3 Ações com dividendos altos para comprar e manter

Quando se trata de encontrar grandes ações para manter no longo prazo, os investidores têm muitos caminhos que podem ser seguidos para acumular riqueza.

Algumas ações são orientadas para o valor, oferecendo aos acionistas um preço de compra barato em relação ao poder de lucro do negócio. Alguns oferecem altos níveis de crescimento, prometendo valorização futura de preços com base em ganhos muito maiores. E, claro, alguns oferecem altos rendimentos de dividendos, que são atraentes não apenas para investidores orientados a renda que desejam usar os dividendos para viver, mas também para aqueles que desejam reinvestir dividendos.

Acreditamos que o ponto ideal das ações com dividendos é comprar aquelas que têm mais de uma dessas características e, neste artigo, vamos dar uma olhada em três ações com dividendos altos que achamos que os investidores podem manter no longo prazo.

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Nosso primeiro estoque é a Verizon Communications (VZ), que oferece produtos e serviços de comunicação, tecnologia e entretenimento para consumidores e empresas em todo o mundo. A empresa é talvez mais conhecida por seu serviço de telefonia sem fio e pelas vendas de hardware relacionadas a esse negócio. A Verizon tem uma enorme rede 5G nacional construída para dar suporte a esse negócio, dando-lhe uma vantagem competitiva nesse espaço. A empresa possui cerca de 115 milhões de conexões de varejo sem fio, além de sete milhões de conexões de banda larga e cerca de quatro milhões de conexões Fios.

A Verizon foi formada em 1983, gera cerca de US$ 137 bilhões em receita anual e negocia hoje com um valor de mercado de US$ 153 bilhões.

Apesar de ser o que equivale a um utilitário, a Verizon na verdade tem um histórico decente de crescimento dos lucros. Na verdade, a taxa de crescimento do lucro por ação em cinco anos da empresa foi em média de quase 7%. Acreditamos que o crescimento da Verizon daqui para frente será mais de 4% ao ano e que será impulsionado principalmente pelo crescimento da receita. A Verizon está recomprando ações em pequenas quantidades, então é provável que também veja um modesto vento a favor desse esforço.

A ação também está extremamente barata hoje, pois é negociada por apenas 7 vezes as estimativas de ganhos deste ano. Isso se compara muito favoravelmente à nossa estimativa de valor justo em 11 vezes o lucro e, por isso, esperamos um vento favorável de 9%+ no total de retornos apenas da avaliação nos próximos anos.

A Verizon é avaliada de forma barata e tem uma perspectiva de crescimento decente, mas seu dividendo provavelmente chamará a atenção dos investidores também. A ação tem visto dividendos crescentes nos últimos 18 anos, um período que abrangeu vários períodos de recessão. A taxa de crescimento de dividendos na última década foi em média abaixo de 3%, então não é uma ação de crescimento de dividendos extremamente impressionante. No entanto, as ações rendem 7.2% hoje, que é o maior rendimento que a Verizon já teve. Isso o coloca em uma empresa rarefeita do ponto de vista do rendimento.

Por fim, esperamos que o índice de pagamento seja de apenas 50% dos lucros deste ano, o que significa que o dividendo é muito seguro, principalmente devido aos lucros previsíveis da Verizon. Isso também significa que há amplo espaço para continuar aumentando o pagamento nos próximos anos.

Uma história de crescimento

Nossa segunda ação é a Enbridge (ENB), uma empresa de infraestrutura de energia com sede no Canadá. A Enbridge é uma empresa de energia diversificada que opera em cinco segmentos: Oleodutos de Líquidos, Transmissão e Midstream de Gás, Distribuição e Armazenamento de Gás, Geração de Energia Renovável e Serviços de Energia. Por meio desses segmentos, a empresa oferece uma ampla variedade de serviços, incluindo dutos e terminais para petróleo bruto e outros líquidos de hidrocarbonetos, como gás natural, instalações de armazenamento e geração de energia renovável.

A empresa foi fundada em 1949, gera cerca de US$ 39 bilhões em receita anual e é negociada com um valor de mercado de US$ 77 bilhões.

A Enbridge, como a Verizon, tem um histórico bastante forte de crescimento. A Enbridge aumentou seu fluxo de caixa por ação em mais de 6% ao ano nos últimos cinco anos. Vemos 4% daqui para frente, impulsionados pelos grandes investimentos que a empresa fez em novos projetos nos últimos anos.

Vemos o valor justo da ação em 11 vezes o lucro, mas as ações são negociadas hoje a apenas 9.4 vezes o lucro. Portanto, além da taxa de crescimento de 4%, esperamos um vento favorável de 3%+ nos retornos aos acionistas de uma avaliação crescente ao longo do tempo.

A Enbridge aumentou seu pagamento por impressionantes 27 anos consecutivos, o que é uma raridade no setor de energia altamente cíclico. Além disso, na última década, os dividendos da empresa tiveram um crescimento médio anual de 11%, de modo que a Enbridge é muito forte na frente de crescimento de dividendos. Isso ajudou a impulsionar o rendimento para 6.9% hoje, o que é elevado para a Enbridge em uma base histórica.

O índice de pagamento para este ano deve ser cerca de dois terços do fluxo de caixa, então, como a Verizon, vemos o rendimento de quase 7% da Enbridge como bastante seguro e com mais espaço para crescer.

Adequado para um rei'

Nosso estoque final é o Grupo Altria (MO). Seal e Husky. A Altria também tem investimentos estratégicos na Cronos, uma marca de cannabis, e na Juul, uma marca de vaping.

A Altria foi fundada em 1822, produz cerca de US$ 21 bilhões em receita anual e negocia hoje com um valor de mercado de US$ 82 bilhões.

O EPS da Altria cresceu cerca de 7.5% ao ano nos últimos cinco anos, apesar do mercado para fumantes nos EUA continuar em declínio. A empresa conseguiu impulsionar muitos aumentos de preços para ajudar a compensar a diminuição da demanda, e isso ajudou a aumentar a lucratividade. Vemos um crescimento anual mais modesto de 1.4% no futuro, pois achamos que os aumentos de receita serão mais difíceis de obter nos próximos anos.

O valor justo da Altria é 11 vezes o lucro e, hoje, as ações saem por 9.5 vezes a estimativa deste ano. Isso deixa o potencial de um vento favorável de ~ 3% para os retornos dos acionistas nos próximos anos a partir de um múltiplo de ganhos crescente.

O histórico de dividendos da Altria é nada menos que exemplar, com a empresa aumentando seu pagamento por 52 anos consecutivos. Isso faz da Altria um membro da elite Dividend Kings, um grupo de ações que aumentaram seus dividendos por pelo menos meio século consecutivo. Além disso, a Altria aumentou seus dividendos na última década em quase 8% ao ano. Isso ajudou a impulsionar o rendimento para seu valor atual de 8.1%, que é mais de 5x o do S&P 500.

O índice de pagamento da ação é de 74% para este ano, portanto, ainda há espaço para muitos anos de crescimento, devido aos lucros altamente previsíveis da empresa.

Considerações Finais

Embora nem todas as ações com altos dividendos valham a pena, algumas estão oferecendo aos acionistas um valor realmente excepcional hoje. Gostamos da Verizon, Enbridge e Altria por sua combinação de longevidade de dividendos, taxas de pagamento seguras, avaliações baixas e rendimentos de dividendos muito altos. Dados esses fatores, classificamos todos os três como uma compra hoje para investidores de longo prazo.