O setor de energia do S&P 500 teve o melhor desempenho do ano, mas as ações de petróleo ainda parecem baratas quando comparadas com as de outras indústrias.
Se você está interessado em investir em energia, seu prazo é importante. A indústria do petróleo parece ter uma boa configuração de preços de longo prazo, mas também enfrenta comparações difíceis de ganhos em 2023.
Abaixo está uma lista de empresas de energia de grande capitalização que devem gerar os mais altos níveis de fluxo de caixa livre para apoiar dividendos e recompras de ações no próximo ano. Primeiro, vejamos as avaliações e expectativas do setor para o próximo ano.
Indústria do petróleo deve faturar menos em 2023
Ao discutir o recente declínio nos preços do petróleo em uma nota aos clientes em 30 de novembro, o estrategista de ações globais da Jefferies, Sean Darby, escreveu: “O crescimento chinês atuou como um obstáculo para a demanda global, pois impõe políticas estritas da Covid chegando à temporada de gripe do inverno. .”
Aqui está uma olhada nos 11 setores do S&P 500, classificados por índices preço/lucro baseados nos preços de 29 de novembro e nas estimativas ponderadas de ganhos de consenso para 2023 entre os analistas consultados pelo FactSet, com o índice completo na parte inferior:
| Setor | P/L futuro com base na estimativa de EPS de 2023 | EPS estimado para 2023 | EPS estimado para 2022 | FCF Estimado – 2023 | FCF Estimado – 2022 |
| Energia | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Financeiros: | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N/D | N/D |
| Serviços de comunicação | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| Materiais | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| Imobiliária | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Assistência médica | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| Utilidades | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Industrials | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Tecnologia da Informação | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Consumidores básicos | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Consumidor Discricionário | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Fonte: FactSet |
O setor de energia é um dos três (juntamente com materiais e assistência médica) para os quais os analistas esperam que o lucro por ação caia no próximo ano. E é o único para o qual o fluxo de caixa livre por ação deve diminuir.
Isso significa que os investidores devem esperar algumas comparações difíceis de resultados ano a ano durante cada temporada de resultados trimestrais em 2023.
Perspectivas de longo prazo para os preços e ações do petróleo
Para preparar o terreno para esta discussão, vamos começar com um gráfico de 10 anos para o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI).
CL.1,
-1.49%,
com base em contratos de vencimento contínuo na New York Mercantile Exchange, conforme rastreado pelo FactSet:
Este gráfico nos leva ao declínio dos preços do petróleo impulsionado pela oferta de meados de 2014 até o início de 2016, e a queda dramática durante o estágio inicial da pandemia de coronavírus em 2020, que Darby escreveu ser “fácil de esquecer” à luz do ambiente de alta demanda este ano.
Você também pode ver que o WTI desistiu da maior parte do ganho deste ano. Ele fechou em $ 75.21 no final de 2021, atingiu um pico intradiário em 2022 de $ 130.50 em 7 de março e caiu para uma mínima intradiária no ano de $ 73.60 em 28 de novembro, antes de subir nos dois dias seguintes.
"A falta de investimento upstream na última década e uma relutância das economias do mundo desenvolvido para adicionar capacidade suficiente internamente, preferindo 'renováveis'. significa que as empresas globais de energia administram seus negócios por dinheiro."
— Sean Darby, estrategista de ações globais da Jefferies
Darby descreveu a si mesmo e sua equipe de pesquisa como “os touros da energia de longo prazo”, mas “modestamente baixistas” para o setor de energia no curto prazo. Jefferies tem classificações de “compra” em oito ações de energia no S&P 500, incluindo ConocoPhillips
POLICIAL,
-4.43%
e Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(A lista completa de “compras” da Jefferies está abaixo.)
Darby vê uma configuração positiva de longo prazo para os preços do petróleo: “A falta de investimento upstream na última década e uma relutância das economias do mundo desenvolvido em adicionar capacidade suficiente internamente, preferindo 'renováveis', fez com que as empresas globais de energia administrassem seus negócios por dinheiro."
De fato, executivos de muitas grandes empresas petrolíferas enfatizaram este ano um investimento de capital cuidadoso para evitar repetir os erros cometidos quando o aumento da produção dos EUA levou a um excesso de oferta e a um longo declínio nos preços que começaram em 2014.
Ao mesmo tempo, as companhias petrolíferas têm aumentado os dividendos regulares, pagando dividendos especiais e enfatizando a recompra de ações. Se as recompras de ações forem suficientes para reduzir a contagem de ações, o lucro por ação aumentará e possivelmente sustentará preços de ações mais altos.
Tela gratuita de fluxo de caixa das empresas para 2023
O fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa é o fluxo de caixa restante após as despesas de capital. Este é o dinheiro que pode ser usado para pagar dividendos, recomprar ações, financiar a expansão da produção ou aquisições ou para outros fins corporativos. Pode ser útil para os investidores comparar o FCF esperado com os pagamentos de dividendos atuais para entender se uma empresa provavelmente será capaz de sustentar seus dividendos ou aumentá-los, ou se pode ter que considerar cortar o pagamento.
