Muitas pessoas são boas em economizar dinheiro para a aposentadoria. Eles administram as despesas e constroem seus ovos de ninho de forma constante. Mas quando chega a hora de começar a obter receita de uma carteira de investimentos, eles podem se sentir sobrecarregados com tantas opções.
Alguns investidores em busca de renda podem querer se aprofundar em títulos individuais ou ações de dividendos. Mas outros vão querer manter as coisas simples. Uma das maneiras mais fáceis de começar a mudar para um foco de renda é usar fundos negociados em bolsa. Abaixo estão exemplos de fundos negociados em bolsa (ETFs) orientados para a renda com definições relacionadas mais abaixo.
Primeiro, a relação inversa
Antes de olhar para os ETFs geradores de renda, há um conceito que teremos que tirar do caminho – a relação entre taxas de juros e preços de títulos.
As ações representam unidades de propriedade em empresas. Os títulos são instrumentos de dívida. Um governo, empresa ou outra entidade toma dinheiro emprestado de investidores e emite títulos que vencem em uma determinada data, quando o emissor os resgata pelo valor nominal. A maioria dos títulos emitidos nos EUA tem taxas de juros fixas e paga juros a cada seis meses.
Os investidores podem vender seus títulos a outros investidores a qualquer momento. Mas se as taxas de juros do mercado mudaram, o valor de mercado dos títulos se moverá na direção oposta. No ano passado, quando as taxas de juros subiram, o valor dos títulos caiu, de modo que seus rendimentos se equiparassem às taxas de juros dos títulos recém-emitidos com a mesma qualidade de crédito.
Foi difícil observar o declínio dos valores dos títulos no ano passado, mas os investidores que não venderam seus títulos continuaram recebendo seus juros. O mesmo poderia ser dito para ações. O referencial S&P 500 SPX, -0.20% caiu 19.4% em 2022, com 72% de seus estoques caindo. Mas poucas empresas cortaram dividendos, assim como poucas empresas deixaram de pagar seus títulos.
Um casal de aposentados que eu conheço viu o valor de sua conta de corretagem orientada para a renda cair cerca de 20% no ano passado, mas sua receita de investimento aumentou - não apenas a receita de dividendos continuou a fluir, mas eles puderam investir um pouco mais porque sua renda excedeu suas despesas. Eles “compraram mais renda”.
Quanto maior o vencimento de um título, maior a volatilidade de seu preço. Dependendo do ambiente econômico, você pode descobrir que uma carteira de títulos de prazo mais curto oferece um “ponto ideal” considerando a volatilidade dos preços e a receita.
E aqui está uma fresta de esperança - se você está pensando em mudar seu portfólio para uma orientação de renda agora, a queda nos preços dos títulos significa que os rendimentos são muito mais atraentes do que eram há um ano. O mesmo pode ser dito para os rendimentos de dividendos de muitas ações.
Proteção contra desvantagens
O que está por vir para as taxas de juros? Com o Federal Reserve continuando seus esforços para combater a inflação, as taxas de juros podem continuar subindo até 2023. Isso pode colocar mais pressão sobre os preços dos títulos e ações.
Ken Roberts, um consultor de investimentos da Four Star Wealth Management em Reno, Nevada, enfatiza a “proteção negativa” fornecida pela receita de dividendos em suas discussões com clientes.
“A diversificação é a melhor ferramenta de gerenciamento de risco que existe”, disse ele durante uma entrevista. Ele também aconselhou os investidores novatos – mesmo aqueles que buscam renda em vez de crescimento – a considerar retornos totais, que combinam renda e valorização de preços no longo prazo.
Um ETF que detém títulos é projetado para fornecer renda em um fluxo constante. Alguns pagam dividendos trimestralmente e alguns pagam mensalmente. Um ETF que detém ações que pagam dividendos também é um veículo de renda; pode pagar dividendos menores do que os pagamentos de fundos de títulos e também correrá maior risco de flutuação do preço do mercado de ações. Mas os investidores que adotam essa abordagem esperam retornos totais mais altos no longo prazo, à medida que o mercado de ações sobe.
“Com um ETF, seus fundos são diversificados. E quando o mercado passa por períodos de volatilidade, você continua aproveitando a receita, mesmo que seu saldo principal caia temporariamente”, disse Roberts.
Se você vender seus investimentos em um mercado em declínio, saberá que perderá dinheiro - ou seja, venderá por menos do que seus investimentos valiam anteriormente. Se você está desfrutando de um fluxo de receita de seu portfólio, pode ser mais fácil esperar por um mercado em baixa. Se olharmos para os últimos 20 anos civis – períodos arbitrários – o S&P 500 aumentou durante 15 desses anos. Mas seu aumento de preço médio anual foi de 9.1% e seu retorno total anual médio, com dividendos reinvestidos, foi de 9.8%, de acordo com a FactSet.
Em qualquer ano, pode haver grandes oscilações de preços. Por exemplo, durante 2020, a fase inicial da pandemia de Covid-19 derrubou o S&P 500 em 31% até 23 de março, mas o índice encerrou o ano com um ganho de 16%.
Dois ETFs com abordagens amplas para ações de dividendos
O chefe de fatores e estratégias principais da Invesco, Nick Kalivas, acredita que os investidores devem “explorar ações de maior rendimento como forma de gerar receita e se proteger contra a inflação”.
Ele alertou durante uma entrevista que selecionar uma ação com base apenas em um alto rendimento de dividendos poderia colocar o investidor em uma “armadilha de dividendos”. Ou seja, um rendimento alto pode indicar que os investidores profissionais do mercado de ações acreditam que uma empresa pode ser forçada a cortar seus dividendos. O preço das ações provavelmente já caiu, para enviar o rendimento do dividendo ainda mais para baixo. E se a empresa cortar o dividendo, as ações provavelmente cairão ainda mais.
Aqui estão duas maneiras pelas quais a Invesco filtra grandes grupos de ações para aqueles com rendimentos mais altos e algum grau de segurança:
O ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility SPHD, -0.33% detém ações de 50 empresas com altos rendimentos de dividendos que também apresentaram baixa volatilidade de preços nos últimos 12 meses. A carteira é ponderada em relação às ações de maior rendimento que atendem aos critérios, com limites de exposição a ações ou setores individuais. É reconstituído duas vezes por ano em janeiro e julho. Seu rendimento da SEC de 30 dias é de 4.92%.
O ETF Invesco High Yield Equity Dividend Achievers PEY, -0.70% segue uma abordagem de triagem diferente para a qualidade. Começa com os componentes do Nasdaq Composite Index COMP, + 1.39%, então restringe a lista a 50 empresas que aumentaram o pagamento de dividendos por pelo menos 10 anos consecutivos, cujas ações têm os maiores rendimentos de dividendos. Exclui fundos de investimento imobiliário e é ponderado para ações de maior rendimento que atendem aos critérios. Seu rendimento de 30 dias é de 4.08%.
Os rendimentos de 30 dias dão uma ideia de quanta receita esperar. Ambos os ETFs pagam mensalmente. Agora veja como eles se saíram em 2022, comparando com o S&P 500 e o Nasdaq, todos com dividendos reinvestidos:
Ambos os ETFs tiveram retornos positivos durante 2022, quando o aumento das taxas de juros pressionou os índices amplos.
Mais 8 ETFs para renda (e alguns para crescimento também)
Um fundo mútuo é um pool de dinheiro de muitos investidores para perseguir um determinado objetivo ou conjunto de objetivos. Você pode comprar ou vender ações da maioria dos fundos mútuos uma vez por dia, no fechamento do mercado. Um ETF pode ser comprado ou vendido a qualquer momento durante o horário de negociação do mercado de ações. ETFs podem ter despesas mais baixas do que fundos mútuos, especialmente ETFs que são gerenciados passivamente para rastrear índices.
Você deve aprender sobre as despesas antes de fazer uma compra. Se você estiver trabalhando com um consultor de investimentos, pergunte sobre as taxas – dependendo do relacionamento entre o consultor e o gestor de fundos, você pode obter um desconto nas taxas combinadas. Você também deve discutir o risco de volatilidade com seu consultor, para estabelecer um nível de conforto e tentar combinar suas opções de investimento de renda com sua tolerância ao risco.
Aqui estão mais oito ETFs projetados para fornecer renda ou uma combinação de renda e crescimento:
Empresa
Relógio
Rendimento SEC de 30 dias
Concentração
retorno total 2022
iShares iBoxx $ ETF de obrigações corporativas com grau de investimento
As definições a seguir podem ajudá-lo a entender melhor como funcionam os ETFs listados acima:
Rendimento SEC de 30 dias — Um cálculo padronizado que considera as receitas e despesas de um fundo. Para a maioria dos fundos, esse rendimento dá uma boa indicação de quanta receita um novo investidor pode esperar receber anualmente. Mas os rendimentos de 30 dias nem sempre contam toda a história. Por exemplo, um ETF de opção de compra coberta com baixo rendimento de 30 dias pode estar fazendo distribuições de dividendos regulares (trimestral ou mensalmente) consideravelmente mais altas, uma vez que o rendimento de 30 dias pode excluir a receita da opção de compra coberta. Consulte o site do emissor para obter mais informações sobre qualquer ETF que possa ser de seu interesse.
