2 Ações David Rolfe e Daniel Loeb See Eye To Eye On

Resumo

• Loeb e Rolfe têm posições na UnitedHealth e na Disney nos três meses encerrados em 30 de junho.
• Ambos venderam ações de uma ação, enquanto compravam a outra.

Mesmo que os gurus Daniel Loeb (Comércio, Portfólio), líder do Terceiro Ponto, e David Rolf (Comércio, Portfólio), chefe da Wedgewood Partners, têm diferentes estratégias de investimento, ainda têm algumas participações em comum.

Adotando uma abordagem orientada a eventos e valor para escolher ações, a empresa de Loeb sediada em Nova York é conhecida por assumir posições ativistas em empresas de baixo desempenho com um catalisador que ajudará a liberar valor para os acionistas.

Em contraste, a empresa Rolfe's com sede em St. Louis aborda os investimentos potenciais com a mentalidade de um empresário, esforçando-se para gerar riqueza significativa a longo prazo, analisando um punhado de empresas subavaliadas que têm um produto ou serviço dominante, ganhos consistentes, receita e dividendos crescimento, são altamente rentáveis ​​e têm equipes de gestão fortes.

De acordo com o GuruFocus Portfólio Agregado, um recurso Premium baseado em registros 13F, os dois gurus têm cargos no UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Finanças) e Walt DisneyDIS
Companhia (DIS, Finanças) no final do segundo trimestre.

Os investidores devem estar cientes de que os registros 13F não fornecem uma imagem completa das participações de uma empresa, pois os relatórios incluem apenas suas posições em ações dos EUA e recibos de depósito americanos, mas ainda podem fornecer informações valiosas. Além disso, os relatórios refletem apenas as negociações e participações na data de apresentação da carteira mais recente, que podem ou não ser detidas pela empresa relatora hoje ou mesmo quando este artigo foi publicado.

Grupo UnitedHealth

Durante os três meses encerrados em 30 de junho, Loeb restringiu seu investimento na UnitedHealth (UNH, Finanças) em 5.79%, enquanto Rolfe reduziu a sua participação em 1.15%. Eles têm um peso combinado da carteira de ações de 12.47% nas ações.

A empresa com sede em Minnetonka, Minnesota, que fornece planos e serviços de saúde, tem um valor de mercado de US$ 488.08 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 521.42 na sexta-feira com uma relação preço-lucro de 27.26, uma relação preço-livro de 6.69 e uma relação preço-venda de 1.64.

A Linha de Valor GFVALOR
sugere que a ação está modestamente subvalorizada atualmente com base em índices históricos, desempenho financeiro passado e projeções de lucros futuros dos analistas.

A empresa tem alto potencial de desempenho superior com uma pontuação GF de 90 em 100. Ela obteve pontos altos em lucratividade, crescimento e solidez financeira, notas medianas em impulso e pontos baixos em Valor GF.

A GuruFocus avaliou a força financeira da UnitedHealth em 7 de 10. Apesar da empresa ter emitido novas dívidas de longo prazo nos últimos três anos, está em um nível administrável devido à cobertura de juros adequada. O Altman Z-Score de 4.04 também indica que está em boas condições, embora os ativos estejam crescendo a uma taxa mais rápida do que a receita está crescendo. Além disso, o valor está sendo criado à medida que a empresa cresce, uma vez que o retorno sobre o capital investido ofusca o custo médio ponderado de capital.

A lucratividade da empresa obteve uma classificação de 9 em 10 devido a uma margem operacional em expansão, fortes retornos sobre patrimônio, ativos e capital que superam a maioria dos concorrentes e um alto Piotroski F-Score de 8 em 9, o que significa que as condições são saudáveis . Devido ao registro consistente de ganhos e crescimento de receita, a UnitedHealth tem uma classificação de previsibilidade perfeita de cinco de cinco estrelas. De acordo com a pesquisa da GuruFocus, as empresas com essa classificação retornam uma média de 12.1% ao ano em um período de 10 anos.

A GuruFocus estima que Loeb ganhou 27.88% no investimento, que teve desde o quarto trimestre de 2020. Rolfe rendeu um retorno de 22.15% desde que estabeleceu a posição no terceiro trimestre de 2021.

Gurus com posições significativas no estoque incluem os Fundo de Saúde Vanguard (Comércio, Portfólio), Dodge & Cox, Ruane Cuniff (Comércio, Portfólio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Jeremy Grantham (Comércio, Portfólio) e Spiros Segalas (Comércio, Portfólio), entre outros.

Disney

Loeb entrou com uma participação de 1 milhão de ações na Disney (DIS, Finanças) durante o trimestre, enquanto Rolfe aumentou sua posição em 16.46% para 2,300 ações. Juntos, eles têm um peso combinado da carteira de ações de 2.27% nas ações.

A gigante de mídia e entretenimento com sede em Burbank, Califórnia, conhecida por seus filmes clássicos e parques temáticos, tem um valor de mercado de US$ 194.82 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 108.47 na sexta-feira com uma relação preço-lucro de 62.12, uma relação preço-livro de 2.06 e uma relação preço-venda de 2.42.

De acordo com a GF Value Line, a ação está significativamente desvalorizada atualmente.

A pontuação GF de 77 em 100 indica que a empresa provavelmente terá um desempenho médio daqui para frente. Embora a Disney tenha obtido notas altas em lucratividade e GF Value e classificações moderadas em força e impulso financeiro, sua classificação de crescimento foi fraca.

A solidez financeira da Disney foi avaliada em 5 de 10 pelo GuruFocus. Além da cobertura de juros insuficiente, o baixo Altman Z-Score de 2.04 alerta que a empresa está sob alguma pressão. O WACC também eclipsa o ROIC, por isso está lutando para criar valor.

A lucratividade da empresa obteve uma classificação de 8 em 10. Embora as margens estejam em declínio e os retornos tenham desempenho inferior a metade de seus pares do setor, a Disney tem um alto Piotroski F-Score de 8. Apesar de registrar declínios na receita por ação nos últimos anos, tem uma classificação de previsibilidade de uma estrela. O GuruFocus encontrou empresas com esse retorno de classificação, em média, 1.1% ao ano.

Os dados do GuruFocus mostram que Loeb ganhou cerca de 26.07% no investimento até agora, enquanto Rolfe perdeu aproximadamente 22.68% em sua participação desde que a estabeleceu no primeiro trimestre.

Outros gurus com grandes posições na Disney incluem Gerenciamento PRIMECAP (Comércio, Portfólio), Capital de Diamond Hill (Comércio, Portfólio), Philippe Lafont (Comércio, Portfólio), O T Rowe Price Fundo de Renda de Ações (Comércio, Portfólio), Tom Gayner (Comércio, Portfólio), Andreas Halvorsen (Comércio, Portfólio), Yacktman Gestão de Ativos (Comércio, Portfólio), Bill Nygren (Comércio, Portfólio) e Jim simons (Comércio, Portfólio)' Tecnologias renascentistas.

Composição do portfólio

A carteira de ações de US$ 4.22 bilhões da Loeb, composta por 58 ações nos três meses encerrados em 30 de junho, é mais fortemente investida nos setores de saúde, energia e serviços públicos.

A carteira de ações de US$ 579 milhões da Rolfe, composta por 40 ações, é mais fortemente investida nos setores de tecnologia, serviços financeiros e serviços de comunicação.