2 ações de “receita recorrente” para comprar antes da recessão de 2023

Para onde quer que você olhe, há um serviço de assinatura implorando por sua atenção: de Netflix (NFLX) à TV a cabo… e até um Molho Picante do Clube do Mês.

Muito bem, todo mundo tem pelo menos um, e muitas pessoas têm vários. Um estudo mostrou que 7% dos lares americanos têm seis ou mais serviços para vídeo sozinho!

Há uma razão pela qual as empresas cobram receitas recorrentes, é claro. É um ótimo modelo de negócios para obter nossos cartões de crédito mensalmente.

Mas grandes negócios nem sempre se traduzem em ações gratificantes. Nós, caçadores de dividendos contrários, tendemos a evitar os streamers porque:

1. Eles não pagam dividendos!
2. Há zero certeza, apesar de seus fluxos de receita aparentemente previsíveis: tenho certeza de que você conhece pessoas que ligam para um serviço de streaming, assistem ao seu programa favorito e depois conferem. Você provavelmente já fez isso sozinho.

Mas existe outra maneira de obtermos ações de “receita recorrente” para pagamentos robustos que evitam uma queda do mercado: vamos procurar empresas que estejam ligadas a megatendências em alta ou renunciem totalmente a consumidores inconstantes e se concentrem em clientes muito mais confiáveis: outras companhias.

Os negócios corporativos são, afinal, mais “pegajosos”: uma vez que uma empresa se compromete com um determinado provedor, seja para funções de back-office, benefícios de saúde ou plataformas de nuvem, eles tendem a permanecer. É muito caro e demorado mudar.

Você pode encontrar as melhores compras de “receita recorrente” procurando quatro “must haves” (além de um produto de alta qualidade sem o qual os clientes não podem viver, é claro!):

• Um dividendo crescente, o que tende a elevar o preço das ações de uma empresa. Em tempos de crise, um pagamento crescente é sinal de um negócio saudável, o que atrai investidores amedrontados.
• Lucros crescentes (e melhor ainda, fluxo de caixa livre, um instantâneo da geração de caixa que não pode ser manipulado) para apoiar esse pagamento crescente e, por sua vez, nosso lado positivo.
• Uma relação de pagamento segura: Eu exijo que as ações “normais” (ou seja, aquelas fora do mercado de fundos de investimentos imobiliários) não paguem mais do que 50% do fluxo de caixa livre como dividendos.
• Uma grande fatia de seu mercado, portanto, há menos concorrentes para os quais mudar!

Adicione todos os quatro e você terá uma excelente chance de lucros a longo prazo (e dividendos crescentes!). Vimos isso em ação na minha Rendimentos ocultos serviço, quando compramos torre de celular “landlord” Torre Americana (AMT) em novembro 2018.

Escrevemos sobre empresas de torres de celular como a AMT muitos vezes nos últimos anos, e com razão: por um lado, AMT, juntamente com Castelo da Coroa (CCI) e SBA Comunicações (SBAC) são basicamente um oligopólio que controla a infraestrutura de torres de celular do país entre os três.

Se vocês são AT&T (T), Verizon Communications (VZ) or T-Mobile EUA (TMUS), você tem que fazer negócios com um dos três chefões da torre de celular. A AMT conta todas as três principais empresas de telecomunicações como “assinantes”, como você pode ver abaixo.

E fale sobre negócios “pegajosos”: os arrendamentos da AMT normalmente não podem ser cancelados e duram de cinco a 10 anos, com escadas rolantes anuais incorporadas.

Adoramos a AMT porque é uma empresa de “repasse”, pegando a receita que coleta de novos aluguéis e aquelas “escadas rolantes” anuais e repassando-as aos investidores na forma de um dividendo que aumenta a cada trimestre, assim como aconteceu durante nosso período de retenção de dois anos e meio!

O dividendo crescente da AMT (aumento de 65% em apenas dois anos e meio) também elevou o preço das ações, com um bom aumento de 48% naquele período - um fenômeno que chamo de "ímã de dividendos". A contagem final foi um bom retorno total de 57% de uma das jogadas de receita recorrente mais inteligentes do mercado.

NextEra Energy: Outro jogo forte de “receita recorrente”

Os serviços públicos são os estoques de receita recorrente definitivos e também são à prova de recessão: porque não importa o que aconteça com a economia, a conta de serviços públicos deve ser paga.

Essa é uma boa razão para comprar uma ação como Energia NextEra (NEE). Além disso, as ações combinam perfeitamente com nossos quatro itens obrigatórios: na frente de participação de mercado, a subsidiária regulamentada Florida Power & Light da NEE é a maior concessionária do estado, atendendo a cinco milhões de residências.

A NEE também é a maior desenvolvedora de energia renovável na América do Norte. Essa combinação de receita estável de suas operações reguladas e crescimento do lado renovável se traduziu em um dividendo que disparou 53% nos últimos cinco anos.

Em seu último trimestre, o lucro por ação saltou 13%, e a administração diz que lucros sólidos contínuos permitirão que a empresa economize seus dividendos em 10% ao ano pelo menos até 2024, usando este ano como base.

Essa força está em grande parte por trás do pipeline de renováveis ​​da NextEra: apenas de julho ao final de outubro, a NEE adicionou 2.1 bilhões de gigawatts à sua carteira de pedidos e agora está com cerca de 20 bilhões. À medida que esses projetos forem lançados, eles impulsionarão os ganhos da NEE, e é por isso que a empresa espera esses aumentos anuais de dividendos de 10%.

Agora vamos falar sobre o Dividend Magnet da NEE, porque definitivamente fez sua mágica no preço das ações - na verdade, pode ter funcionado um pouco bem demais, já que o preço mais do que dobrou o crescimento do preço das ações da empresa nos últimos cinco anos!

Isso não é surpreendente, já que o NextEra raramente é “barato” porque todo mundo sabe que é um ótimo estoque. No entanto, ele cai de vez em quando (em maio, por exemplo, as ações caíram cerca de 27% em relação a 1º de janeiro, em comparação com uma queda de 8% no acumulado do ano hoje), então vale a pena manter o NEE em sua lista para compre em mergulhos.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

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