas está longe de ser excessivamente otimista. Um nível tão saudável tem sido a norma nos últimos 9 dias, o que significa que os investidores do Ether estavam antecipando a dinâmica de alta.
Há poucas dúvidas de que os touros do Ether levaram vantagem, independentemente da narrativa do ETF à vista, já que o ETH subiu 24% antes das notícias da BlackRock, entre 18 de outubro e 8 de novembro. Esta ação de preço reflete uma maior demanda pela rede Ethereum, conforme refletido pelo principais aplicativos descentralizados (DApps) volumes de 30 dias.
Ainda assim, ao analisar a estrutura mais ampla do mercado de criptomoedas, especialmente os indicadores de varejo, há alguma inconsistência com o crescente otimismo e a demanda por alavancagem usando derivativos Ether.
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Indicadores de varejo apontam para demanda inativa por ETH e criptomoedas
Para começar, as pesquisas do Google por “Compre Ethereum”, “Compre ETH” e “Compre Bitcoin” ficaram estagnadas na semana passada.
Pode-se argumentar que os comerciantes de varejo normalmente ficam atrás das corridas de alta, geralmente entrando no ciclo alguns dias ou semanas após as principais marcas de preços e o máximo de 6 meses terem sido atingidos. No entanto, tem havido uma demanda decrescente por criptomoedas, ao usar o prêmio de stablecoins como um indicador da atividade do comerciante varejista de criptografia chinês.
O prêmio da stablecoin mede a diferença entre as negociações peer-to-peer do USD Tether (USDT) baseadas na China e o dólar dos Estados Unidos. A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100%, e durante os mercados de baixa, a oferta de mercado do Tether é inundada, causando um desconto de 2% ou mais.
Atualmente, o prêmio Tether sobre OKX é de 100.9%, indicando uma demanda equilibrada por parte dos investidores de varejo. Tal nível contrasta com os 102% de 13 de outubro, por exemplo, antes da capitalização de mercado total da criptografia saltar 30.6% até 9 de novembro. Isso mostra que os investidores chineses ainda não apresentaram uma demanda excessiva por moeda fiduciária. conversão de criptografia usando stablecoins.
Em essência, a recuperação do Ether acima de US$ 2,000 parece ter sido impulsionada pelos mercados de derivativos e pela expectativa de aprovação de um ETF à vista. A falta de procura retalhista não é necessariamente um indicador de correcção iminente. No entanto, o entusiasmo em torno do registro Ethereum Trust da BlackRock, juntamente com posições compradas de alavancagem excessiva em derivativos de ETH, levanta preocupações, colocando o nível de suporte de US$ 2,000 à prova.
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Fonte: http://cointelegraph.com/news/ethereum-price-hits-6-month-high-amid-black-rock-spot-etf-buzz-wheres-retail-demand