3 estoques de alimentos para possuir em uma recessão

Os investidores tendem a migrar para áreas de segurança antes e durante os períodos de recessão. Isso ocorre porque, quando ocorre uma recessão, empresas mais cíclicas e com fluxos de ganhos mais arriscados oferecem perspectivas piores para o capital do que empresas que não são afetadas por crises econômicas.

Na prática, isso significa que setores como tecnologia e consumo discricionário tendem a ter um desempenho muito ruim, enquanto setores como serviços públicos e bens de consumo básicos superam devido a seus fluxos de receita confiáveis.

Para investidores em dividendos, isso é especialmente importante porque fluxos de ganhos confiáveis ​​geralmente equivalem a pagamentos de dividendos confiáveis.

Com isso em mente, vamos dar uma olhada em três ações de consumo básico – ações de alimentos, especificamente – que acreditamos ter a capacidade de continuar pagando seus dividendos mesmo em uma recessão severa.

Comfort Food para Investidores de Renda

Nosso primeiro estoque é Campbell Soup (CPB), uma empresa que produz e distribui uma grande variedade de produtos alimentícios e bebidas nos Estados Unidos. A Campbell opera em dois segmentos principais: Refeições e Bebidas e Lanches. Por meio desses segmentos, a empresa oferece sua marca homônima de sopas, caldos, massas, molhos, feijões, molhos, suco de tomate e outros produtos não lácteos. Além disso, possui um grande negócio de lanches com marcas populares como Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald e muito mais. A Campbell tem milhares de pontos de distribuição nos Estados Unidos, bem como outros milhares internacionalmente.

A empresa foi fundada em 1869, produz cerca de US$ 9 bilhões em receita anual e negocia com um valor de mercado de pouco menos de US$ 16 bilhões.

A Campbell tem sido uma ação de rendimento por algum tempo, pagando dividendos continuamente aos acionistas por mais de uma década. No entanto, sua seqüência de aumento de dividendos terminou no ano fiscal de 2022, pois a empresa optou por não aumentar o pagamento. Hoje, permanece em $ 1.48 por ação anualmente.

Isso coloca a taxa de pagamento em um nível altamente sustentável de 51% dos ganhos, particularmente sustentável porque o fluxo de ganhos da empresa não é afetado por recessões. A Campbell vende principalmente produtos básicos de consumo - itens básicos de alimentação que são considerados básicos, e não luxos - então a demanda é estável em diferentes condições econômicas.

Além disso, vemos um crescimento anual de 3% no horizonte para a Campbell, o que significa que ela deve ser capaz de manter e aumentar seus dividendos conforme achar adequado nos próximos anos. Observamos que a combinação da baixa taxa de pagamento e crescimento decente dos lucros significa que praticamente não há risco de corte de dividendos, independentemente de ocorrer uma recessão severa ou não.

Finalmente, apesar de algumas altas no preço das ações ultimamente, as ações rendem respeitáveis ​​2.8%, quase o dobro do S&P 500, tornando-as uma forte ação de renda.

Um dividendo geral

Nosso segundo estoque é a General Mills (GIS), uma empresa que fabrica e distribui alimentos embalados de marca globalmente. A empresa vende uma gama diversificada de produtos, incluindo cereais, iogurte, sopa, kits de refeições, lanchonetes, sorvetes, barras nutricionais, pizzas congeladas, ração para animais de estimação e muito mais. A General Mills tende a estar no segmento premium dos mercados que atende, o que pode fazer devido à sua reputação e ao longo histórico operacional. Isso proporciona uma demanda estável e forte poder de precificação, em geral.

A General Mills foi fundada em 1866, gera cerca de US$ 19.5 bilhões em receita anual e negocia com um valor de mercado de US$ 49 bilhões.

Da mesma forma que Campbell, a General Mills não tem sido confiável em termos de aumento de dividendos. A empresa está atualmente em uma seqüência de três anos de aumentos, mas frequentemente opta por não aumentar o dividendo. Ainda assim, a General Mills paga dividendos consecutivamente aos acionistas há décadas, portanto, embora os aumentos não sejam necessariamente confiáveis, acreditamos que os investidores podem contar com a continuidade do pagamento em si.

Vemos a taxa de pagamento em apenas 53% para este ano e, dada sua forte previsibilidade de ganhos, isso coloca o risco de corte de dividendos em praticamente zero. Isso é verdade mesmo em um ambiente de recessão, pois a demanda pelos produtos da empresa é constante.

A General Mills também poderia produzir um crescimento de lucros de 4% em média e, caso isso se concretize, isso daria ainda mais segurança ao pagamento de dividendos.

A ação rende 2.6% hoje, o que é cerca de um ponto percentual melhor do que o S&P 500.

Um 'Rei' através de grosso e fino 

Nosso terceiro nome é Hormel Foods (HRL), que desenvolve, processa e distribui várias carnes, nozes e outros produtos alimentícios globalmente. O negócio da Hormel difere da Campbell e da General Mills porque a Hormel está focada principalmente em produtos de carne refrigerados e estáveis ​​nas prateleiras, então seu negócio é um pouco mais concentrado do que a ampla diversificação dos outros dois. A Hormel fabrica uma ampla variedade de produtos à base de carne, incluindo presunto, salsichas, aves, porco, peru, bacon, manteiga de nozes e muito mais.

A empresa tem suas raízes em 1891, gera cerca de US$ 12.5 bilhões em receita anual e negocia com um valor de mercado de US$ 27 bilhões.

Ao contrário dos outros dois da nossa lista, a Hormel ostenta uma seqüência de aumento de dividendos de classe mundial de 57 anos. Isso não apenas coloca a Hormel em uma empresa muito rara nessa métrica, mas também torna a ação um membro dos ultraexclusivos Dividend Kings. Diante disso, a Hormel está entre as melhores das melhores quando se trata de longevidade de dividendos, e não vemos motivo para preocupação por muitos anos de aumento de dividendos. A empresa aumentou seus dividendos durante algumas recessões muito duras nos últimos 57 anos. Além disso, a empresa paga dividendos trimestrais aos acionistas desde que abriu o capital em 1928.

A taxa de pagamento do Hormel é de 56% dos ganhos deste ano, portanto, como os outros, acreditamos que é extremamente seguro. Também vemos um crescimento de 6% nos lucros no horizonte, fornecendo ainda mais segurança para o que acreditamos ser um dividendo altamente confiável.

Por fim, o rendimento da ação é atualmente de 2.2%, cerca de 0.6 pontos percentuais melhor do que o do S&P 500. Embora não seja tão impressionante quanto um jogo de rendimento puro como os outros dois, Hormel oferece uma vantagem distinta em termos de aumentos de dividendos no passado, bem como o potencial para muitos outros aumentos nos próximos anos.

Considerações Finais

Embora os estoques de alimentos e outros produtos básicos de consumo não sejam necessariamente as formas mais empolgantes de investir, eles podem ter um papel importante a desempenhar no portfólio de um investidor. Afinal, os períodos de fraqueza econômica colocam em foco as empresas com fluxos de ganhos confiáveis ​​e, em particular, fluxos de dividendos confiáveis.

Gostamos de estoques de alimentos com essas características e achamos que Campbell, General Mills e Hormel oferecem boas combinações de rendimento atual e confiabilidade de dividendos. Embora apenas a Hormel tenha um longo histórico de aumentos de dividendos, todas oferecem receita estável e fluxos de ganhos que devem permitir que continuem a pagar seus dividendos, independentemente das condições econômicas futuras.