10 especialistas do setor de recursos lançam luz sobre ouro e prata

Os metais preciosos são tradicionalmente vistos como portos seguros, normalmente mostrando força em tempos de turbulência no mercado e incerteza geopolítica. Historicamente, eles também são vistos como hedges de inflação e ativos preferenciais para proteger contra o aumento das taxas. Aqui, 10 especialistas em recursos e colaboradores para MoneyShow. com destaque suas ações e ETFs favoritos para investidores que buscam exposição a ouro e prata.

Mary Anne e Pamela Aden, A previsão de Aden

O mercado altista de commodities está sendo alimentado pelo aumento da inflação sem fim à vista. A guerra russa exacerbou o movimento da inflação com mais incerteza e uma corrida em direção a ativos tangíveis e longe de ativos financeiros. Este mercado altista de commodities já estava em andamento e deve crescer por vários anos.

Com o ouro subindo mais do que a prata, e as ações de ouro subindo mais do que o ouro, e os seniores mais fortes que os juniores, está nos dizendo que o ouro é “rei” por enquanto. É o melhor porto seguro e está sendo confirmado por investidores que correm para a segurança. Além disso, com os mineradores seniores mais fortes do que os juniores, está refletindo o valor sobre o risco. O quadro geral ainda está aberto para um “super aumento” dentro de um mercado em alta.

No geral, nossas ações de ouro recomendadas estão indo muito bem. Os melhores que recentemente atingiram novos máximos acima dos máximos de junho de 2021 são Ouro Real (RGLD), Newmont (NEM), Yamana gold (AUY) e Franco Nevada (FNV).

Por enquanto, o ouro é mais forte que a prata e o ouro pode continuar subindo mais que a prata nos próximos meses. Mas olhando para o longo prazo, a prata está pronta para ter o melhor desempenho. A hora de Silver está chegando. Duas de nossas participações recomendadas são relacionadas à prata — Mineração Hecla (HL) e Prata Pan-Americana (PAAS). A prata está agora caminhando para o nível de US$ 30. Uma vez quebrado, ele estará desligado e funcionando.

Prepare-se para o próximo grande passo em metais preciosos: Junte-se a Mary Anne e Pamela Aden no The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5 a 7 de abril de 2022!

Mike Cintolo, Top Ten Trader da Cabot

Os metais preciosos superaram as ações até agora este ano e, quando o ouro dispara, as ações das empresas que mineram o metal tendem a superar significativamente o ouro em termos percentuais. Entre aqueles que ultimamente chamaram a atenção está Minas Agnico Eagle (AEM), uma mineradora de ouro canadense sênior.

A empresa tem um pipeline de projetos de exploração e desenvolvimento de alta qualidade nos EUA, Canadá (incluindo a aquisição recém-fechada de Kirkland Lake), Colômbia e México, e cuja política de não vendas de ouro a prazo lhe dá total exposição ao ouro atual preços, que hoje é um ótimo lugar para se estar.

A Agnico relatou recentemente vários resultados recordes para todo o ano de 2021: a empresa registrou uma sólida produção anual de ouro de cerca de 2.09 milhões de onças com custos de manutenção total de US$ 1,038 por onça (bem abaixo do preço atual do ouro de cerca de US$ 2,000. Impressionantemente, o quarto trimestre também foi Quinto trimestre consecutivo de Agnico de mais de meio milhão de onças em produção de ouro.

Os fortes resultados levaram a Agnico a aumentar seu dividendo em 14% (rendimento anual de 2.6%) e anunciar um programa de recompra de ações de US$ 500 milhões. Olhando para o futuro, os analistas veem o faturamento crescendo 41% no primeiro trimestre, seguido por mais três trimestres de crescimento de 1% (principalmente devido à aquisição de Kirkland), mas é claro que o curinga aqui são os preços do ouro, pois a vantagem cairá para a linha de fundo do Agnico.

Tony Sagami, Portfólio final da Weiss

Faça a sua escolha: inflação em máxima de 40 anos, tensões Rússia/Ucrânia ou o início de um novo ciclo de aperto do Fed. Cada um é uma boa razão por si só para possuir ouro, mas coletivamente eles fazem um argumento muito convincente.

