Março entrou no quadro e vem na esteira de dois meses contrastantes. O ano começou com as ações com pressa para colocar a ação miserável de 2022 na cama, subindo mais para fora dos portões. No entanto, fevereiro provou ser um alerta para aqueles que antecipam um mercado em alta, já que muitas ações reduziram grande parte desses ganhos.
Então o que vem depois? O diretor de investimentos do Morgan Stanley, Mike Wilson, diz que o rali inicial de 2023 foi uma 'armadilha para touros'. Wilson prevê mais dor para os investidores, chamando março de “mês de alto risco para a retomada do mercado em baixa”.
Dito isso, os colegas analistas de Wilson no gigante bancário identificaram uma oportunidade em certas ações que acreditam poder oferecer proteção contra o rosnado do urso. Executamos duas de suas recomendações recentes por meio do Banco de dados TipRanks para ver o que outros especialistas fazem dessas escolhas.
Coursera, Inc. (QUADRA)
Começaremos com o Coursera, uma das maiores plataformas de aprendizagem online do mundo. A empresa conecta pessoas com cursos on-line de nível universitário, para crédito de graduação, para desenvolvimento profissional e até mesmo para diversão. A empresa possui mais de 118 milhões de alunos registrados fazendo cursos com mais de 300 universidades e parceiros da indústria, incluindo nomes como Duke University, University of Michigan e Google.
O pico da pandemia de COVID em 2020 aumentou muito as atividades remotas, para trabalho, escola e lazer e, embora a pandemia tenha diminuído, a demanda por essas atividades remotas permanece alta. O Coursera aproveitou esse fato para aumentar constantemente as receitas.
No último trimestre relatado, 4T22, a empresa apresentou uma receita líquida de $ 142.18 milhões, com um ganho ano a ano de 23%. Para todo o ano de 2022, a receita do Coursera apresentou crescimento de 26% ao ano, atingindo US$ 523.8 milhões.
Enquanto a receita da empresa está crescendo e até superando as previsões para o quarto trimestre, os investidores estão cautelosos. Coursera normalmente apresenta uma perda trimestral líquida, e o recente lançamento do quarto trimestre não foi exceção - embora a perda tenha sido moderada. No quarto trimestre, a empresa relatou uma perda não-GAAP de US$ 4 milhões, cerca de 4/4 da perda líquida de US$ 6.5 milhões relatada no trimestre do ano anterior. Essa perda líquida mais recente se traduz em 1% da receita.
A empresa também ofereceu orientações decepcionantes. A Coursera está prevendo receitas para o 1T23 na faixa de US$ 136 milhões a US$ 140 milhões, em comparação com uma previsão de US$ 142.8 milhões; para todo o ano de 2023, a orientação é de US$ 595 milhões a US$ 605 milhões, contra uma previsão de US$ 618.5 milhões.
O analista do Morgan Stanley, Josh Baer, reconhece que esta empresa sentiu o cheiro da última atualização financeira, mas aponta vários fatores importantes que apóiam uma visão otimista do Coursera. Ele escreve: “Embora tenhamos uma visão mista dos resultados do quarto trimestre em geral, continuamos a ver o Coursera como 4) uma das plataformas mais bem posicionadas para permitir a transformação digital no grande setor educacional, 1) uma empresa que se aproxima do equilíbrio do FCF, com um crescimento constante melhorando as margens EBITDA em um caminho para > 2% EBITDA a longo prazo e 20) baixo sentimento e expectativas do investidor – todos juntos criando um risco/recompensa atraente.”
