21% dos investidores não acham que pagam taxas. Aqui está porque eles estão errados

Mais de um quinto dos investidores acha que não paga nenhuma taxa por suas contas de investimento, descobriu uma pesquisa do setor. A maioria deles, no entanto, provavelmente está errada – e essa lacuna de conhecimento pode custar muito dinheiro a longo prazo.

Até esse ponto, 21% das pessoas disseram que não pagam taxas para investir em contas previdenciárias, de acordo com o Investidores nos Estados Unidos: o cenário em mudança vistoria conduzido pela Financial Industry Regulatory Authority Investor Education Foundation.

Essa participação subiu de 14% em 2018, a última vez que a FINRA, uma organização autorreguladora que regula as corretoras membros e os mercados de câmbio, realizou sua pesquisa nacional com investidores.

Outros 17% dos investidores na pesquisa recente disseram que não sabiam quanto pagavam em taxas.

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No entanto, o amplo ecossistema de empresas de serviços financeiros não funciona de graça. Essas empresas - seja um fundo de investimento ou consultor financeiro, por exemplo - geralmente cobram taxas de investimento de algum tipo.

Essas taxas podem ser em grande parte invisíveis para a pessoa média. As empresas divulgam suas taxas em letras miúdas, mas geralmente não pedem aos clientes que preencham um cheque ou debitem dinheiro de suas contas correntes todos os meses, como empresas não financeiras podem fazer para uma assinatura ou pagamento de serviços públicos.

Em vez disso, eles retiram dinheiro nos bastidores dos ativos de investimento de um cliente - cobranças que podem facilmente passar despercebidas.

“É relativamente sem atrito”, disse Christine Benz, diretora de finanças pessoais da Morningstar. “Não estamos realizando uma transação para pagar por esses serviços.”

“E isso torna você muito menos sensível às taxas que está pagando – em valor e se está pagando taxas.”

As taxas de investimento geralmente são expressas como uma porcentagem dos ativos dos investidores, deduzida anualmente.

Os investidores pagaram uma taxa média de 0.40% por fundos mútuos e negociados em bolsa em 2021, segundo para Morningstar. Essa taxa também é conhecida como “taxa de despesas”.

Isso significa que o investidor médio com $ 10,000 teria $ 40 retirados de sua conta no ano passado. Essa taxa em dólares aumentaria ou diminuiria a cada ano de acordo com o saldo do investimento.

A porcentagem e o valor em dólares podem parecer inócuos, mas mesmo pequenas variações nas taxas podem aumentar significativamente ao longo do tempo devido ao poder da composição.

“Você não perde apenas a pequena quantidade de taxas que paga – você também perde todo o crescimento que o dinheiro poderia ter por anos no futuro”, de acordo com o Vanguard Group.

A maior parte - 96% - dos investidores que responderam à pesquisa da FINRA observou que sua principal motivação para investir é ganhar dinheiro a longo prazo.

A Comissão de Valores Mobiliários tem um exemplo para demonstrar o impacto de longo prazo das taxas em dólares. O exemplo supõe um investimento inicial de $ 100,000 com rendimento de 4% ao ano durante 20 anos. Um investidor que paga uma taxa anual de 0.25% contra um que paga 1% ao ano teria cerca de US$ 30,000 a mais depois de duas décadas: US$ 208,000 contra US$ 179,000.

Essa soma em dólares pode muito bem representam cerca de um ano de retiradas de carteira na aposentadoria, mais ou menos, para alguém com um portfólio de $ 1 milhão.

Ao todo, um fundo com altos custos “deve ter um desempenho melhor do que um fundo de baixo custo para gerar os mesmos retornos para você”, disse a SEC.

As taxas podem ter um grande impacto financeiro em decisões comuns, como transferir dinheiro de um plano 401(k) para uma conta de aposentadoria individual.

Rollovers - que podem ocorrer após a aposentadoria ou uma mudança de emprego, por exemplo - desempenham um papel "particularmente importante" na abertura de IRAs tradicionais ou antes dos impostos, segundo ao Instituto de Sociedades de Investimento.

Setenta e seis por cento dos novos IRAs tradicionais foram abertos apenas com rolagem de dólares em 2018, segundo a ICI, associação que representa fundos regulamentados, incluindo fundos mútuos, fundos negociados em bolsa e fundos fechados.

Cerca de 37 milhões – ou 28% – das famílias americanas possuem IRAs tradicionais, detendo um total de US$ 11.8 trilhões no final de 2021, de acordo com a ICI.

Mas os investimentos do IRA normalmente carregam taxas mais altas do que as dos planos 401(k). Como resultado, os investidores perderiam US$ 45.5 bilhões em economia agregada para taxas ao longo de 25 anos, com base apenas nas rolagens realizadas em 2018, de acordo com um estudo análise pelo Pew Charitable Trusts, uma organização de pesquisa apartidária.

Essa estrutura de taxas anuais não é necessariamente o caso para todos os investidores.

Por exemplo, alguns planejadores financeiros mudaram para uma taxa fixa em dólares, seja uma taxa contínua do tipo assinatura ou uma taxa única para uma consulta.

E alguns modelos de taxas são diferentes. Os investidores que compram ações ou títulos individuais podem pagar uma comissão inicial única em vez de uma taxa anual. Um punhado raro de fundos de investimento pode não cobra nada; nesses casos, as empresas provavelmente estão tentando atrair clientes para, em seguida, vender outros produtos que cobram uma taxa, disse Benz, da Morningstar.

Aqui está a boa notícia para muitos investidores: mesmo que você não tenha prestado atenção às taxas, elas provavelmente diminuíram com o tempo.

As taxas para o investidor médio de fundos caíram pela metade desde 2001, de 0.40% para 0.87%, de acordo com a Morningstar. Isso se deve em grande parte às preferências dos investidores por fundos de baixo custo, principalmente os chamados fundos de índice, disse a Morningstar.

Os fundos de índice são gerenciados passivamente; em vez de implantar estratégias de seleção de ações ou títulos, eles procuram replicar o desempenho de um amplo índice de mercado tais como o Índice S&P 500, um barômetro do desempenho das ações dos EUA. Eles são normalmente mais baratos do que os fundos gerenciados ativamente.

Os investidores pagaram em média 0.60% por fundos ativos e 0.12% por fundos de índice em 2021, segundo a Morningstar.

Benz recomenda 0.50% como um “bom limite superior para taxas”. Pode fazer sentido pagar mais para um fundo especializado ou um pequeno fundo que deve cobrar mais a cada ano devido a economias de escala menores, disse Benz.

Uma taxa mais alta - digamos, 1% - também pode ser razoável para um consultor financeiro, dependendo dos serviços prestados, disse Benz. Por 1%, que é uma taxa comum entre consultores financeiros, os clientes devem esperar obter serviços além do gerenciamento de investimentos, como gerenciamento de impostos e planejamento financeiro mais amplo.

“A boa notícia é que a maioria dos consultores está de fato agrupando esses serviços”, disse ela.