Se compararmos o rendimento esperado do FCF com o rendimento de dividendos atual, podemos estimar se há “espaço” para a aplicação de caixa adicional, esperançosamente de uma forma que beneficie os acionistas.
Para esta tela, começamos com as 51 ações do iShares Global Energy ETF
IXC,
-3.08%
(que inclui todas as 23 ações do setor de energia do S&P 500) e, em seguida, filtrou as empresas para as quais as estimativas do FCF para 2023 não estavam disponíveis e aquelas para as quais os rendimentos estimados do FCF eram inferiores aos rendimentos de dividendos atuais. Isso nos deixou com um grupo de 44 ações mostrando o “headroom” do FCF para 2023.
Aqui estão os 20 com os maiores rendimentos de fluxo de caixa livre esperados para o próximo ano:
| Empresa | Relógio | País | Husa. Rendimento FCF 2023 | Rendimento de dividendos | Husa. 2023 “espaço livre” | Husa. 2023 FCF por ação | Husa. 2022 FCF por ação |
| Equinor ASA | EQNR,
-1.91% | Noruega | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Chile | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | NOS | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Itália | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | Mro,
-5.12% | NOS | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | CE,
-3.17% | Localização: Colômbia | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Japão | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| CLP da BP | pressão arterial,
-0.44% | Reino Unido | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | NOS | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA Classe B | GALP,
-0.69% | Portugal | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell CLP | SHEL,
-0.08% | Reino Unido | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Japão | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N/D |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | França | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | representante,
+ 0.17% | Espanha | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Turmalina Oil Corp. | TU,
-2.76% | Localização: Canadá | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Noruega | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadense de Recursos Naturais Ltda. | CNQ,
-3.87% | Localização: Canadá | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energy Inc. | DELE,
-3.10% | Localização: Canadá | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Valero Energy Corp. | OVA,
-3.26% | NOS | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltda. | A.L.D.
-0.07% | Australia | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Clique nos tickers para saber mais sobre cada empresa. Leia O guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
As estimativas de fluxo de caixa livre são para anos civis e estão em moedas locais. As estimativas do FCF de 2023 são inferiores às de 2022 para 11 das 20 empresas, com uma estimativa de 2022 indisponível para a ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.
Os rendimentos de dividendos são estimados pelo FactSet: Eles têm um atraso de 45 dias, o que significa que é importante fazer sua própria pesquisa antes de investir, especialmente agora, quando muitas empresas de energia estão pagando dividendos regulares e dividendos especiais que variam a cada trimestre.
Oito ações de energia avaliadas como “compra” na Jefferies
Aqui estão as ações de energia no S&P 500 classificadas como “compra” por analistas da Jefferies, classificadas por rendimentos de fluxo de caixa livre esperados para 2023, com base em estimativas de consenso:
| Empresa | Relógio | Husa. Rendimento FCF 2023 | Rendimento de dividendos | Husa. 2023 “espaço livre” | Husa. 2023 FCF por ação | Husa. 2022 FCF por ação |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Valero Energy Corp. | OVA,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | POLICIAL,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. Classe A | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltda. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG Recursos Inc. | EOG,
-4.35% | N/D | 2.34% | N/D | N/D | N/D |
| | | | | | |
EQT Corp.
EQT,
-5.43%
e Valero Energy Corp.
OVA,
-3.26%
estão em ambas as listas. Não há estimativas de FCF disponíveis para a EOG Resources Inc.
EOG,
-4.35%
Não perca: 20 ações de dividendos com alto rendimento que se tornaram mais atraentes agora
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 grandes empresas de petróleo devem ser fontes de dinheiro em 2023, apesar da incerteza
O setor de energia do S&P 500 teve o melhor desempenho do ano, mas as ações de petróleo ainda parecem baratas quando comparadas com as de outras indústrias.
Se você está interessado em investir em energia, seu prazo é importante. A indústria do petróleo parece ter uma boa configuração de preços de longo prazo, mas também enfrenta comparações difíceis de ganhos em 2023.
Abaixo está uma lista de empresas de energia de grande capitalização que devem gerar os mais altos níveis de fluxo de caixa livre para apoiar dividendos e recompras de ações no próximo ano. Primeiro, vejamos as avaliações e expectativas do setor para o próximo ano.
Indústria do petróleo deve faturar menos em 2023
Ao discutir o recente declínio nos preços do petróleo em uma nota aos clientes em 30 de novembro, o estrategista de ações globais da Jefferies, Sean Darby, escreveu: “O crescimento chinês atuou como um obstáculo para a demanda global, pois impõe políticas estritas da Covid chegando à temporada de gripe do inverno. .”
Aqui está uma olhada nos 11 setores do S&P 500, classificados por índices preço/lucro baseados nos preços de 29 de novembro e nas estimativas ponderadas de ganhos de consenso para 2023 entre os analistas consultados pelo FactSet, com o índice completo na parte inferior:
O setor de energia é um dos três (juntamente com materiais e assistência médica) para os quais os analistas esperam que o lucro por ação caia no próximo ano. E é o único para o qual o fluxo de caixa livre por ação deve diminuir.
