O último rali de fim de semana nos mercados desapareceu rapidamente e esta semana está terminando com quedas nos principais índices de ações. É o padrão clássico do salto do gato morto, uma breve recuperação que é seguida por mais perdas, e tem os investidores preocupados com o fato de não haver fundo à vista.
Escrevendo da equipe de estratégia de mercados globais, onde ele analisa mais amplamente a situação do mercado mundial, Marko Kolanovic, do JPMorgan, expõe os ventos contrários contra os investidores dos EUA: “Em primeiro lugar, um aperto sem precedentes no poder de compra das famílias provavelmente será estendido. A confiança das empresas também se deteriorou e uma aceleração nos custos horários do trabalho está comprimindo as margens de lucro das empresas. Esses desafios são ainda mais intensificados à medida que a inflação mais alta gera uma política mais restritiva do banco central.”
Nesse contexto, os analistas de ações do JPM escolheram duas fortes jogadas defensivas para os investidores considerarem. Estes são pagadores de dividendos de alto rendimento, com históricos de pagamentos confiáveis e rendimentos de dividendos atuais superiores a 8%. Também não faz mal que ambas as ações ofereçam aos investidores um potencial de valorização de dois dígitos. Usando Banco de dados TipRanks, examinamos os detalhes por trás desses dois para descobrir o que mais os torna atraentes.
Parceiros da Magellan Midstream (MMP)
Começando no setor de energia, veremos a Magellan Midstream. Esta empresa atua na rede de transporte de hidrocarbonetos da América do Norte, uma ampla rede de ativos para a movimentação de petróleo bruto e produtos refinados. Esses ativos incluem 12,000 milhas de oleodutos, mais de 75 milhões de barris de petróleo e capacidade de armazenamento de produtos refinados e dezenas de instalações de terminais, incluindo dois terminais de armazenamento marítimo para importação/exportação. A rede da empresa abrange toda a região das Grandes Planícies, de Minnesota ao Texas, e se estende até as Montanhas Rochosas, o Vale do Mississippi e a Costa do Golfo.
Nos últimos seis meses, enquanto o S&P 500 caiu 21%, as ações da MMP, impulsionadas pelo aumento dos preços na indústria do petróleo, superaram por uma ampla margem e ganharam 7%.
Ao mesmo tempo, a empresa registrou US$ 674.7 milhões em receitas no primeiro trimestre deste ano, um aumento de 7% ano a ano. Foi ajudado pela alta demanda, aumento dos preços do petróleo bruto e seus produtos refinados e maiores volumes de transporte através da rede. Embora os negócios e as receitas estivessem em alta, os lucros caíram. O EPS de ações ordinárias de 78 centavos caiu 21% em relação ao ano anterior.
A Magellan tem uma longa história com dividendos, tendo mantido um pagamento confiável desde 2001. Nos últimos anos, a empresa vem aumentando os pagamentos em pequenos incrementos e, mesmo no auge do pânico da coroa, a Magellan não reduziu o dividendo. O pagamento atual é de US$ 1.0375 por ação ordinária, que anualiza para US$ 4.15 e oferece um rendimento robusto de 8.6%.
Analista JPMorgan Jeremy Tonet revisou esse estoque e achou que valia a pena uma inspeção mais detalhada. Ele escreveu sobre Magellan: “Enquanto os temores da inflação permeiam o mercado, o MMP está bem posicionado para se beneficiar de uma inflação mais alta. Já preparado para um aumento de tarifa de 6% em 1º de julho, o MMP pode ter um aumento ainda maior no próximo ano, à medida que a inflação no acumulado do ano acompanha a metade da adolescência ... No geral, a melhor governança corporativa, flexibilidade financeira e gerenciamento focado em valor do MMP equipe colocou a parceria na pequena lista de MLPs que nos sentiríamos confortáveis em manter a longo prazo.”
