Os ventos políticos estão empurrando a indústria de energia cada vez mais para o verde, promovendo fontes de energia renováveis e eletrificação em vez de combustíveis fósseis. A ironia disso é que certos metais raros, essenciais para uma economia de energia verde, adquiriram uma nova importância. Em certo sentido, o lítio é o novo carvão.
Este ponto ficou claro neste mês, quando a fabricante chinesa de baterias CATL, líder no mercado global de baterias para veículos elétricos, anunciou uma mudança em sua estratégia de preços. A versão curta é que a empresa subsidiará o lítio para reduzir o custo de suas baterias, aceitando um golpe nas margens e nos lucros em um esforço para maximizar a participação no mercado. Os efeitos dessa decisão foram esmagadores e os mineradores de lítio foram os primeiros a senti-la.
Como um grupo, as principais empresas de mineração de lítio viram suas ações caírem por temores de que as manipulações de preços da CATL possam distorcer a demanda e os preços em toda a produção de lítio e cadeias de suprimentos. Mas pelo menos alguns analistas de Wall Street estão dizendo que agora é a hora de entrar no lítio, confiando na força subjacente da indústria daqui para frente e usando os preços atuais para 'comprar a queda'.
Nós usamos o Banco de dados TipRanks para procurar os detalhes de dois mineradores de lítio que recentemente receberam o aval da Street.
Sociedade Química e Minera do Chile (SQM)
Em primeiro lugar está a empresa chilena da Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Esta empresa atua em uma variedade de setores de produção química e mineral, de iodo e potássio a produtos químicos industriais e fertilizantes para plantas – e é o maior produtor individual de lítio do mundo. O aumento da demanda por lítio, impulsionado pelo apetite interminável do mercado de veículos elétricos por baterias de íon-lítio, tem apoiado a SQM, que registrou receitas, ganhos e preços de ações crescentes no último ano.
No lado financeiro, a SQM não divulgará os resultados do 4T e do ano inteiro de 2022 até a próxima semana, mas de acordo com os resultados do 3T22, a empresa teve um resultado final de $ 2.75 bilhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2022. Isso foi quase 10 vezes mais do que os $ 263.9 milhões relatados no mesmo período de 2021 e reflete tanto a reabertura econômica global pós-COVID quanto o aumento da demanda por lítio nos mercados globais. O EPS para o período de nove meses foi de US$ 9.65, em comparação com apenas US$ 0.92 no período do ano anterior. Na primeira linha, as receitas de 9 meses chegaram a US$ 7.57 bilhões.
Desse total de receita de 9 meses, US$ 5.62 bilhões vieram de lítio e derivados de lítio, mostrando o quão dominante é o lítio nos negócios da SQM. A receita relacionada ao lítio da SQM cresceu 1,161% ano a ano somente no 3T22, atingindo US$ 2.33 bilhões.
Com o setor de lítio alimentando esse tipo de receita e crescimento de ganhos, o SQM deve ser capaz de resistir a qualquer tempestade. Lucas Ferreira, analista do JP Morgan, concordaria. Olhando para as disrupções nos mercados de lítio esta semana, ele escreve: “Embora barulhento, achamos que isso não deve se tornar uma prática em todo o setor, e os preços do lítio devem, em última análise, ser uma função da dinâmica Li SxD, que ainda vemos em um déficit. pelos próximos três anos...”
“Achamos que os subsídios ao lítio da CATL devem gerar uma guerra de preços de baterias, o que não é saudável para a cadeia de valor. No entanto, a empresa não pode resolver o déficit de lítio por si só, pois isso é uma função das previsões desequilibradas do SxD JPM para permanecer nos próximos 3 anos. Dito isso, acreditamos que as ações da CATL devem ter um impacto limitado nos preços de outros fornecedores [como SQM] no curto prazo”, acrescentou o analista.
Ferreira apóia sua visão otimista com uma classificação de Overweight (ou seja, Compra) no SQM e preço-alvo de $ 134 que indica sua própria confiança em uma alta de 53% até o final deste ano. (Para ver o histórico de Ferreira, clique aqui)
Então, essa é a visão do JP Morgan, vamos voltar nossa atenção agora para o resto da rua: SQM 2 compras e 2 retenções se fundem em uma classificação de compra moderada. Há uma vantagem de dois dígitos - 17.43% para ser exato - caso o preço-alvo médio de $ 102.75 seja atingido nos próximos 12 meses. (Ver Previsão de estoque SQM)
Albemarle Corporação (BRANCO)
A segunda ação de lítio que veremos é a Albemarle, com sede na Carolina do Norte, uma empresa química especializada com foco no refino de lítio e bromo. A empresa é um nome importante no mercado de produtos de lítio para baterias e detém uma participação de mercado líder no segmento de baterias EV. A empresa possui um alcance global e obtém seu lítio de três grandes locais de produção, em Nevada, Chile e Austrália.
Assim como o SQM acima, a Albemarle se beneficiou do aumento dos preços do lítio no ano passado. Para todo o ano de 2022, as receitas da Albemarle chegaram a mais de US$ 7.3 bilhões. A empresa viu sua receita aumentar sequencialmente em cada trimestre de 2022, culminando no aumento ano a ano de 4% no quarto trimestre, para US$ 163 bilhões. No final das contas, a Albemarle obteve um lucro líquido trimestral de US$ 2.6 bilhão, ou um lucro por ação diluído ajustado de US$ 1.1 – um número que aumentou impressionantes 8.62% a/a.
O lítio foi o impulsionador dos fortes resultados da empresa, com as vendas líquidas do quarto trimestre chegando a US$ 4 bilhões. Este foi um aumento de 2.06% em relação ao trimestre do ano anterior.
Olhando para o futuro, a Albemarle está orientando para receitas de US$ 2023 bilhões a US$ 11.3 bilhões no ano de 12.9 e prevê uma receita ajustada para este ano na faixa de US$ 4.2 bilhões a US$ 5.1 bilhões. Atingir o ponto médio da orientação de receita se traduzirá em um ganho de receita de 65% ano a ano.
O analista 5 estrelas Colin Rusch, da Oppenheimer, dá uma perspectiva encorajadora sobre as perspectivas da Albemarle, escrevendo: “Vemos as informações incrementais sobre preços spot, sazonalidade e níveis gerais de produção para EVs da China como reconfortantes para os touros. A ALB está assumindo um crescimento de 40% A/A na produção de veículos elétricos na China, o que acreditamos que poderia ser conservador, dados os padrões históricos e os benefícios de escala para a estrutura de custos OEM, provavelmente ajudarão a aumentar os volumes… Continuamos a acreditar na posição tecnológica da ALB na extração e processamento de lítio é subestimado pelos investidores…”
Levando essa linha adiante, Rusch dá à ALB uma classificação Outperform (ou seja, Compra), com um preço-alvo de $ 498 para sugerir um impressionante potencial de alta de 96% em um ano. (Para ver o histórico de Rusch, clique aqui)
No geral, o ALB tem 17 análises recentes de analistas registradas e incluem 9 compras, 6 retenções e 2 vendas - para uma classificação de consenso de compra moderada. As ações estão sendo vendidas por US$ 253.85 e seu preço-alvo médio de US$ 312.20 aponta para um ganho de 23% nos próximos meses. (Ver previsão de estoque ALB)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html