3 dividendos extragrandes que você coleta todos os meses

A paciência é a chave para ser um investidor contrário bem-sucedido.

Compramos quando o medo é generalizado. Os mercados de urso são nossos amigos. Vamos sentar e deixar que as avaliações do mercado cheguem até nós.

Eu escrevi muito recentemente que o mercado é isto perto de enviar um sinal de compra em todo o mercado. Vamos nos preparar para fazer backup do caminhão.

Hoje, vamos discutir metas para renda de aposentadoria rendendo uns absurdos 12.9%— afinal, um portfólio autossustentável que permite que você viva apenas de dividendos pode lhe dar uma enorme paz de espírito depois de passar seus anos de trabalho.

E se esses dividendos chegarem à sua caixa postal ou conta a cada 30 dias, mais ou menos, igualando suas contas mensais... bem, isso é ainda melhor.

O poder das ações de dividendos mensais

Você pegou o correio hoje? Havia alguma conta nele — talvez sua declaração de hipoteca, sua conta de água, as últimas de sua empresa de TV a cabo?

Bem, se assim for, espere mais um mês, e é provável que você consiga outro. É assim que quase todas as grandes despesas funcionam.

Mas isso é não como a maioria dos aposentados obtém uma parcela significativa de sua renda.

Aposentados que ouviram a sabedoria predominante acumularam ações de primeira linha e, como regra geral, essas empresas tendem a pagar seus dividendos trimestral, não mensal. Então, um consultor financeiro pode lhe dizer para construir um “calendário de dividendos”, no qual você basicamente compra uma certa quantidade de algumas ações que pagam em janeiro/abril/julho/outubro, outras que pagam em fevereiro/maio/agosto/ novembro e outros poucos que pagam em março/junho/setembro/dezembro.

Isso pode parecer exaustivo, e é, mas pior do que isso: se algo acontecer com uma dessas ações, seu calendário de dividendos será jogado para um loop, e de repente você estará olhando para pagamentos muito mais “descombinados”.

As ações de dividendos mensais, por outro lado, são um tipo especial de pagador de dividendos que faz exatamente o que o nome sugere: eles escrevem cheques de dividendos todos os meses, o que se alinha perfeitamente com suas contas mensais.

A propósito, essa é a única diferença que você encontrará. Eles não são diferentes de seus pares, embora você geralmente encontre pagadores de dividendos mensais entre as siglas de alto rendimento: fundos de investimento imobiliário (REITs), empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs) e fundos fechados (CEFs).

Mas para ter uma ideia de como sua aposentadoria pode ser mais tranquila investindo em ações com dividendos mensais, considere a tabela abaixo. O primeiro é o cronograma de dividendos para uma carteira de rendimento de 12.9% estranha composta por ações “normais”. Abaixo disso está a renda de um trio igualmente de alto rendimento de ações com dividendos mensais—um trio muito real que estou prestes a mostrar a vocês!

Ambos entregam cerca de US$ 64,500 em renda anual – não em um pé-de-meia de um milhão de dólares, mas com um investimento de apenas $ 500,000.

Com base apenas na estabilidade, eu sei qual eu escolheria.

Claro, todos nós sabemos que não podemos simplesmente comprar ações com base apenas no rendimento ou na frequência de dividendos. Estas precisam ser empresas A+ que atuarão como bons administradores de nossos fundos de investimento por décadas a fio. Afinal, de que adianta um rendimento gigante (mensal ou não?) se os cheques não durarem?

Vejamos três dividendos mensais com uma média de rendimento de 12% para ver se algum deles faz a classificação para uma carteira de aposentadoria confiável.

Capital Prospectivo (PSEC)

Rendimento de dividendos: 9.5%

Capital Prospectivo (PSEC) é um dos maiores do mercado empresas de desenvolvimento de negócios (BDCs). Ela financiou mais de 375 investimentos ao longo de seus 18 anos de vida comercial e atualmente possui cerca de US$ 7.5 bilhões investidos em cerca de 90 empresas.

O principal negócio da PSEC é o crédito ao middle-market, que representa cerca de 52% da carteira. Investe em empresas americanas com EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de até US$ 150 milhões, principalmente por meio de empréstimos garantidos seniores. Mas também tem braços focados em aquisições de middle market (17%), investimento imobiliário (principalmente multifamiliar) (18%) e notas estruturadas subordinadas (10%).

O tamanho e a escala da Prospect Capital seriam uma vantagem aparente, mas que ela não aproveitou de forma significativa. As ações são apenas um pouco melhores do que um amplo fundo de índice BDC nos últimos anos.

Não é mostrado aqui uma das falhas mais preocupantes do PSEC: um dividendo que, embora pago mensalmente, dificilmente deu aos investidores qualquer sensação de estabilidade. O pagamento foi cortado duas vezes desde 2014; os dividendos atuais mal são cobertos pela receita líquida de juros (NII).

A principal coisa que o PSEC tem a oferecer é um profundo desconto—atualmente, ela é negociada com um desconto enorme de 36% em relação ao seu valor patrimonial líquido (NAV). Mas você não está apenas comprando uma empresa com um histórico de dividendos esfarrapado. Você também está comprando uma empresa cuja exposição a empréstimos de taxa fixa – um passivo no ambiente atual de taxas de juros – está acima da média do setor.

Gabelli Utility Trust (GUT)

Rendimento de dividendos: 9.4%

É possível que o fundo ainda não tenha chegado - que o mercado esteja apenas digerindo sua última tinta vermelha e esteja descansando antes da próxima queda. Nesse caso, as ações de serviços públicos devem continuar parecendo terrivelmente atraentes como uma jogada defensiva. (Sem mencionar, eles fornecem lastro e altos dividendos para qualquer investidor de longo prazo.)

Mas, em vez de explorar os rendimentos de 3% a 4% dos fundos mútuos de utilidade tradicionais e fundos negociados em bolsa, vamos examinar um fundo fechado (CEF) em vez disso, um que nos oferece um rendimento de quase dois dígitos.

Gabelli Utility Trust (GUT), que possui 87 anos de experiência no setor entre os co-gerentes Mario Gabelli e Timothy Winter, é um fundo bastante simples do ponto de vista de participações, levando empresas de serviços públicos de eletricidade e gás, incluindo Energia NextEra (NEE), WEC Energia (WEC) e Duke Energia (DUK).

Onde o GUT difere de outros tipos de fundos é sua capacidade de usar alavancagem de dívida (atualmente a uma alta taxa de 30%), o que permite dobrar seus nomes de maior convicção - e sobrecarregar seu dividendo mensal, daí os 9% - mais rendimento.

A grande bandeira vermelha, no entanto, vem de outro recurso da CEF. Os fundos fechados são negociados com um número fixo de ações e, como resultado, podem ser negociados com descontos ou prêmios em relação ao seu valor patrimonial líquido (NAV). Mesmo um prêmio de 5% ou 10% deve dar uma pausa ao investidor—mas a Gabelli Utility Trust foi negociada com um prêmio médio de 56% nos últimos cinco anos e, no momento, esse prêmio está mais próximo de 71%.

Para colocar de outra forma, você está pagando $ 1.71 por cada dólar das participações do GUT.

Capital das orquídeas

Rendimento de dividendos: 19.7%

Capital Orquídea (ORC) possui um dos maiores rendimentos do mercado, bem acima de 19% enquanto escrevo isso. É um rendimento muito rico também ignorar- mas é um rendimento muito rico para passar?

ORC é um fundo de investimento imobiliário hipotecário (mREIT). O seu REIT de capital variado será proprietário de propriedades: shoppings, prédios de apartamentos, hospitais, campos de treinamento, o que você quiser. Mas a única coisa que um mREIT normalmente mantém é… bem, papel. Ou, para ser mais específico, hipotecas securitizadas. A Orchid Capital, por exemplo, negocia títulos garantidos por hipotecas residenciais (MBSs), como os emitidos por Fannie Mae e Freddie Mae.

Mas os mREITs imitam os REITs tradicionais, pois também são obrigados a pagar pelo menos 90% de sua renda tributável como dividendos - e isso resulta em dividendos altíssimos que até envergonham seus irmãos REIT tradicionais.

O último tapa para os investidores foi anunciado em março: uma redução de 18% no pagamento, de 4.5 centavos anteriormente para 5.5 centavos por ação.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

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