10 ações com grande histórico de ganhos e crescimento, vendidas a um preço modesto

Como você chama uma ação que tem um grande histórico de crescimento de ganhos, mas é vendida por um preço modesto? Você pode chamar isso de paradoxo. Eu o chamo de candidato para o Bunny Portfolio.

Eu inventei o Bunny Portfolio em 1999 e tenho escrito sobre ele quase todos os anos desde então. É nomeado após o Energizer Bunny da fama comercial de bateria, que “ainda está funcionando” muito depois que você esperaria que ele ficasse sem suco.

Em 21 lançamentos, esta carteira hipotética apresentou um retorno médio de um ano de 13.6%, o que supera a média de 9.5% do índice Standard & Poor' 500 Total Return. Tenha em mente que os resultados da minha coluna são hipotéticos e não devem ser confundidos com os resultados que obtenho para os clientes. Além disso, o desempenho passado não prevê o futuro.

No ano passado, o Coelhinho venceu o índice perdendo menos. O S&P caiu 13.4%, enquanto o Bunny perdeu 5.2%. Metais ComerciaisCMC
foi o melhor ganhador, retornando cerca de 49%. Laboratórios Bio-RadBIO
foi o maior perdedor, com queda de quase 45%.

O Bunny Portfolio foi lucrativo 13 vezes em 21, mas superou o índice apenas 10 vezes.

Como funciona

Para ser incluída, uma ação deve ter um crescimento médio de 25% nos lucros nos últimos cinco anos e, ainda assim, deve ser vendida por 12 vezes os ganhos recentes ou menos. Isso só pode acontecer quando os investidores se tornam pessimistas sobre as perspectivas futuras. Mas quem disse que as pessoas são boas em prever o futuro? A ação também deve estar sediada nos Estados Unidos e ter um valor de mercado de US$ 250 milhões ou mais.

Há dez ações na Carteira Bunny a cada ano. Eu não os escolho; um programa de computador seleciona automaticamente as cinco ações qualificadas com as taxas de crescimento mais rápidas e as cinco com a menor proporção entre o preço das ações e os ganhos da empresa.

Novas seleções

Continuando, vamos ver o que o paradigma Bunny escolhe agora. A lista deste ano é dominada por construtoras e empresas financeiras.

American Equity Investment Life Holdings Co. pesa apenas três vezes os ganhos. Com sede em Des Moines, Iowa, a empresa vende principalmente anuidades. Ele aumentou sua receita em um clipe anual de 24% na última década. A alta inflação pode tornar as anuidades menos atraentes, daí a baixa avaliação.

Azenta (ATZA) fornece instrumentos, equipamentos de armazenamento de amostras de tecidos e software para a indústria biotecnológica. A empresa de Chelmsford, Massachusetts, era anteriormente conhecida como Brooks Automation. Tem um balanço forte, com muito pouca dívida.

Bain Capital Financiamento Especializado (BCSF), de Boston, é uma ramificação da Bain Capital, a empresa de private equity que já foi chefiada por Mitt Romney, para o ex-candidato presidencial. Embora a controladora Bain empreste principalmente para grandes empresas, esta empresa visa trabalhar com empresas do “mercado intermediário”.

Grupo de Investimento BrightSphere (BSIG), com sede em Boston, é uma empresa de gestão de investimentos de propriedade parcial da Paulson & Co. John Paulson, famoso por prever a crise imobiliária de 2008 e ganhar cerca de US$ 20 bilhões como resultado, faz parte do conselho de administração.

Carlyle GroupCG
, com sede em Washington DC, administra fundos de investimento que investem em recursos naturais, empresas privadas ou imóveis. Os lucros foram medíocres em 2012-2016, depois aumentaram drasticamente em 2017 até 2021.

Comunidades do Século (CCS), de Greenwood Village, Colorado, é construtora. As ações da construção civil dispararam nos últimos cinco anos, mas despencaram no ano passado, quando os investidores perceberam que o aumento das taxas de hipoteca seria um veneno para a construção de casas. Até agora, os lucros da Century estão se mantendo bem.

MatsonCOMBINE
, com sede em Honolulu, Havaí, transporta carga marítima entre o Havaí, a parte continental dos Estados Unidos e várias ilhas do Pacífico. Nos últimos cinco anos, ela aumentou seus lucros a um ritmo anual de 38%, mas a ação é vendida por apenas duas vezes o lucro.

Residências M/I (MHO), uma construtora residencial com sede em Columbus, Ohio, melhorou gradualmente sua lucratividade na última década. A M/I e a Century Communities são vendidas por apenas três vezes o lucro – um sinal de que os investidores têm certeza de que a construção de casas vai bater na parede em 2023.

Capital da Rocha da Coruja (ORCC), da cidade de Nova York, é outro credor para empresas de médio porte. Este estoque não foi a lugar nenhum por uma década. Os lucros eram medíocres há muito tempo, mas aumentaram recentemente.

Serviços Financeiros PennyMacPFSI
faz parte da lista de Bunny pelo quarto ano consecutivo. Isso significa que os investidores estavam céticos desde dezembro de 2019. No entanto, as ações subiram mais de 80% nos últimos três anos. A empresa, de Westlake, Califórnia, é um banqueiro hipotecário.

Divulgação: Eu possuo Azenta e Matson pessoalmente e para a maioria dos meus clientes.