2 dividendos “resistentes à recessão” construídos para 2023

Olha, provavelmente veremos uma recessão em 2023. E se você for como a maioria das pessoas, está se perguntando como responder.

Aqui estão as boas notícias: global Vejo um ano muito melhor pela frente do que a bagunça que vivemos em 2022. Mas podemos ver um recuo - e uma recessão - antes que o mercado chegue ao fundo do poço e recupere.

Isso nos deixa em uma situação complicada, os que buscam dividendos contrários. É por isso que guardamos muito dinheiro na minha Relatório Contrarian de Renda serviço nos últimos 12 meses.

Mas também ouço muitas pessoas que querem ações que possam manter não importa o que, para manter seus pagamentos rolando.

Entendo. Eu me sinto da mesma maneira. Infelizmente, não existe ação que pague um dividendo alto e nunca cai. (Se houvesse, seu especialista em renda estaria desempregado!)

Nossa estratégia de dividendos “resistente à recessão” em três partes

Mas há coisas que nós pode fazer para garantir nossos fluxos de renda em uma retração - e até mesmo usar um declínio do mercado a nosso favor - enquanto seguramos a longo prazo.

Por um lado, podemos usar a média de custo do dólar (DCA) para passar para nossos pagadores de dividendos. Ao investir uma quantia fixa em um cronograma fixo, estamos naturalmente "sincronizando" o mercado, comprando mais quando as ações estão baratas (como em uma recessão) e menos quando estão caras.

E podemos focar nosso plano de DCA em ações com o que gosto de chamar de dividendos “resistentes à recessão”. Além de pagamentos altos - e idealmente crescentes -, essas empresas têm:

1. Fortes fluxos de caixa.
2. Taxas de pagamento razoáveis ​​(ou a porcentagem de fluxo de caixa livre ocupado pelo dividendo - mais sobre isso abaixo).
3. Empresas apoiadas por megatendências.

Agora vamos passar para dois setores — e duas ações — que atendem a esses benchmarks.

Ações de energia: futuro de longo prazo é quente

Para ter certeza, a energia seria atingida em uma recessão. Mas a longo prazo (estou falando de meses a anos aqui), gosto de suas perspectivas. O padrão crash 'n' rally sobre o qual escrevi antes em Perspectiva contrária está vivo e bem. Veja como foi de 2008 a 2012 - e como está se repetindo hoje:

1. Primeiro, a demanda por petróleo evapora devido a uma recessão. O preço do petróleo cai (2008 e 2020).
2. Em seguida, os produtores de energia lutam para cortar custos. Eles cortaram a produção agressivamente (2008 e 2020).
3. Então, a economia se recupera lentamente. A demanda de energia aumenta (2009 a 2012, 2020 até hoje).
4. Mas não há oferta suficiente! Assim, o preço do petróleo sobe e sobe e sobe (2009 a 2012, 2020 até hoje).
5. Os produtores de energia trazem o fornecimento de volta online, mas leva tempo para explorar e perfurar. A oferta fica atrás da demanda por anos, e o preço do petróleo sobe e sobe (2009 a 2012, 2020 até hoje).

"Claro, Brett", você provavelmente está pensando. “Mas os preços do petróleo não estão estagnados há meses?”

Sim! Mas lembre-se de que o petróleo está sendo retido artificialmente pelos saques da Administração Biden da Reserva Estratégica de Petróleo. Eventualmente, esses levantamentos terão de ser substituídos, conduzindo up preços do petróleo (e demanda!).

Ao mesmo tempo, a reabertura da China de seus controles exagerados do COVID também estimulará a demanda - e os preços.

Mesmo assim, como mencionado, as ações de energia cairão em uma recessão, então você deve esperar meu sinal de compra em Relatório Contrarian de Renda ou procure uma abordagem DCA para longo prazo.

Um dividendo para colocar na sua lista? Recursos Naturais Canadenses (CNQ), que rende 4.2% e possui as maiores reservas de gás natural do Canadá, um portfólio de propriedades de petróleo pesado e leve no Canadá e operações em águas profundas no Mar do Norte e na costa da África.

A CNQ gera caixa mais rápido do que pode distribuí-lo aos investidores - no terceiro trimestre, o fluxo de caixa operacional saltou 42%, para US$ 6.1 bilhões (todos os valores em dólares canadenses). O crescente fluxo de caixa livre da empresa levou a administração a anunciar um dividendo especial de US$ 1.50 por ação em agosto e um aumento generoso de 13% no pagamento regular em novembro.

Ao todo, o dividendo regular mais do que dobrou apenas nos últimos três anos, elevando o preço das ações com ele.

O P/L de barganha da ação aumenta ainda mais a vantagem: a CNQ é negociada a 7 vezes ganhos de 12 meses. É difícil encontrar um P/L de um dígito em qualquer lugar hoje em dia, muito menos em uma máquina de fluxo de caixa como esta. Mas aqui está.

Por fim, a taxa de pagamento ultrassegura da CNQ de 33% do fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses adiciona outra camada de segurança ao seu pagamento já rígido.

Este REIT de auto-armazenamento foi criado para um retrocesso

O self-storage é o negócio mais simples possível: o proprietário ergue um prédio, entrega as chaves, cobra o aluguel e limpa as prateleiras. É também um negócio que se mantém bem em uma recessão porque é durante os retrocessos que as pessoas reduzem o tamanho - e precisam de um lugar para guardar suas coisas.

O problema é que as barreiras à entrada também são baixas - e isso levou o setor a crescer demais no passado. Então, quando estamos comprando o espaço, precisamos ter certeza de comprar um REIT com participação de mercado suficiente para manter seus concorrentes afastados.

É com isso que ganhamos Armazenamento de Vida (LSI), pagador de um dividendo de 4.3%. A LSI possui 1,100 instalações de armazenamento em 37 estados, com foco na Flórida e no Texas.

Os fundos de operações (FFO) da empresa continuam a crescer, com alta de 26% no último trimestre, impulsionados por sua expansão (adquiriu cerca de 232 pontos de venda desde 2018) e taxas de aluguel mais altas - impulsionou o crescimento da taxa média das mesmas lojas por pé quadrado em 17% no terceiro trimestre, um sinal de sua capacidade de repassar custos aos lojistas.

Isso levou a administração a anunciar um aumento generoso de dividendos de 11% em 3 de janeiro. Ao todo, o pagamento da empresa disparou 275% na última década. E como você pode ver abaixo, o preço da ação tem na maioria das vezes manteve o ritmo - até recentemente, quando a liquidação de 2022 reteve o estoque. Como preços de ações quase sempre rastrear dividendos, podemos ver essa lacuna como nossa vantagem.

O crescimento do dividendo deve continuar, já que o REIT está prevendo cerca de $ 6.44 em fundos de operações (FFO - a melhor métrica de desempenho do REIT) por ação para todo o ano de 2022. O dividendo recém-aumentado equivale a 74% disso em uma base anualizada—muito seguro para um REIT com receita recorrente como LSI. A avaliação razoável de 15.5 vezes essa previsão sela seu lugar como um pagamento “resistente à recessão”.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

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