Rendimento equivalente tributável — Um rendimento tributável que se compara com os juros obtidos com títulos municipais isentos de imposto de renda federal. Deixando de lado os impostos de renda estaduais ou locais, você pode calcular o rendimento equivalente tributável dividindo seu rendimento isento de impostos por 1 menos sua faixa de imposto de renda federal graduada mais alta.
classificações de obrigações — Graus de risco de crédito, determinados por agências de classificação. Os títulos são geralmente considerados de grau de investimento se forem classificados como BBB- ou superior pela Standard & Poor's e Fitch, e Baa3 ou superior pela Moody's. A fidelidade quebra o hierarquia de ratings das agências de crédito. Os títulos com classificação abaixo do grau de investimento têm maior risco de inadimplência e taxas de juros mais altas do que os títulos com grau de investimento. Eles são conhecidos como títulos de alto rendimento ou “lixo”.
Opção call — Um contrato que permite a um investidor comprar um título a um determinado preço (chamado preço de exercício) até que a opção expire. Uma opção de venda é o oposto, permitindo ao comprador vender um título a um preço especificado até que a opção expire.
Opção de chamada coberta — Uma opção de compra que um investidor lança quando já possui um título. A estratégia é usada por investidores em ações para aumentar a receita e fornecer alguma proteção contra perdas.
Ações preferenciais — Uma ação emitida com um rendimento de dividendos declarado. Esse tipo de ação tem preferência em caso de liquidação da empresa. Ao contrário dos acionistas ordinários, os acionistas preferenciais não têm direito a voto.
Esses artigos se aprofundam nos tipos de títulos mencionados acima e nas definições relacionadas:
10 investimentos simples que podem transformar seu portfólio em um dínamo de renda
Muitas pessoas são boas em economizar dinheiro para a aposentadoria. Eles administram as despesas e constroem seus ovos de ninho de forma constante. Mas quando chega a hora de começar a obter receita de uma carteira de investimentos, eles podem se sentir sobrecarregados com tantas opções.
Alguns investidores em busca de renda podem querer se aprofundar em títulos individuais ou ações de dividendos. Mas outros vão querer manter as coisas simples. Uma das maneiras mais fáceis de começar a mudar para um foco de renda é usar fundos negociados em bolsa. Abaixo estão exemplos de fundos negociados em bolsa (ETFs) orientados para a renda com definições relacionadas mais abaixo.
Primeiro, a relação inversa
Antes de olhar para os ETFs geradores de renda, há um conceito que teremos que tirar do caminho – a relação entre taxas de juros e preços de títulos.
As ações representam unidades de propriedade em empresas. Os títulos são instrumentos de dívida. Um governo, empresa ou outra entidade toma dinheiro emprestado de investidores e emite títulos que vencem em uma determinada data, quando o emissor os resgata pelo valor nominal. A maioria dos títulos emitidos nos EUA tem taxas de juros fixas e paga juros a cada seis meses.
Os investidores podem vender seus títulos a outros investidores a qualquer momento. Mas se as taxas de juros do mercado mudaram, o valor de mercado dos títulos se moverá na direção oposta. No ano passado, quando as taxas de juros subiram, o valor dos títulos caiu, de modo que seus rendimentos se equiparassem às taxas de juros dos títulos recém-emitidos com a mesma qualidade de crédito.
Foi difícil observar o declínio dos valores dos títulos no ano passado, mas os investidores que não venderam seus títulos continuaram recebendo seus juros. O mesmo poderia ser dito para ações. O referencial S&P 500
-0.20%
SPX,
caiu 19.4% em 2022, com 72% de seus estoques caindo. Mas poucas empresas cortaram dividendos, assim como poucas empresas deixaram de pagar seus títulos.
Um casal de aposentados que eu conheço viu o valor de sua conta de corretagem orientada para a renda cair cerca de 20% no ano passado, mas sua receita de investimento aumentou - não apenas a receita de dividendos continuou a fluir, mas eles puderam investir um pouco mais porque sua renda excedeu suas despesas. Eles “compraram mais renda”.
Quanto maior o vencimento de um título, maior a volatilidade de seu preço. Dependendo do ambiente econômico, você pode descobrir que uma carteira de títulos de prazo mais curto oferece um “ponto ideal” considerando a volatilidade dos preços e a receita.
E aqui está uma fresta de esperança - se você está pensando em mudar seu portfólio para uma orientação de renda agora, a queda nos preços dos títulos significa que os rendimentos são muito mais atraentes do que eram há um ano. O mesmo pode ser dito para os rendimentos de dividendos de muitas ações.
Proteção contra desvantagens
O que está por vir para as taxas de juros? Com o Federal Reserve continuando seus esforços para combater a inflação, as taxas de juros podem continuar subindo até 2023. Isso pode colocar mais pressão sobre os preços dos títulos e ações.
Ken Roberts, um consultor de investimentos da Four Star Wealth Management em Reno, Nevada, enfatiza a “proteção negativa” fornecida pela receita de dividendos em suas discussões com clientes.
“A diversificação é a melhor ferramenta de gerenciamento de risco que existe”, disse ele durante uma entrevista. Ele também aconselhou os investidores novatos – mesmo aqueles que buscam renda em vez de crescimento – a considerar retornos totais, que combinam renda e valorização de preços no longo prazo.
Um ETF que detém títulos é projetado para fornecer renda em um fluxo constante. Alguns pagam dividendos trimestralmente e alguns pagam mensalmente. Um ETF que detém ações que pagam dividendos também é um veículo de renda; pode pagar dividendos menores do que os pagamentos de fundos de títulos e também correrá maior risco de flutuação do preço do mercado de ações. Mas os investidores que adotam essa abordagem esperam retornos totais mais altos no longo prazo, à medida que o mercado de ações sobe.
“Com um ETF, seus fundos são diversificados. E quando o mercado passa por períodos de volatilidade, você continua aproveitando a receita, mesmo que seu saldo principal caia temporariamente”, disse Roberts.
Se você vender seus investimentos em um mercado em declínio, saberá que perderá dinheiro - ou seja, venderá por menos do que seus investimentos valiam anteriormente. Se você está desfrutando de um fluxo de receita de seu portfólio, pode ser mais fácil esperar por um mercado em baixa. Se olharmos para os últimos 20 anos civis – períodos arbitrários – o S&P 500 aumentou durante 15 desses anos. Mas seu aumento de preço médio anual foi de 9.1% e seu retorno total anual médio, com dividendos reinvestidos, foi de 9.8%, de acordo com a FactSet.
Veja também: Quando posso vender meus I-bonds? Os títulos I são tributados? Respostas às suas perguntas sobre títulos da Série I.
Em qualquer ano, pode haver grandes oscilações de preços. Por exemplo, durante 2020, a fase inicial da pandemia de Covid-19 derrubou o S&P 500 em 31% até 23 de março, mas o índice encerrou o ano com um ganho de 16%.
Dois ETFs com abordagens amplas para ações de dividendos
O chefe de fatores e estratégias principais da Invesco, Nick Kalivas, acredita que os investidores devem “explorar ações de maior rendimento como forma de gerar receita e se proteger contra a inflação”.
Ele alertou durante uma entrevista que selecionar uma ação com base apenas em um alto rendimento de dividendos poderia colocar o investidor em uma “armadilha de dividendos”. Ou seja, um rendimento alto pode indicar que os investidores profissionais do mercado de ações acreditam que uma empresa pode ser forçada a cortar seus dividendos. O preço das ações provavelmente já caiu, para enviar o rendimento do dividendo ainda mais para baixo. E se a empresa cortar o dividendo, as ações provavelmente cairão ainda mais.
Aqui estão duas maneiras pelas quais a Invesco filtra grandes grupos de ações para aqueles com rendimentos mais altos e algum grau de segurança:
SPHD,
detém ações de 50 empresas com altos rendimentos de dividendos que também apresentaram baixa volatilidade de preços nos últimos 12 meses. A carteira é ponderada em relação às ações de maior rendimento que atendem aos critérios, com limites de exposição a ações ou setores individuais. É reconstituído duas vezes por ano em janeiro e julho. Seu rendimento da SEC de 30 dias é de 4.92%.
PEY,
segue uma abordagem de triagem diferente para a qualidade. Começa com os componentes do Nasdaq Composite Index
COMP,
então restringe a lista a 50 empresas que aumentaram o pagamento de dividendos por pelo menos 10 anos consecutivos, cujas ações têm os maiores rendimentos de dividendos. Exclui fundos de investimento imobiliário e é ponderado para ações de maior rendimento que atendem aos critérios. Seu rendimento de 30 dias é de 4.08%.
Os rendimentos de 30 dias dão uma ideia de quanta receita esperar. Ambos os ETFs pagam mensalmente. Agora veja como eles se saíram em 2022, comparando com o S&P 500 e o Nasdaq, todos com dividendos reinvestidos:
Ambos os ETFs tiveram retornos positivos durante 2022, quando o aumento das taxas de juros pressionou os índices amplos.
Mais 8 ETFs para renda (e alguns para crescimento também)
Um fundo mútuo é um pool de dinheiro de muitos investidores para perseguir um determinado objetivo ou conjunto de objetivos. Você pode comprar ou vender ações da maioria dos fundos mútuos uma vez por dia, no fechamento do mercado. Um ETF pode ser comprado ou vendido a qualquer momento durante o horário de negociação do mercado de ações. ETFs podem ter despesas mais baixas do que fundos mútuos, especialmente ETFs que são gerenciados passivamente para rastrear índices.
Você deve aprender sobre as despesas antes de fazer uma compra. Se você estiver trabalhando com um consultor de investimentos, pergunte sobre as taxas – dependendo do relacionamento entre o consultor e o gestor de fundos, você pode obter um desconto nas taxas combinadas. Você também deve discutir o risco de volatilidade com seu consultor, para estabelecer um nível de conforto e tentar combinar suas opções de investimento de renda com sua tolerância ao risco.
Aqui estão mais oito ETFs projetados para fornecer renda ou uma combinação de renda e crescimento:
Clique nos tickers para saber mais sobre cada ETF.
Ler: O guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações disponíveis gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
Definições
As definições a seguir podem ajudá-lo a entender melhor como funcionam os ETFs listados acima:
Rendimento SEC de 30 dias — Um cálculo padronizado que considera as receitas e despesas de um fundo. Para a maioria dos fundos, esse rendimento dá uma boa indicação de quanta receita um novo investidor pode esperar receber anualmente. Mas os rendimentos de 30 dias nem sempre contam toda a história. Por exemplo, um ETF de opção de compra coberta com baixo rendimento de 30 dias pode estar fazendo distribuições de dividendos regulares (trimestral ou mensalmente) consideravelmente mais altas, uma vez que o rendimento de 30 dias pode excluir a receita da opção de compra coberta. Consulte o site do emissor para obter mais informações sobre qualquer ETF que possa ser de seu interesse.
Rendimento equivalente tributável — Um rendimento tributável que se compara com os juros obtidos com títulos municipais isentos de imposto de renda federal. Deixando de lado os impostos de renda estaduais ou locais, você pode calcular o rendimento equivalente tributável dividindo seu rendimento isento de impostos por 1 menos sua faixa de imposto de renda federal graduada mais alta.
classificações de obrigações — Graus de risco de crédito, determinados por agências de classificação. Os títulos são geralmente considerados de grau de investimento se forem classificados como BBB- ou superior pela Standard & Poor's e Fitch, e Baa3 ou superior pela Moody's. A fidelidade quebra o hierarquia de ratings das agências de crédito. Os títulos com classificação abaixo do grau de investimento têm maior risco de inadimplência e taxas de juros mais altas do que os títulos com grau de investimento. Eles são conhecidos como títulos de alto rendimento ou “lixo”.
Opção call — Um contrato que permite a um investidor comprar um título a um determinado preço (chamado preço de exercício) até que a opção expire. Uma opção de venda é o oposto, permitindo ao comprador vender um título a um preço especificado até que a opção expire.
Opção de chamada coberta — Uma opção de compra que um investidor lança quando já possui um título. A estratégia é usada por investidores em ações para aumentar a receita e fornecer alguma proteção contra perdas.
Ações preferenciais — Uma ação emitida com um rendimento de dividendos declarado. Esse tipo de ação tem preferência em caso de liquidação da empresa. Ao contrário dos acionistas ordinários, os acionistas preferenciais não têm direito a voto.
Esses artigos se aprofundam nos tipos de títulos mencionados acima e nas definições relacionadas:
Não perca: Essas 15 ações da Dividend Aristocrat foram as melhores geradoras de renda
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo