3 Ações com altos dividendos com altos retornos esperados para 2023

Enquanto aguardamos 2023 - após um ano de perdas acentuadas em muitas ações em 2022 - acreditamos que há uma oportunidade significativa em muitas ações de dividendos. Ações de empresas que foram derrotadas em 2022, mas agora mostram bom potencial para avaliações mais altas, pagamentos de dividendos mantidos ou aumentados e aumento de lucros estão no menu para o novo ano.

Vamos dar uma olhada em três empresas de que gostamos que têm altos dividendos, bem como altos retornos totais esperados no futuro.

Rendimento 'grande' e potencial de valorização 

Nosso primeiro estoque é Big Lots (BIG), um varejista de descontos para casa nos EUA. A empresa vende mercadorias em geral em várias categorias, incluindo móveis, sazonais, artigos domésticos macios, artigos domésticos rígidos, decorações, bebidas e mercearia, alimentos e acessórios para animais de estimação, joias, roupas e muito mais. A empresa opera mais de 1,400 lojas nos EUA em quase todos os estados e foi fundada em 1967. A Big Lots negocia com um valor de mercado de US$ 400 milhões e produz cerca de US$ 5.5 bilhões em receita anual.

As ações da Big Lots tiveram um desempenho muito ruim em 2022, caindo 71% excluindo dividendos até agora este ano.

A empresa começou a pagar dividendos aos acionistas em 2014 e aumentou o pagamento em cinco vezes para a taxa atual de US$ 1.20 por ano por ação. Essa taxa está em vigor desde 2018, então a Big Lots não tem uma seqüência de aumento de dividendos para falar. No entanto, tem demonstrado vontade e capacidade de manter o atual dividendo, e acreditamos que o fará indefinidamente.

Isso é importante porque o rendimento atual é de quase 9% e, portanto, é um grande atrativo para a ação. Pouquíssimas ações têm rendimentos próximos a esse nível, e isso é quase inédito para um varejista. A Big Lots se destaca de seus concorrentes nessa medida, desde que mantenha seu atual dividendo.

A taxa de pagamento atual é de apenas 24%, o que sugere que o dividendo da empresa é bastante seguro, mesmo que ocorra uma recessão e prejudique materialmente os ganhos.

Não prevemos nenhum crescimento no futuro previsível, já que a Big Lots lida com vendas estagnadas e um ambiente difícil para custos e níveis de estoque.

No entanto, dado que as ações são negociadas por apenas 2.7 vezes os ganhos ajustados deste ano, vemos um grande aumento na avaliação.

Com isso em mente, vemos retornos totais anuais para Grandes Lotes de mais de 30%, o que resultaria do grande rendimento de dividendos e reflação de avaliação.

Este estoque de dividendos tem a combinação certa

Nosso próximo estoque é a LyondellBasell Industries (LYB), um fabricante de produtos químicos que opera globalmente. A empresa possui seis segmentos operacionais: Olefinas e Poliolefinas-Américas; Olefinas e Poliolefinas-Europa, Ásia, Internacional; Intermediários e Derivativos; Soluções Avançadas de Polímeros; Refino; e Tecnologia. Por meio desses segmentos, a empresa produz uma variedade de uma longa lista de produtos químicos e derivados, além de refinar petróleo bruto e outros materiais brutos em vários tipos de gasolina e destilados.

A Lyondell foi formada em 2009, produz cerca de US$ 51 bilhões em receita anual e negocia com um valor de mercado de US$ 27 bilhões.

As ações da bolsa tiveram um desempenho muito bom considerando o que aconteceu em 2022, perdendo pouco mais de 7% de seu valor excluindo dividendos.

A seqüência de aumento de dividendos da empresa é de 12 anos, e a taxa de pagamento dos ganhos deste ano é de apenas 33%. Isso implica que o dividendo deve ser bastante seguro, mesmo no caso de uma recessão, o que provavelmente prejudicará os ganhos dos fabricantes de produtos químicos.

O rendimento atual da ação é de 5.8%, quase quatro vezes superior ao do S&P 500, e bastante elevado pelos próprios padrões históricos da Lyondell. Em uma base relativa, o estoque parece atraente com base no rendimento de várias maneiras.

Estimamos que a empresa teve um pico de lucros de longo prazo em 2021 e, mesmo com uma base mais baixa para 2022, o crescimento deve ser de -5%. Os ganhos de Lyondell sempre foram bastante voláteis, e isso não é diferente hoje.

A ação é negociada a 5.6 vezes o lucro deste ano, o que se compara muito favoravelmente à nossa estimativa de valor justo de 8 vezes o lucro. Isso pode abrir a porta para um vento favorável de mais de 7% ao ano nos próximos anos, à medida que a avaliação das ações volta às normas históricas. Isso poderia mais do que compensar a queda nos lucros que esperamos.

Isso deixa os retornos anuais totais de quase 8% para a LyondellBasell daqui para frente, à medida que o crescimento e a avaliação quase se compensam, e os retornos consideráveis ​​dos poderes de rendimento.

Um estoque de tecnologia de alto rendimento? 

Intel Corp.INTC) projeta, fabrica e vende produtos e serviços de informática globalmente. A empresa opera em vários segmentos diferentes, incluindo Mobileye (que agora é uma subsidiária de capital aberto com ticker (MBLY) ), bem como segmentos que fabricam hardware de computador, chipsets, produtos de memória e armazenamento e muito mais.

A Intel foi fundada em 1968, gera cerca de US$ 63 bilhões em receita anual e tem um valor de mercado atual de US$ 111 bilhões.

Como muitas ações de tecnologia, o preço das ações da Intel caiu 50% em 2022, excluindo dividendos.

A sequência de aumento de dividendos da Intel é de oito anos, o que é razoavelmente favorável para o espaço de tecnologia, onde os dividendos tendem a não ser particularmente populares entre as equipes de gerenciamento. A taxa de pagamento da Intel é de 75% para este ano, então vemos uma vantagem limitada no dividendo além da taxa de crescimento dos lucros da empresa.

O rendimento é excelente, no entanto, em 5.4%, tornando a Intel uma ação de alto rendimento, mas também de rendimento extremamente alto entre seus concorrentes de tecnologia. É uma rara ação de renda em um mar de ações focadas principalmente no crescimento.

Falando em crescimento, acreditamos que a Intel pode produzir 5% de crescimento de lucro por ação nos próximos anos, o que também ajudará a empresa a manter sua sequência de aumento de dividendos nos próximos anos. Caso os lucros cresçam, o capital disponível para retorno aos acionistas também aumentará.

A Intel realmente negocia à frente de nossa estimativa de valor justo em 12 vezes o lucro, chegando hoje a pouco menos de 14 vezes o lucro. Isso implica um vento contrário de aproximadamente 3% aos retornos totais da avaliação, compensando parcialmente o amplo rendimento de dividendos.

Mas quando o crescimento é adicionado, vemos 7% + retornos anuais totais para os compradores da Intel hoje.

Considerações Finais

Embora os períodos de turbulência do mercado sejam difíceis de suportar, eles também podem criar oportunidades de compra em bons estoques. Vemos Big Lots, LyondellBasell e Intel como três ações com altos dividendos e alto potencial de retorno total para 2023. Cada uma oferece um rendimento de pelo menos 5%, tornando-as opções sólidas de ações de dividendos no novo ano.