A história do mercado desde 1927, segundo dados dos professores Eugene F. Fama e Kenneth R. French, mostra que as ações de pequenas empresas tiveram ótimos retornos de longo prazo de 11.8% ao ano. Melhor ainda, os professores mostram que as ações com preços baratos (ou seja, Valor) tiveram um retorno anualizado de 13.1% no mesmo período. E, os números mostram que as ações que pagam dividendos superaram os não pagadores de dividendos em 1.7% ao ano.
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Para clientes de contas gerenciadas, executo uma estratégia de Valor de Dividendos Pequeno-Médio utilizando a mesma filosofia de comprar e manter pacientemente o que acredito serem ações subvalorizadas por seu potencial de valorização a longo prazo. Não surpreendentemente, dada a desaceleração nos mercados de ações em 2022, acho que é um bom momento para considerar ações como os dois nomes maltratados que apresento esta semana.
ILUMINANDO O CAMINHO
Marcas de Acuidade
A carteira de pedidos da empresa, principalmente para operadores de instalações comerciais, educacionais e industriais, cresceu nos últimos trimestres devido aos desafios relacionados ao fornecimento. A Acuity também embarcou no que a empresa chamou de seu programa “Product Vitality”, que visa adicionar novos produtos e melhorar os existentes por meio de investimentos, enquanto os aumentos de preços no ano passado em meio a oscilações de custos fluidos protegeram as margens brutas.
A administração também esteve ocupada recomprando ações nos últimos dois anos, então o dividendo é muito modesto. O esforço reduziu a contagem de ações em cerca de 20% desde maio de 2020, embora esse ritmo provavelmente fique em segundo plano no investimento empresarial no novo ano fiscal.
A Acuity gerou retornos sobre o patrimônio de dois dígitos em todos os anos desde 2005, apesar de empregar muito pouca dívida. As ações são negociadas por menos de 13 vezes os US$ 13.00 a US$ 14.00 de lucro por ação que a CFO Karen Holcom espera no próximo ano, mesmo que custos de estoque mais altos sejam esperados pesando sobre as margens no primeiro semestre do ano.
Chega de brincar
O ano passado foi um turbilhão para fabricantes de brinquedos e empresas de entretenimento Hasbro
Esses movimentos estão em uma direção diferente da estratégia anterior da Hasbro de usar uma plataforma de entretenimento para promover suas licenças de brinquedos, mas podem liberar valor para os acionistas e oferecer um novo começo, permitindo que ela se concentre em seus pontos fortes na fabricação de brinquedos e jogos.
Além disso, o atual CEO, Christian Cocks, estabeleceu novas prioridades para a empresa – apoiando-se em suas maiores marcas de jogos para gerar receita adicional, investindo para construir uma plataforma de insights de marca para tomada de decisões baseada em dados e rejuvenescendo seu direto ao consumidor e digital. esforço—para cumprir uma lista de objetivos financeiros até 2027.
Um programa de economia de custos chamado Plano 2.0 também foi elaborado que incorpora um novo rigor na aprovação do desenvolvimento de itens para eliminar produtos ineficientes que não atendem a um determinado obstáculo de ROI. O plano visa um crescimento de receita anual composta de um dígito médio até 2027, um crescimento de lucro operacional de 50% nos próximos três anos (com uma margem de 20% até 2027) e um fluxo de caixa operacional superior a US$ 1 bilhão anualmente, acelerando nos próximos período.
Como diz o ditado, a prova estará no pudim, mas as ações parecem baratas, tendo caído mais de um terço este ano, sendo negociadas por menos de 14 vezes as estimativas NTM EPS e apresentando um rendimento de dividendos robusto de 4.1%.
Fonte: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/10/14/2-prudent-speculator-small-mid-cap-bargainsacuity–hasbro/