3 ações canadenses com rendimentos de dividendos acima de 5%

Muitos investidores baseados nos EUA, e também muitos investidores internacionais, concentram-se principalmente no mercado de ações dos EUA. Nos EUA, há o maior número de ações individuais, dando aos investidores uma escolha gigantesca de empresas nas quais investir. A economia dos EUA também está bem posicionada em muitos setores diferentes, incluindo tecnologia, saúde, energia e assim por diante.

Mas, embora muitos investidores estejam focados no mercado de ações dos EUA, olhar para o exterior também pode fazer sentido. O Canadá é um país que não é apenas geograficamente próximo, mas também oferece algumas opções de investimento atraentes. Governança e regulamentação não são um problema, e as flutuações entre o dólar americano e o dólar canadense geralmente não são muito pronunciadas, o que é uma vantagem em relação a um investimento em outros países com moedas mais voláteis.

Aqui, mostraremos três ações canadenses que podem ser atraentes para investidores de renda, graças aos seus elevados rendimentos de dividendos de 5% ou mais.

Uma 'ponte' para a renda

Enbridge (ENB) é uma das maiores empresas de infraestrutura energética (midstream) do mundo. A Enbridge possui uma ampla gama de ativos na América do Norte, incluindo oleodutos, instalações de armazenamento, terminais, mas também alguns ativos de energia renovável, como parques eólicos. Alguns de seus maiores oleodutos conectam o Canadá e os Estados Unidos e são de grande importância por serem a espinha dorsal da infraestrutura energética norte-americana.

A infraestrutura de energia geralmente não é uma indústria de crescimento muito rápido, mas a Enbridge conseguiu gerar crescimento de negócios atraente e crescimento de fluxo de caixa por ação na última década. Entre 2012 e 2022, seu fluxo de caixa distribuível por ação cresceu mais de 50%, para uma taxa de crescimento anual média de um dígito.

Para o ano corrente, os fluxos de caixa distribuíveis devem crescer 2% por ação quando denominados em dólares americanos, devido ao fortalecimento do dólar americano em relação ao dólar canadense, que tem um impacto negativo no crescimento reportado quando denominados em dólares americanos. Ainda assim, o crescimento dos negócios subjacentes da Enbridge foi muito saudável e a empresa decidiu aumentar seus dividendos em 3% este ano, que foi o 27º ano consecutivo de aumentos de dividendos.

Com base nos preços e taxas de câmbio atuais, a Enbridge oferece um rendimento de dividendos de 6.8% hoje. Com um rendimento de dividendos tão alto, não é necessário muito crescimento de dividendos ou valorização do preço das ações - mesmo uma taxa de crescimento de dividendo anual de um dígito baixo permitiria que a Enbridge entregasse retornos anuais de um dígito a dois dígitos baixos daqui para frente. Graças a uma grande carteira de pedidos e a um histórico de sucesso, acreditamos que a Enbridge tem grandes chances de atingir essa taxa de crescimento e, possivelmente, mais do que isso.

Tenha um dos 'Três Grandes'

TELUS Corp. (TU) é uma das “três grandes” empresas de telecomunicações canadenses, com seus dois pares mais próximos sendo a BCE, Inc. (BCE) e Rogers Communications (RCI) . A TELUS tem um foco geográfico no oeste do Canadá, onde oferece todos os tipos de serviços de telecomunicações a seus clientes, incluindo com fio, sem fio e assim por diante. Atualmente, a TELUS está avaliada em cerca de US$ 30 bilhões e tem um histórico bem-sucedido de crescimento de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 14 anos consecutivos (em dólares canadenses).

O crescimento dos lucros da empresa não foi nada forte na última década. Apesar de alguns altos e baixos, a tendência geral foi lateral, já que a TELUS não está ganhando significativamente mais este ano em relação a uma década atrás.

No entanto, daqui para frente, as coisas podem ser diferentes. A empresa recentemente adicionou novos clientes em seu segmento de telefonia fixa e sem fio em um ritmo atraente, e a administração também argumentou que seu crescimento futuro provavelmente será mais forte em relação ao que vimos no passado recente. Acreditamos, portanto, que haverá algum crescimento de lucros daqui para frente, embora a TELUS nunca se torne uma empresa de alto crescimento.

Atualmente, a TELUS paga US$ 1.04 por ação por ano, com o dividendo declarado em dólares canadenses sendo convertido em dólares americanos. A preços atuais, isso aponta para um rendimento de dividendos de 5.2%, o que é atraente.

A taxa de pagamento de dividendos está na faixa de 100%, o que pode fazer alguns investidores hesitarem. Mas como a TELUS frequentemente teve fluxos de caixa maiores do que seus lucros líquidos relatados, o dividendo ainda deve estar OK daqui para frente.

A maior sequência de dividendos do Canadá

Utilitários canadenses limitados (CDUAF) é uma empresa diversificada de infraestrutura de energia que atua em eletricidade, dutos, líquidos e outros negócios. A empresa está avaliada em mais de US$ 7 bilhões e é conhecida por ter a maior seqüência de crescimento de dividendos do Canadá, tendo aumentado seus dividendos por 50 anos consecutivos (em dólares canadenses).

A Canadian Utilities não tem um histórico de crescimento de ganhos muito forte, pois os resultados podem ser bastante cíclicos. De um ano para o outro, pode haver oscilações significativas em sua lucratividade, tanto para cima quanto para baixo. Em 2015, por exemplo, os lucros da Canadian Utilities caíram mais da metade em relação ao nível do ano anterior. A empresa sempre se recuperou desses retrocessos, no entanto, e é por isso que conseguiu manter intacto seu histórico de crescimento de dividendos por um período tão longo.

Com base em nossa previsão atual, a Canadian Utilities deve conseguir ganhar cerca de US$ 1.80 este ano, um pouco acima do nível do ano anterior. Ao mesmo tempo, a Canadian Utilities paga cerca de US$ 1.40 em dividendos este ano, o que representa um rendimento de dividendos de 5.0% a preços atuais. Isso é um rendimento menor em comparação com Enbridge e TELUS, mas o histórico de crescimento de dividendos muito longo ainda faz com que a Canadian Utilities pareça atraente para investidores de crescimento de dividendos que buscam confiabilidade a longo prazo.

Com um índice de distribuição de dividendos um pouco abaixo de 80%, a empresa opera com sólida cobertura de dividendos, mas a cobertura de dividendos não é excepcional. Acreditamos que o crescimento de dividendos será de um dígito baixo daqui para frente, enquanto prevemos uma taxa de crescimento de lucro por ação de um dígito médio nos próximos anos, graças a aumentos de taxas e iniciativas de melhoria de margem.

Isso fará com que o índice de pagamento de dividendos da Canadian Utilities diminua ao longo do tempo, o que melhorará sua segurança de dividendos e poderá resultar em interesse adicional nesta ação por parte dos investidores de renda. Isso, por sua vez, pode resultar em expansão múltipla no futuro, especialmente porque a Canadian Utilities está sendo negociada atualmente abaixo de seu múltiplo de ganhos médios de longo prazo.