Levando isso em consideração, Baer considera adequado avaliar as ações da COUR como Overweight (ou seja, Compra), com um preço-alvo de $ 18 para indicar espaço para um crescimento de alta de 55% no próximo ano. (Para ver o histórico de Baer, clique aqui)
A visão do Morgan Stanley está longe de ser a única opinião otimista aqui. O Coursera tem 8 análises recentes de analistas, dividindo 6 a 2 a favor de Buy over Hold para uma classificação de consenso de Compra Forte. A ação está sendo negociada por $ 11.61 e seu preço-alvo médio de $ 19 sugere um forte potencial de alta de 64% em um ano. (Ver previsão de estoque COUR)
Neurocrine Biociências, Inc. (NBIX)
A segunda escolha do Morgan Stanley que veremos é a Neurocrine, uma empresa biofarmacêutica de estágio comercial e clínico focada na criação de novos tratamentos para doenças neurológicas, neuroendócrinas e neuropsiquiátricas. A empresa tem quatro medicamentos aprovados no mercado, dois como produtos de propriedade total e dois em conjunto com a AbbVie, bem como um pipeline ativo de estudos clínicos de Fase 2 e Fase 3.
O principal produto aprovado da empresa – e seu principal fabricante – é a ingrezza (valbenazina), um medicamento aprovado no mercado para o tratamento de adultos com discinesia tardia, um distúrbio do movimento que causa movimentos incontroláveis da face e da língua e, às vezes, de outras partes do corpo. . O medicamento foi aprovado em 2017 e desde então se tornou o principal impulsionador das receitas de produtos da Neurocrine. No último trimestre relatado, 4T22, a empresa apresentou um total de $ 404.6 milhões em vendas de produtos; desse total, US$ 399 milhões vieram das vendas da ingrezza. Para 2022 como um todo, as vendas da Ingrezza totalizaram US$ 1.43 bilhão.
Ter um sólido gerador de dinheiro não apenas dá à Neurocrine um fluxo de renda pronto, mas também faz com que a empresa mostre um lucro líquido positivo. O EPS diluído não-GAAP da empresa para o quarto trimestre foi de US$ 4, acima de apenas 1.24 centavos no trimestre do ano anterior, embora o valor tenha ficado aquém da previsão de US$ 4. Dito isso, para todo o ano de 1.44, o EPS diluído não GAAP chegou a US$ 2022, em comparação com apenas US$ 3.47 em 1.90.
Do lado clínico, o Neurocrine tem pesquisas adicionais em andamento para a valbenazina, como tratamento para várias condições, incluindo coreia devido à doença de Huntington, paralisia cerebral discinética e esquizofrenia. O principal catalisador esperado destes está relacionado com a doença de Huntington; a empresa apresentou o novo pedido de medicamento ao FDA em dezembro passado e tem uma data de PDUFA de 20 de agosto de 2023.
Além disso, no estágio de Fase 3, estão os estudos adultos e pediátricos do crinecerfont, um tratamento para hiperplasia adrenal congênita em adultos e crianças. A empresa anunciou que a inscrição em ambos os estudos está concluída e os dados de primeira linha são esperados para o 2S23.
O analista Jeffrey Hung, em seus comentários sobre o Neurocrine para o Morgan Stanley, explica claramente por que acredita que a empresa está preparada para o sucesso contínuo.
“Acreditamos que o Neurocrine está bem posicionado para o desempenho contínuo do Ingrezza em 2023, com potencial de alta favorável de várias leituras de dados”, explicou Hung. “Estamos encorajados pelas expectativas da empresa de alavancagem de SG&A de 300 pontos-base em 2023 e potencial de crescimento adicional nos trimestres futuros do cenário de cuidados de longo prazo. Embora as expectativas de vendas robustas e contínuas da Ingrezza permaneçam altas, continuamos a ver uma configuração favorável para as ações da NBIX com várias leituras de dados esperadas ainda este ano.”
Esses comentários apóiam a classificação de excesso de peso (ou seja, compra) de Hung nas ações da NBIX, enquanto seu preço-alvo de $ 130 implica um ganho de um ano de ~ 28% esperando nos bastidores. (Para ver o histórico de Hung, clique aqui)
Das 19 análises recentes de analistas para esta ação, 12 são para comprar e 7 para manter, para uma classificação de consenso de compra moderada. As ações estão sendo negociadas atualmente por US$ 101.18, e o preço-alvo médio de US$ 125.83 indica espaço para um crescimento de 24% no próximo ano. (Ver Previsão de estoque NBIX)
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Isenção de responsabilidade: as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente dos analistas em destaque. O conteúdo destina-se a ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html