Isso significa que os investidores devem esperar algumas comparações difíceis de resultados ano a ano durante cada temporada de resultados trimestrais em 2023.
Perspectivas de longo prazo para os preços e ações do petróleo
Para preparar o terreno para esta discussão, vamos começar com um gráfico de 10 anos para o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI).
-1.49% ,
CL.1,
com base em contratos de vencimento contínuo na New York Mercantile Exchange, conforme rastreado pelo FactSet:
FactSet
Este gráfico nos leva ao declínio dos preços do petróleo impulsionado pela oferta de meados de 2014 até o início de 2016, e a queda dramática durante o estágio inicial da pandemia de coronavírus em 2020, que Darby escreveu ser “fácil de esquecer” à luz do ambiente de alta demanda este ano.
Você também pode ver que o WTI desistiu da maior parte do ganho deste ano. Ele fechou em $ 75.21 no final de 2021, atingiu um pico intradiário em 2022 de $ 130.50 em 7 de março e caiu para uma mínima intradiária no ano de $ 73.60 em 28 de novembro, antes de subir nos dois dias seguintes.
"A falta de investimento upstream na última década e uma relutância das economias do mundo desenvolvido para adicionar capacidade suficiente internamente, preferindo 'renováveis'. significa que as empresas globais de energia administram seus negócios por dinheiro."
— Sean Darby, estrategista de ações globais da Jefferies
Darby descreveu a si mesmo e sua equipe de pesquisa como “os touros da energia de longo prazo”, mas “modestamente baixistas” para o setor de energia no curto prazo. Jefferies tem classificações de “compra” em oito ações de energia no S&P 500, incluindo ConocoPhillips
-4.43%
-3.30%
POLICIAL,
e Exxon Mobil Corp.
XOM,
(A lista completa de “compras” da Jefferies está abaixo.)
Darby vê uma configuração positiva de longo prazo para os preços do petróleo: “A falta de investimento upstream na última década e uma relutância das economias do mundo desenvolvido em adicionar capacidade suficiente internamente, preferindo 'renováveis', fez com que as empresas globais de energia administrassem seus negócios por dinheiro."
De fato, executivos de muitas grandes empresas petrolíferas enfatizaram este ano um investimento de capital cuidadoso para evitar repetir os erros cometidos quando o aumento da produção dos EUA levou a um excesso de oferta e a um longo declínio nos preços que começaram em 2014.
Ao mesmo tempo, as companhias petrolíferas têm aumentado os dividendos regulares, pagando dividendos especiais e enfatizando a recompra de ações. Se as recompras de ações forem suficientes para reduzir a contagem de ações, o lucro por ação aumentará e possivelmente sustentará preços de ações mais altos.
Tela gratuita de fluxo de caixa das empresas para 2023
O fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa é o fluxo de caixa restante após as despesas de capital. Este é o dinheiro que pode ser usado para pagar dividendos, recomprar ações, financiar a expansão da produção ou aquisições ou para outros fins corporativos. Pode ser útil para os investidores comparar o FCF esperado com os pagamentos de dividendos atuais para entender se uma empresa provavelmente será capaz de sustentar seus dividendos ou aumentá-los, ou se pode ter que considerar cortar o pagamento.
Se compararmos o rendimento esperado do FCF com o rendimento de dividendos atual, podemos estimar se há “espaço” para a aplicação de caixa adicional, esperançosamente de uma forma que beneficie os acionistas.
Para esta tela, começamos com as 51 ações do iShares Global Energy ETF
-3.08%
IXC,
(que inclui todas as 23 ações do setor de energia do S&P 500) e, em seguida, filtrou as empresas para as quais as estimativas do FCF para 2023 não estavam disponíveis e aquelas para as quais os rendimentos estimados do FCF eram inferiores aos rendimentos de dividendos atuais. Isso nos deixou com um grupo de 44 ações mostrando o “headroom” do FCF para 2023.
Aqui estão os 20 com os maiores rendimentos de fluxo de caixa livre esperados para o próximo ano:
Clique nos tickers para saber mais sobre cada empresa. Leia O guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
As estimativas de fluxo de caixa livre são para anos civis e estão em moedas locais. As estimativas do FCF de 2023 são inferiores às de 2022 para 11 das 20 empresas, com uma estimativa de 2022 indisponível para a ENEOS Holdings Inc.
+ 0.27% .
5020,
Os rendimentos de dividendos são estimados pelo FactSet: Eles têm um atraso de 45 dias, o que significa que é importante fazer sua própria pesquisa antes de investir, especialmente agora, quando muitas empresas de energia estão pagando dividendos regulares e dividendos especiais que variam a cada trimestre.
Oito ações de energia avaliadas como “compra” na Jefferies
Aqui estão as ações de energia no S&P 500 classificadas como “compra” por analistas da Jefferies, classificadas por rendimentos de fluxo de caixa livre esperados para 2023, com base em estimativas de consenso:
EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
e Valero Energy Corp.
OVA,
estão em ambas as listas. Não há estimativas de FCF disponíveis para a EOG Resources Inc.
EOG,
Não perca: 20 ações de dividendos com alto rendimento que se tornaram mais atraentes agora
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo