Os rendimentos do Tesouro continuaram a subir na segunda-feira, com os níveis de 2 anos atingindo níveis não vistos desde novembro de 2007, com os títulos caindo após os comentários agressivos do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em Jackson Hole.
O que está acontecendo?
- O rendimento do Tesouro de 2 anos
TMUMUSD02Y,
3.425%
subiu 5 pontos base para 3.453% de 3.391% em Sexta-feira. Ele ganhou 12.6 pontos base na semana passada. - O rendimento do Tesouro de 10 anos
TMUMUSD10Y,
3.088%
subiu 6 pontos base para 3.10% de 3.034% na sexta-feira. Ele subiu 4.7 pontos base na semana passada. - O rendimento do Tesouro de 30 anos
TMUMUSD30Y,
3.233%
subiu 4 pontos base para 3.242% de 3.203%. Ele caiu 2.2 pontos base na semana passada, a maior queda em uma semana desde 22 de julho, segundo a Dow Jones Market Data. - Os rendimentos de 2 e 10 anos subiram 49.4 pontos base e 39.2 pontos base, respectivamente, nas últimas quatro semanas, os maiores ganhos desse tipo desde junho.
O que está impulsionando os mercados?
Powell disse ao simpósio anual do Fed em Jackson Hole, Wyo. na sexta-feira que o objetivo “abrangente” do banco central era trazer a inflação de volta à sua meta de 2% e eles não se desviariam desse caminho.
"Reduzir a inflação provavelmente exigirá um período sustentado de crescimento abaixo da tendência", disse Powell, do Fed, no simpósio anual do Fed em Jackson Hole, Wyo.
As observações decepcionaram os investidores que esperavam que Powell pudesse oferecer sinais de um pivô de uma trajetória de alta das taxas.
Houve até rumores sobre uma alta de 100 pontos-base na reunião do Fed em setembro.
“É concebível que Powell e seus colegas sejam encorajados a aumentar a taxa de fundos federais em um ponto percentual completo (para 3.25%-3.50%) na reunião de 21 de setembro do FOMC, em vez de míseros 75bps, devido à sua hawkishness, ”, disse Ed Yardeni, presidente da Yardini Research, em nota aos clientes.
“O rendimento das notas do Tesouro dos EUA de 2 anos tende a ser um indicador importante da taxa de fundos federais. Ele subiu para 3.37% na sexta-feira. Ao mesmo tempo, o spread da curva de rendimentos entre os títulos do Tesouro de 10 e 2 anos permaneceu solidamente negativo em -29bps”, disse ele.
“Os spreads negativos da curva de rendimentos têm um histórico de sinalizar que políticas monetárias mais rígidas tendem a causar crises financeiras que se transformam em crises de crédito, que causam recessões”, acrescentou Yardeni.
Os investidores agora se concentrarão no próximo grande dado econômico que virá esta semana: os dados da folha de pagamento não agrícola de agosto, que serão divulgados na sexta-feira. Espera-se que mostre um ganho de 325,000 após uma leitura de grande sucesso de 528,000 em julho.
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Os rendimentos mais altos dos títulos ajudaram a puxar o dólar americano para cima, com o dólar sendo negociado pouco antes de uma nova alta de 24 anos em relação ao iene japonês. O dólar
USD/JPY,
quebrou brevemente acima de 139 ienes por dólar no início de segunda-feira, antes de recuar para 138.44.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/2-year-treasury-yield-hits-highest-level-since-2007-as-bond-selloff-continues-11661768839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo