Lido adverte traders alavancados em risco de liquidação, pois 'Staked Ethereum' perde Peg

O Lido alertou hoje os detentores do Ethereum, ou stETH, que o token do token Ethereum caiu, deixando-os em risco de ter suas garantias liquidadas, ou vendidas, para compensar a diferença.

Quando o Lido, um protocolo de staking agrupado, inicialmente enviou seu aviso no Twitter, o desconto foi de 4.2% e chegou a 5% antes de cair novamente.

Atualmente, 1 ETH pode ser trocado por 1.0248 stETH através do protocolo Curve, o que significa que está sendo negociado com um desconto de 3% em relação ao Ethereum. O preço do stETH subiu porque as pessoas que o haviam apostado no protocolo de empréstimo Anchor, que funciona na quase extinta Terra blockchain, correu para recuperá-lo na sexta-feira.  

Até o momento, a rede Terra foi interrompida duas vezes no dia passado, uma tentativa de seus desenvolvedores de salvar os ativos nativos da rede de uma espiral de morte causada pela stablecoin UST da Terra perdendo sua atrelagem ao dólar.

O colapso do Terra teve efeitos reverberantes em todo o mercado de criptomoedas. Por exemplo, enquanto a rede estava parada, euTeria sido impossível para os usuários do Lido recuperar seu stETH. 

Lido eventualmente ofereceu conselhos sobre como tirar stETH da blockchain Terra, mas o estrago já estava feito.

Enquanto o stETH estiver sendo negociado com desconto, as pessoas podem resgatar seu stETH por mais ETH do que depositaram inicialmente. Isso significa que não haveria ETH suficiente no pool para apoiar o stETH de todos.

Para pessoas que apenas apostaram seu Ethereum e receberam stETH em troca, o desconto não representa muito risco. Mas os traders com posições alavancadas, o que significa que usaram seu stETH como garantia para um empréstimo, podem estar em risco se o desconto aumentar o suficiente para desencadear a liquidação de seu Ethereum.

“Você deve eliminar o risco urgentemente de quaisquer posições alavancadas que tenham um fator de saúde desafiador, por exemplo, adicionando garantias extras”, disse Lido no Twitter.

Quando os usuários apostam seu Ethereum com o Lido, eles recebem ETH apostado (stETH) igual ao valor do depósito inicial. Esse stETH aumenta de valor diariamente à medida que ganha recompensas - atualmente a uma taxa percentual anual de 3.6% - criando um incentivo para os apostadores manterem seu ETH no pool.

Se o valor do empréstimo aumentar muito em relação à garantia, uma parte da garantia pode ser vendida para manter a relação empréstimo/valor. É isso que determina como alguém pode pedir emprestado em relação ao valor dos tokens que colocou como garantia.

Por exemplo, apostar 1 ETH com MakerDAO permite que os usuários emprestem fundos iguais a 0.60 ETH na forma de sua stablecoin DAI. É por isso que eles se referem ao DAI como um stablecoin algorítmica com garantia excessiva. 

Atualmente, há US $ 410 milhões em stETH, ou wstETH, depositados lá, de acordo com Lido.

Na AAVE, há um pool de US$ 2.9 bilhões em stETH depositado. O protocolo permite que os usuários emprestem ETH, ou outros tokens, equivalentes a 73% de sua garantia stETH. 

Portanto, se você depositar 1 stETH, poderá emprestar 0.73 ETH. Mas se o valor de um empréstimo ultrapassar 75% do valor do seu depósito, ficando subgarantido, corre o risco de ser liquidado.

Alguns apostadores de ETH usam seus tokens stETH como garantia para emprestar mais ETH do protocolo de empréstimo Aave e depois repetir todo o processo novamente. Isso é conhecido como estratégia de investimento recursiva, uma forma avançada de  produção agrícola, que acumula recompensas sobre recompensas.

Quanto mais vezes um trader faz isso, mais risco ele assume. Afinal, eles estão usando dinheiro emprestado como garantia para emprestar mais dinheiro. 

Se a posição inicial de um trader começar a se desenrolar através da liquidação - o que pode ser desencadeado pelo fato de stETH ter se desvinculado do ETH - isso pode causar uma cascata de liquidações no restante de suas posições. E o comerciante está no gancho para pagar multas e gás taxas (o custo de transação na rede Ethereum) para cada uma dessas transações.

Apesar do aviso de Lido e das ofertas de conselhos, os comerciantes de criptomoedas no Twitter expressaram muita frustração com a maneira como o Derretimento da Terra reverberou em outras blockchains.

Quer ser um especialista em criptomoedas? Obtenha o melhor do Decrypt diretamente na sua caixa de entrada.

Receba as maiores notícias de criptomoedas + resumos semanais e muito mais!