3 bancos canadenses para grandes dividendos

Os bancos atualmente desfrutam de um forte vento favorável graças aos aumentos agressivos das taxas de juros implementados pelos bancos centrais, que estão fazendo o possível para restaurar a inflação aos níveis normais.

A subida das taxas de juro aumenta consideravelmente a margem líquida de juros dos bancos, ou seja, a diferença entre os juros que cobram nos seus empréstimos menos os juros que pagam nos seus depósitos. É natural, portanto, que o setor financeiro tenha atraído a atenção de muitos investidores. No entanto, a grande maioria dos investidores está focada apenas em bancos americanos.

Existem alguns bancos canadenses que oferecem rendimentos de dividendos muito maiores do que seus pares domésticos, com uma ampla margem de segurança. Abaixo, discutiremos as perspectivas de três bancos canadenses que oferecem dividendos excepcionalmente atraentes.

ou seja, The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) e Bank of Montreal (BMO).

Rendimento de dividendos em uma alta de 10 anos

O Banco da Nova Escócia (Bns), frequentemente chamado de Scotiabank, é a terceira maior instituição financeira do Canadá, atrás do Royal Bank of Canada (RY) e o Toronto-Dominion Bank. O Bank of Nova Scotia opera em quatro segmentos principais de negócios, ou seja, Canadian Banking, International Banking, Global Wealth Management e Global Banking & Markets.

O Bank of Nova Scotia tem uma estratégia de crescimento diferente de seus pares no setor financeiro canadense. Enquanto outros bancos tentam se expandir nos EUA, o Bank of Nova Scotia está focado principalmente no crescimento em mercados emergentes de alto crescimento. É uma instituição financeira líder nos mercados de alto crescimento do México, Peru, Chile e Colômbia, que têm uma população total de cerca de 230 milhões de pessoas e têm mercados com poucos bancos. Esses mercados têm as vantagens de maior crescimento populacional, maior crescimento do PIB e margens de juros líquidas mais amplas do que os EUA

O banco está aproveitando o status fragmentado desses mercados e provavelmente continuará crescendo por vários anos. É o terceiro maior banco do Chile, o segundo maior emissor de cartões do Peru e o quarto maior banco da República Dominicana.

Por outro lado, o Bank of Nova Scotia exibiu um histórico de desempenho um tanto volátil. Durante a última década, o banco aumentou seu lucro por ação em apenas 2.9% ao ano, em média, em parte devido a um dólar americano mais forte.

O banco enfrenta atualmente um obstáculo devido aos mercados financeiros altamente voláteis, que levaram os clientes a reduzir a frequência de suas transações. Isso significa taxas mais baixas para o banco. Além disso, devido à desaceleração econômica em curso, o banco aumentou recentemente suas provisões para perdas com empréstimos. Por outro lado, o Bank of Nova Scotia se beneficia do aumento das taxas de juros, que aumentam a margem líquida de juros do banco. No geral, é provável que o banco aumente marginalmente seu lucro por ação este ano, para um novo recorde histórico.

Além disso, o Bank of Nova Scotia aumentou seus dividendos por 11 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de dividendos alto de quase 10 anos de 5.9%. Também é notável que o banco tenha se mostrado resiliente durante a Grande Recessão, que foi a pior crise financeira dos últimos 90 anos, e durante a crise do coronavírus.

Dado também o razoável payout ratio de 48% do banco, seu dividendo tem uma ampla margem de segurança. Portanto, os investidores podem garantir o alto rendimento de dividendos de quase 10 anos de 5.9% do banco e ter a certeza de que o dividendo permanecerá seguro no futuro próximo.

Marque um 'TD' com este banco

Banco Toronto-Dominion (TD) tem suas raízes em 1855, quando o Bank of Toronto foi fundado. A instituição, formada por moleiros e comerciantes, floresceu desde então em uma instituição financeira global com US$ 1.4 trilhão em ativos e aproximadamente 95,000 funcionários.

O Toronto-Dominion Bank é o maior banco do Canadá em ativos, depósitos e rendimentos. O banco detém 21% de market share no país, uma rede de 1,060 agências e ocupa o 1º ou 2º lugar na maioria de seus produtos de varejo. É também o sexto maior banco da América do Norte em ativos e depósitos e o quinto maior banco da América do Norte em capitalização de mercado.

O Toronto-Dominion Bank exibiu um forte histórico de desempenho. Durante a última década, a empresa aumentou seu lucro por ação quase todos os anos, a uma taxa média anual de 6.6%. A administração declarou que sua meta é aumentar os resultados em 7% a 10% ao ano, em média. Graças ao seu sólido modelo de negócios e à sua gestão competente, o banco tem perspectivas promissoras de crescimento pela frente.

Há cerca de um ano, o Toronto-Dominion Bank anunciou sua intenção de adquirir a First Horizon (FHN), um importante banco regional com foco nos atraentes mercados do sudeste dos EUA, por US$ 13.4 bilhões, em uma transação totalmente em dinheiro. Se o negócio se concretizar, ajudará o banco a acelerar seu crescimento na América do Norte. A empresa está pagando 9.8 vezes o lucro estimado da First Horizon, depois de considerado o efeito das sinergias. Espera-se que o negócio seja fechado no trimestre corrente. A administração espera que a aquisição seja imediatamente um acréscimo ao EPS ajustado.

O Toronto-Dominion Bank está oferecendo atualmente um rendimento de dividendos de 4.0%. O banco aumentou seus dividendos por 11 anos consecutivos, em um ritmo decente. Ela aumentou seus dividendos em média 6.2% ao ano na última década e 8.0% ao ano em média nos últimos cinco anos. Também é importante observar que a empresa se mostrou resiliente durante a Grande Recessão e a pandemia.

Dado também seu índice de pagamento saudável de 43%, seu dividendo de 4.0% tem uma ampla margem de segurança.

Oi Canadá! 10 anos consecutivos de aumento de dividendos

Banco de Montreal (BMO) foi formado em 1817, quando se tornou o primeiro banco do Canadá. Durante os últimos dois séculos, o Bank of Montreal tornou-se uma potência global de serviços financeiros, com cerca de 1,400 agências na América do Norte. Em 2022, a empresa gerou 64% de sua receita ajustada no Canadá e 36% nos EUA

A principal vantagem competitiva do Bank of Montreal é sua longa história e reputação, bem como seu grande porte. A empresa é o oitavo maior banco em ativos na América do Norte e um dos Seis Grandes bancos no Canadá. Assim como o Bank of Nova Scotia e o Toronto-Dominion Bank, o Bank of Montreal provou ser resistente durante a Grande Recessão e a pandemia de coronavírus.

O Bank of Montreal exibiu um histórico de desempenho sólido. Durante a última década, a empresa aumentou seu lucro por ação de forma consistente, a uma taxa anual média de 5.8%. Melhor ainda, é provável que o banco acelere seu crescimento nos próximos anos graças à recente aquisição do Bank of the West. A administração espera que esta aquisição seja imediatamente um acréscimo ao EPS e seja um acréscimo de mais de 10% em 2024.

O Bank of Montreal aumentou seus dividendos por 10 anos consecutivos. Ele aumentou seus dividendos em apenas 4.0% ao ano, em média, na última década, mas acelerou nos últimos cinco anos, com uma taxa média de crescimento anual de 8.3%.

Graças à sua sólida taxa de pagamento de 40% e sua resistência comprovada a recessões, o banco provavelmente continuará aumentando seus dividendos por muitos anos. Portanto, os investidores podem garantir o atual rendimento de dividendos de 4.3% da ação e ter a certeza de que o dividendo permanecerá em alta por muitos anos.

Considerações Finais

A maioria dos investidores americanos rejeita os bancos canadenses, pois se sentem menos familiarizados com esses nomes. Eles também preferem evitar o risco cambial dessas ações, já que um dólar americano mais forte afeta negativamente os ganhos desses bancos e os dividendos que os investidores americanos recebem.

Por outro lado, os três bancos acima estão oferecendo rendimentos de dividendos muito maiores do que a maioria dos bancos americanos, com uma ampla margem de segurança. Além disso, eles se mostraram muito mais resistentes a crises econômicas do que a maioria dos bancos americanos. Portanto, os investidores devem considerar a compra desses bancos de alta qualidade em torno de seus preços atuais de ações.