ETF Global GO GOLD e Precious Metal Miners dos EUA (GOAU) é uma forma única de investir em ouro. O fundo negociado em bolsa é configurado como um fundo de royalties, que é um tipo especial de empresa.

O GOAU fornece um pagamento único às empresas de mineração de ouro em troca de uma porcentagem acordada do ouro que produz. O melhor de tudo é que a GOAU tem direito contratualmente a um determinado número de onças a um preço pré-determinado, sempre abaixo do preço de mercado do ouro.

O único risco que o GOAU corre é se o preço do ouro cair abaixo de seus preços de compra com desconto. E com o ouro ainda pairando em torno de US$ 1,946 a onça, não significa nada além de grandes dias de pagamento para o GOAU.

Dia de Adriano, Analista Global

As empresas de royalties e streaming são a maneira de baixo risco de investir no setor de mineração de ouro. Mas você não abre mão de muitas vantagens ao fazer isso. Essencialmente, uma empresa de royalties fará um pagamento adiantado a uma empresa de mineração em troca de uma pequena porcentagem do ouro extraído. Um fluxo é semelhante, exceto que a empresa paga um custo modesto por onça quando recebido, além de um pagamento adiantado.

Franco-Nevada (FNV) reportou um quarto trimestre forte devido à maior produção no Cobre Panama, seu maior fluxo, e receita recorde de petróleo e gás. No geral, para o ano, houve receita recorde de US$ 1.3 bilhão, um aumento de 27%, chegando ao limite máximo de sua orientação.

Franco encerrou o trimestre com US$ 539 milhões em caixa, sem dívidas e US$ 1.1 bilhão disponíveis em suas linhas de crédito. Ele aumentou seu dividendo novamente, em quase 7%, pelo 15º aumento consecutivo de dividendos.

A diversificação de ativos separa Franco de outras empresas de royalties de ouro. Franco tem uma porcentagem menor de ouro e prata do que outras grandes empresas de royalties e streaming, cuja diversificação agora chama de vantagem distintiva. Provavelmente é uma característica que torna a empresa atrativa para investidores generalistas.

A empresa também é bem diversificada em termos de ativos, operadoras e geografia. Franco vê o pipeline bastante forte em uma variedade de necessidades de financiamento. Franco-Nevada continua a ser um dos nossos principais investimentos.

As empresas de royalties e streaming têm uma exposição muito menor à inflação de custos operacionais do que as mineradoras e menos exposição a impostos potencialmente crescentes. Assim, continuam sendo investimentos atrativos para o ambiente atual.

Metais Preciosos Wheaton (WPM) registrou receita e lucros recordes para o quarto trimestre, embora tenha perdido as previsões dos analistas por um pequeno valor. No ano, a receita foi de US$ 1.2 bilhão. Os royalties sobre ouro e prata são atualmente 94% das receitas.

A expansão de Salobo (Salobo III), que faz parte do projeto que representa o maior ativo individual da Wheaton, foi adiada por causa de deslizamento de terra; estava 85% concluído no final do ano. A Vale está realizando uma revisão completa do projeto, que deve ser concluída em algum momento do segundo trimestre. Atualmente, a expansão é considerada ainda no caminho certo para um start up no final do ano.

A Wheaton tem um balanço patrimonial sólido, com liquidez disponível agora de até US$ 2.2 bilhões. Com caixa, uma linha de crédito forte e antecipando fortes fluxos de caixa nos próximos anos, o CEO Randy Smallwood disse que não achava que a empresa tem que emitir outra ação.

A Wheaton foca em ativos de baixo custo, com 85% de seus ativos na metade inferior da curva de custo, e reservas com mais de 30 anos de vida. A Wheaton prevê um crescimento médio de 20% nos próximos 10 anos.

Wheaton (cujo rendimento atual é de 1.3%) foi incluído no S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. A ação é uma participação central para nós; mas dado o aumento de 25% desde o final de janeiro, estamos segurando e procurando um recuo para comprar.