Para este fim, Tonet classifica as ações do MMP como Overweight (ou seja, Buy), juntamente com um preço-alvo de $ 57, mostrando sua confiança no potencial de valorização de ~ 19% para o próximo ano. Com base no rendimento de dividendos atual e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno total potencial de ~28%. (Para assistir ao histórico de Tonet, clique aqui)
Voltando aos dados do TipRanks, descobrimos que os analistas de Wall Street têm várias opiniões sobre o MMP. A ação tem uma classificação de consenso de compra moderada, com base em 7 análises recentes de analistas, incluindo 4 compras, 2 retenções e 1 venda. Atualmente, as ações estão cotadas a US$ 47.76, e o preço-alvo médio de US$ 55.57 implica um aumento de ~16% em um ano. (Veja a previsão de ações MMP no TipRanks)
Participações OneMain (OMF)
Para a segunda ação de dividendos, nos voltaremos para o setor financeiro. A OneMain é uma empresa financeira voltada para o consumidor, oferecendo uma gama de serviços para clientes sub-prime que teriam dificuldade em se qualificar para crédito com bancos maiores e mais tradicionais. A OneMain oferece a essa base de clientes uma combinação de empréstimos acessíveis, financiamento e crédito ao consumidor e produtos de seguro. A empresa rastreia cuidadosamente sua base de clientes e adapta seus produtos às suas necessidades, mantendo o índice de inadimplência abaixo de 10%.
Nos últimos três trimestres, a OneMain viu suas receitas e ganhos atingirem um estado estável, em um nível sustentável. No 1T22, a empresa registrou receita de juros de US$ 1.1 bilhão e lucro líquido de US$ 301 milhões. O EPS, a US$ 2.35 por ação diluída, ficou um pouco acima das expectativas dos analistas. A OneMain originou US$ 3 bilhões em empréstimos, um aumento de 30% ano a ano. Desse total, 52% foram originações garantidas. A empresa vem aumentando lentamente a proporção de empréstimos garantidos em sua carteira.
A OneMain tem um histórico consistente de manter o dividendo e apoiar o valor das ações por meio de recompras. No primeiro trimestre, a empresa recomprou um total de 1 milhões de ações, gastando US$ 2.3 milhões para fazê-lo. O dividendo mais recente foi declarado em 110 centavos por ação e pago em maio. Foi o segundo pagamento consecutivo de dividendos nesse nível. Com uma taxa anualizada de $ 95 por ação ordinária, o dividendo da empresa rende pouco mais de 3.80%.
Richard Shane, um dos analistas de 5 estrelas do JPM, escreve sobre esta empresa financeira não tradicional: “Esperamos que a OMF tenha um crescimento líder de empréstimos à medida que a atividade econômica se recupera para consumidores não-prime. A normalização do crédito deve ser atenuada por oportunidades de emprego favoráveis no segmento non-prime. As altas margens ajustadas ao risco da OMF, as durações curtas dos empréstimos e a subscrição apertada devem permitir que a empresa continue a gerar um ROE líder do setor. Seu status não bancário permite flexibilidade de capital que não está disponível para instituições depositárias.”
“O rendimento de dividendos [10%] da OMF, o programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão até 2024 e o potencial de expansão múltipla moderada criam uma história de retorno multifacetada”, resumiu o analista.
Shane usa esses comentários para fazer backup de sua classificação de excesso de peso (ou seja, comprar), enquanto sua meta de preço de US$ 54 implica um aumento potencial de 45% nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Shane, clique aqui)
Essa visão otimista não é atípica. As ações da OMF receberam 9 análises recentes de analistas e são unânimes: esta é uma ação para comprar. Essa unanimidade apoia a classificação de consenso de compra forte. A meta de preço médio de US$ 64 da OMF sugere uma forte alta de 71% em relação ao preço de negociação atual de US$ 37.38. (Veja a previsão de ações da OMF no TipRanks)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas em destaque. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/2-big-dividend-stocks-yielding-132614423.html