Painel de quadrinhos estilo Pop Art fofoqueiro sussurrando segredo ou notícias no ouvido de uma pessoa surpreendida com … [+]
Getty
Não lamente a falta de um comício do Papai Noel este ano, porque ele vem com um lado positivo: nós, investidores em dividendos, temos mais tempo para obter grandes rendimentos baratos.
Eis o porquê: a economia dos Estados Unidos ainda está crescendo, com analistas registrando previsões de crescimento de 3.7% nos lucros no quarto trimestre de 2022. Além disso, as vendas das empresas S&P 500 aumentaram 10% e os ganhos aumentaram o ano todo.
No entanto, o mercado ainda está pessimista.
Em outras palavras, os preços das ações são divorciados da realidade e é apenas uma questão de tempo até que sejam corrigidos. No entanto, dado o ano que tivemos, ainda pode demorar um pouco até que os investidores voltem a ter apetite por ações.
Mas não precisamos nos contentar em ficar com dinheiro vivo - ou comprar agora e esperar que a próxima alta esteja chegando. Podemos aproveitar essa calmaria para pegar meus investimentos favoritos: fundos fechados (CEFs) negociando com grandes descontos no valor líquido do ativo (NAV, ou o valor de suas carteiras subjacentes). Os CEFs também apresentam dividendos saudáveis, normalmente de 7% ou mais. E seus rendimentos estão especialmente altos agora, novamente graças ao recuo.
Dessa forma, não precisamos nos preocupar em tentar cronometrar o mercado. Podemos começar a receber esses dividendos grandes - e muitas vezes mensais - agora, enquanto esperamos que os descontos de nossos fundos sejam encerrados, impulsionando suas ações para cima.
Esta combinação de desconto/dividendo é a melhor coisa sobre investimentos da CEF. E agora temos uma grande janela para colocá-lo para funcionar. Aqui estão três CEFs com preços de barganha para começar.
Barganha CEF nº 1: uma escolha conservadora com crescimento de pagamento de 268%
Nosso primeiro CEF de destaque é o Fundo de Retorno Total SRH (STEW), um fundo pouco conhecido negociado com um desconto de 16.6% sobre o NAV, com foco em investimento em valor. Na verdade, se Warren Buffett administrasse um CEF, provavelmente seria muito parecido com o STEW.
Principais Ingredientes do STEW: Qualidade e Valor
STEW Principais Participações
Consultores Paralelos LLC
próprio Buffett Berkshire Hathaway (BRK.A) compõe um terço da carteira, então podemos pensar no STEW como uma forma de obter a Berkshire por quase 17% do preço de mercado, graças ao desconto do fundo. Isso também vale para outras participações importantes, incluindo os favoritos de Buffett, como O JPMorgan Chase
O rendimento da STEW é reconhecidamente baixo para um CEF, em 4%, mas isso faz parte de sua abordagem conservadora. O fundo gosta de aumentar seu pagamento à medida que seu próprio preço de mercado e o valor de seu portfólio subjacente aumentam. Como você pode ver, isso funcionou muito bem nos últimos cinco anos, durante os quais os dividendos da STEW aumentaram quase 268%!
Em outras palavras, se você mantiver este por anos, estará se preparando para um bom aumento no rendimento de uma compra feita agora.
Barganha CEF nº 2: um fundo de 100 anos que está investindo para amanhã
Se, no entanto, você não quiser esperar que seu rendimento cresça, considere um dos CEFs mais antigos do mundo, o Fundo de Ações Diversificadas Adams (ADX), que foi lançado em 1929.
Este fundo, que é negociado com um desconto de 15.7% em relação ao NAV, já viu de tudo: bolhas, recessões, depressões, o que você quiser, e continua forte. Apesar da idade, seu portfólio é construído para o futuro, com Microsoft, Apple
Tudo isso se traduz em um fundo que registra um sólido retorno de longo prazo.
Uma coisa a ter em mente é que ADX vincula seu dividendo com seu NAV, então o pagamento tende a flutuar. No entanto, o fundo parece tem uma política de pagar pelo menos 6% de seu preço médio de mercado no final do mês de 12 meses como dividendos, então você sabe que vai entregar um fluxo de renda muito melhor do que a média. E, às vezes, esse fluxo de receita é muito maior: o ADX rendeu mais de 15% nos últimos 12 meses em 2021 e rendeu mais de 10% em vários anos nas últimas duas décadas.
Pechincha CEF nº 3: Pagador de 12% com desconto de dois dígitos
Se você deseja um fluxo de renda de dois dígitos agora, considere o Fundo Global de Alta Renda Nuveen (JGH). Este rendimento de 12% lhe dará $ 100 por mês para cada $ 10,000 investidos, o que mostra a rapidez com que JGH e CEFs como ele podem ajudá-lo a alcançar a liberdade financeira.
A JGH detém títulos corporativos, o que a coloca em uma ótima posição hoje. Os aumentos das taxas de juros deste ano fizeram com que os rendimentos dos títulos corporativos subissem, e é por isso que as empresas lucrativas agora estão tomando dinheiro emprestado da JGH a taxas acima de 6.5% e até 8.75%.
Essas altas taxas de cupom alimentam o pagamento de dois dígitos da JGH. Mas o desconto de 12.1% do fundo em relação ao NAV também significa que a administração do fundo precisa obter um retorno geral mais baixo para sustentar os atuais pagamentos de dividendos aos acionistas. (Porque esse rendimento de 12% é calculado com base no preço de mercado descontado, não no NAV, que é o valor real do portfólio da JGH.)
Embora os pagamentos do JGH ainda não sejam totalmente seguros (o fundo cortou seus dividendos quatro vezes na última década), eles se mantiveram estáveis nos últimos dois anos e encontrarão suporte nas altas taxas de cupom do fundo. E isso significa que um fluxo de receita de 12% ainda está em jogo para os investidores que compram agora.
Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Fixos de 10.2%."
Divulgação: nenhuma
Fonte: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/27/3-double-digit-income-buys-no-one-is-talking-about/