Peter Krauth, Investidor de Ações Prata

O Fed não pode parar a inflação. É um grande dilema, e os investidores estão entendendo. O que você pode fazer sobre isso? Bem, a prata esmaga a inflação. Na década de 1970, vivemos uma década inteira de inflação alta e crescente. No entanto, a prata gerou um ganho de 3,700%. Isso não é um erro de digitação. E as ações de prata se saíram consideravelmente melhor do que isso.

Acho que estamos prestes a um choque inflacionário e, à medida que os investidores percebem isso, eles estão migrando para a prata. E isso ajudará a impulsionar esse setor muito, muito mais alto. Tecnicamente, a prata tem sido bastante forte e a média móvel de 50 dias parece pronta para cruzar acima da média móvel de 200 dias, formando uma “cruz dourada” de alta. As metas de alta da prata são US$ 26.50, US$ 27 e depois US$ 28.

As ações de prata, embora construtivas, têm mais trabalho a fazer. O ETF Global X Silver Miners (SIL) tem uma resistência clara no nível de US$ 38. Uma vez que cruza $ 38, há um caminho bastante claro para $ 41.

E olhando para o PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) - que na verdade são empresas de prata de nível intermediário - vemos muita força recente. A área de US$ 14.50 parece ser o principal nível de resistência de sobrecarga. Depois disso, US$ 15.50 e US$ 17.50 parecem ser os próximos alvos de alta.

No geral, a imagem técnica da prata parece bastante forte. E com os aumentos das taxas agora oficialmente iniciados, acho que podemos ver a prata continuar subindo. Em uma base sazonal, os próximos dois meses sugerem mais força à frente.

Omar Ayales, Tabelas de ouro R Us

O ouro está consolidando a recente retração, acima da tendência de alta de janeiro, que coincidentemente é o principal nível de rompimento do ouro em fevereiro, no nível de US$ 1900 a US$ 1925. Nosso indicador avançado continua mostrando a construção do impulso em favor do ouro. Os mineradores de ouro estão se mantendo fortes. Eles têm superado a maioria das classes de ativos recentemente e parecem maduros para mais vantagens.

NovaGold (NG) continua a marchar para cima, dentro de um canal claro desde as mínimas de janeiro, testando recentemente a alça de US$ 8, que também está próxima das máximas de outubro de 2021. Uma quebra acima deste nível e vamos às corridas! Um aumento para as máximas de junho perto de US$ 10 seria então provável. O indicador principal está em uma área alta, mostrando um momento favorável ao NG. No entanto, está resistindo em uma área alta, sugerindo que alguma consolidação no curto prazo é possível.

Mineração de Ouro Harmony (HMY) está formando um padrão de bandeira de alta com resistência em US$ 5.50. Isso significa que, se o HMY ultrapassar US$ 5.50, poderá subir para o nível alvo de US$ 7. O indicador principal está recuando e procurando um fundo. Está nos dizendo que a fraqueza de curto prazo pode ter acabado e um novo movimento para cima agora é provável. No lado negativo, o suporte de alta do HMY está na tendência de alta de janeiro em US$ 4.30. Uma quebra abaixo desse nível pode empurrá-lo para baixo ainda mais, possivelmente para a tendência de alta de setembro perto de US$ 3.50.

Gavin Graham, Construtor de riqueza da Internet

A última vez que o ouro começou um mercado altista de longo prazo, em 1999-2000, o metal subiu de US$ 250 a onça para US$ 850 a onça, ou mais de três vezes em menos de uma década. Não estou sugerindo que o ouro corresponderá a esse desempenho, mas é razoável supor que, tendo atingido seu recorde anterior, o ouro pode chegar a US $ 2,500 por onça, um movimento de 25%.

Equinócio Ouro (EQX) tem projetos no Canadá, Estados Unidos, México e Brasil, com sete minas de ouro em operação e cinco projetos de crescimento. O empresário mineiro Ross Beatty detém 8% da empresa. A Equinox abriu seu capital em novembro de 2018 a US$ 4 por ação.

A empresa possui reservas provadas e prováveis ​​de 16 milhões de onças. e reservas medidas e indicadas de 30 milhões de onças. Ele espera ter uma produção de 670,000 onças. em 2022.

Seus projetos de crescimento incluem a mina de Santa Luz, no México, onde está gastando US$ 103 milhões na modernização de uma mina anteriormente produzida, que entrará em operação neste trimestre. Estima-se que Santa Luz produzirá 110,500 onças. anualmente durante os primeiros cinco anos de operação.

Além disso, a Equinox iniciou oficialmente em outubro de 2021 no projeto Greenstone, uma das maiores minas do Canadá. Prevê-se o período de construção de dois anos e o comissionamento de seis meses deve permitir o primeiro vazamento de ouro no primeiro semestre de 2024.

Com um aumento projetado de 13% na produção de 593,000 onças. em 2021 para 670,000 onças. este ano, a Equinox está bem posicionada para desfrutar de forte crescimento de receita e fluxo de caixa, além da alta do preço do ouro.

A Equinox é uma mineradora de ouro bem capitalizada com sete minas em operação em jurisdições politicamente estáveis. O crescimento projetado na produção nos próximos dois anos é de 1 milhão de onças. por ano.

A ação é vendida a 22 vezes o lucro operacional previsto para 2022. Está no terço inferior dos produtores juniores em termos de preço/valor patrimonial líquido (0.63 vezes). Espera o segundo maior crescimento de produção de 2021-24 e tem a segunda maior reserva entre o grupo. Eu avalio o estoque como uma compra

Bruce Kaser, Consultor de ações subestimadas da Cabot

Barrick Gold (OURO), com sede em Toronto, é uma das maiores e mais bem-sucedidas empresas de mineração de ouro do mundo. Cerca de 50% de sua produção vem da América do Norte, com o restante da África/Oriente Médio (32%) e América Latina/Ásia-Pacífico (18%).

A Barrick continuará a melhorar seu desempenho operacional (liderado por seu novo e altamente capaz CEO), gerar forte fluxo de caixa livre aos preços atuais do ouro e devolver grande parte desse fluxo de caixa livre aos investidores enquanto faz aquisições menores, mas sensatas.

A Barrick chegou a um acordo com os governos do Paquistão e sua província de Belochistan para reiniciar a mina de cobre e ouro Reko Diq. A produção foi suspensa em 2011. A Barrick terá 50% do novo projeto. Embora a mina seja pequena, o acordo ilustra a capacidade do CEO da Barrick, Mark Bristow, de trabalhar efetivamente com os governos locais.

Além disso, as ações da Barrick oferecem opcionalidade – se as condições econômicas e fiscais incomuns aumentarem o preço do ouro, as ações da Barrick subirão com ele. Dada a sua avaliação atraente, as ações não precisam desse segundo ponto (opcional) para funcionar – ele oferece uma vantagem extra. O balanço da Barrick tem quase zero dívida líquida de caixa.

Bob Carlson, Relógio de aposentadoria

Houve uma grande reviravolta no ouro, como eu esperava. O ouro disparou no início de 2020 principalmente graças ao estímulo monetário do Fed, mas atingiu o pico em agosto de 2020. O ouro estava subindo em 2022, quando a inflação atingiu níveis não vistos em 40 anos. A invasão da Ucrânia causou mais compra de ouro.

Os fundos negociados em bolsa são a maneira menos cara e mais líquida de investir em ouro. Eu recomendo iShares Gold Trust (IAU) porque geralmente tem o menor índice de despesas e não é muito usado por fundos de hedge e outros traders de curto prazo. O IAU acumula alta de 7.44% no acumulado do ano e de 15.65% em 12 meses.

Produtores globais de mineração e metais iShares MSCI (PICK), e ETF formado por mineradoras, também está indo bem neste momento difícil. O fundo afundou em meados de 2021 e parecia ser uma pechincha. Os mercados não avaliaram quanto as mineradoras provavelmente se beneficiariam da continuação do crescimento global.

O fundo acompanha um índice de mineração global; recentemente detinha 214 ações, mas 50% do fundo estava nas 10 maiores posições. O PICK aumentou 16.85% até agora em 2022 e 26.75% nos últimos 12 meses. Tem um rendimento de 5.30%.