3 maiores erros que os investidores cometem em mercados voláteis

Investir através da volatilidade do mercado pode ser um desafio. Você deve ir ao dinheiro? Quais investimentos têm o melhor desempenho durante uma liquidação do mercado? É um bom momento para considerar a perda de impostos ou comprar o mergulho? Muitas vezes, o melhor momento para avaliar ou fazer alterações em seu portfólio é antes a volatilidade chega, não depois. Se você não tiver certeza se deve tomar alguma ação, provavelmente não deve. Manter o curso através da volatilidade do mercado geralmente recompensa o investidor paciente. Aqui estão os três maiores erros que os investidores cometem durante um "crash" do mercado.

Vendo a dinheiro

O maior erro que os investidores cometem quando as ações caem é deixar de ser um investidor e vender a dinheiro. Por quê? Porque é praticamente impossível cronometrar perfeitamente (ou mesmo adequadamente) sua saída do mercado e sua reentrada. Os investidores geralmente se concentram em vender e dão pouca atenção quando colocam dinheiro de volta no mercado novamente. Este é um grande erro.

O gráfico abaixo do JP Morgan é um dos meus favoritos. Mostra o impacto de estar fora do mercado de ações (S&P 500) nos últimos 20 anos. Perder apenas os 10 melhores dias nas últimas duas décadas renderia um portfólio final com valor superior a 50% menor do que uma conta totalmente investida. Isso equivale a uma diferença média de desempenho de quase 4.2% – por ano!

Importância de se manter investido

Fonte: Análise do JP Morgan Asset Management usando dados da Bloomberg. Os retornos são baseados no S&P 500 Total Return Index, um índice não gerenciado e ponderado por capitalização que mede o desempenho de 500 ações domésticas de grande capitalização representando todas as principais indústrias.¹

Além disso, aumentando a dificuldade de tentar cronometrar os mercados, a maioria dos melhores dias acontece em torno dos piores dias. Nos últimos 20 anos, 70% dos melhores 10 dias aconteceram dentro de duas semanas dos piores 10 dias. Entrar e sair incessantemente do mercado corrói os retornos e pode ter implicações fiscais, custos de transação, etc.

Não colocar dinheiro extra para trabalhar

Todo mundo adora uma venda, exceto quando acontece nos mercados financeiros. O medo da volatilidade de curto prazo pode levar os investidores a adiar o investimento de dinheiro que, de outra forma, teriam investido. Para investidores de longo prazo, a questão de saber se é um bom momento para investir não deve ter muito a ver com as condições atuais do mercado.

Se você tem dinheiro extra, um horizonte de vários anos e considerou o que mais poderia fazer com o dinheiro (como pagar dívidas de alto custo), provavelmente faz sentido investir o dinheiro em um portfólio diversificado. Poder comprar ativos mais baratos por causa da volatilidade do mercado é um bônus adicional. Se você está preocupado com mercados voláteis, considere a média do custo do dólar versus investir uma quantia fixa.

Procurar o fundo não é uma estratégia de investimento. Não há sinais de fumaça. Nenhum sinal claro. Investir é sobre o tempo no mercado, não o tempo do mercado. Comprar na baixa e vender na alta parece ótimo, mas com o tempo, os mercados sobem muito mais do que descem. Portanto, essa abordagem pode realmente deixá-lo pior.

De acordo com dados da Dimensional Fund Advisors com base no Fama/French Total US Market Research Index, entre 1926 e 2020, os retornos médios anualizados para o período de cinco anos após uma correção (queda de 10%) foi de 9.5%; após um mercado em baixa (declínio de 20%) foi de 9.7%; e após uma queda de 30%, 7.2%.

Compare isso com investir no S&P 500 entre 1926 e 2021, depois que o índice fechou um mês em nova alta. A Dimensional Fund Advisors relata que os retornos médios anuais durante um período de 5 anos após atingir um recorde foram de pouco mais de 10%.

A maioria dos investidores ficaria (e deveria) ficar muito feliz com qualquer um desses números.

Esquecer de diversificar

A diversificação não é uma bala mágica, mas talvez seja a melhor ferramenta que os investidores têm para proteger seu portfólio de mercados voláteis. No nível mais básico, adicionar títulos a um portfólio pode proporcionar estabilidade e renda. Mas esta é apenas a ponta do iceberg. As classes de ativos respondem às condições do mercado de maneira diferente. Além disso, as propriedades de correlação e diversificação dentro uma classe de ativos também são essenciais para gerenciar a volatilidade do mercado.

O objetivo da diversificação é suavizar os retornos do investimento ao longo do tempo e, potencialmente, até superar um portfólio concentrado como resultado. À medida que os investidores se movem ao longo da vida, limitar o risco negativo pode se tornar mais crítico do que aumentar o risco. Isso é particularmente verdadeiro quando se começa a tirar proveito de sua carteira na aposentadoria. Ao tomar medidas para limitar oscilações selvagens em seu portfólio, aumenta as chances de você ter a coragem de manter o curso.

Divulgações

Os exemplos neste artigo são genéricos, hipotéticos e apenas para fins ilustrativos. Tanto o desempenho passado quanto os rendimentos não são indicadores confiáveis ​​dos resultados atuais e futuros. Esta é uma comunicação geral apenas para fins informativos e educacionais e não deve ser interpretada erroneamente como aconselhamento personalizado ou recomendação para qualquer produto de investimento específico, estratégia ou decisão financeira. Este material não contém informações suficientes para apoiar uma decisão de investimento e você não deve confiar nele para avaliar os méritos de investir em quaisquer valores mobiliários ou produtos. Se você tiver dúvidas sobre sua situação financeira pessoal, considere falar com um consultor financeiro.

Todos os índices não são gerenciados e um indivíduo não pode investir diretamente em um índice. Os retornos do índice não incluem taxas ou despesas. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

¹ Os índices não incluem taxas ou despesas operacionais e não estão disponíveis para investimento real. Os cálculos de desempenho hipotéticos são mostrados apenas para fins ilustrativos e não pretendem ser representativos dos resultados reais ao investir nos períodos de tempo mostrados. Os cálculos de desempenho hipotéticos são apresentados brutos de taxas. Se as taxas fossem incluídas, os retornos seriam menores. Os retornos de desempenho hipotéticos refletem o reinvestimento de todos os dividendos.

Os resultados de desempenho hipotéticos têm certas limitações inerentes. Ao contrário de um registro de desempenho real, eles não refletem a negociação real, restrições de liquidez, taxas e outros custos. Além disso, como as negociações não foram realmente executadas, os resultados podem ter compensado ou compensado o impacto de certos fatores de mercado, como falta de liquidez. Os programas de negociação simulados em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício da retrospectiva. Os retornos flutuarão e um investimento no resgate pode valer mais ou menos do que seu valor original. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Um indivíduo não pode investir diretamente em um índice. Dados em 31 de dezembro de 2021.