3 ações de alto crescimento que também pagam dividendos

Os investidores estão fazendo o possível para identificar as ações mais promissoras, que os ajudarão a atingir seus objetivos financeiros. Um critério fundamental para a seleção das ações mais promissoras é o crescimento do lucro por ação. Tudo o mais sendo igual, quanto mais rápido uma empresa cresce seu LPA, maior o potencial de valorização da ação.

Na verdade, o crescimento dos lucros é a principal razão por trás do grande desempenho superior das ações em relação aos títulos no longo prazo. 

Vamos analisar as perspectivas de três ações pagadoras de dividendos que provavelmente aumentarão seus ganhos a taxas de dois dígitos nos próximos cinco anos.

Ganhos saborosos: marcas Yum

Marcas Yum (YUM) é proprietária das redes de restaurantes KFC, Pizza Hut, Taco Bell e The Habit. Está em mais de 155 países e possui mais de 54,000 restaurantes, 60% dos quais localizados no exterior. KFC gera aproximadamente metade da receita total e lucro operacional da empresa.

A Yum Brands concluiu um grande projeto de transformação em 2019. Ela desmembrou seu segmento chinês para se livrar do impacto do desempenho volátil dos negócios desse segmento em seu desempenho geral. Além disso, a empresa refranqueou suas lojas em ritmo acelerado, passando de 77% em 2016 para 98%. Além disso, a Yum Brands usou os recursos da venda de suas lojas para franqueados para recomprar suas ações agressivamente. Graças à refranquia, a Yum Brands tornou-se mais eficiente, com despesas operacionais muito menores e uma margem operacional mais ampla. É, portanto, capaz de lidar com mais alavancagem.

A Yum Brands superou seus pares em desempenho de negócios por uma ampla margem durante a pandemia, graças ao seu rápido ajuste a um ambiente externo. Apesar dos bloqueios sem precedentes em 2020, a empresa aumentou seu lucro por ação em 2% naquele ano, enquanto o McDonald's (MCD) e Restaurant Brands International (QSR) incorreram em uma redução de aproximadamente 20% em seus ganhos por ação.

Além disso, a Yum Brands tem um histórico de crescimento excepcionalmente consistente. Para ter certeza, a empresa aumentou seu lucro por ação em oito dos últimos nove anos, a uma taxa média anual de 4.8%. Durante os últimos cinco anos, a Yum Brands aumentou seus ganhos por ação a uma taxa média anual de 8.8%. Melhor ainda, a rede de restaurantes ainda tem amplo espaço para crescimento futuro, graças à abertura de muitas novas lojas e ao alto crescimento das vendas mesmas lojas. A administração forneceu orientação para um crescimento médio anual de 4% a 5% do número de lojas nos próximos anos. Dados todos esses fatores e seu forte impulso comercial, pode-se esperar razoavelmente que a Yum Brands aumente seus ganhos por ação em cerca de 10% ao ano, em média, nos próximos cinco anos.

A Yum Brands está oferecendo um rendimento de dividendos de 1.8%, o que é fraco para investidores orientados para a renda. No entanto, a Yum Brands aumentou seu dividendo em média de 10.3% ao ano na última década e em média de 13.7% ao ano nos últimos cinco anos. Graças às suas promissoras perspectivas de crescimento e uma boa taxa de pagamento de 49%, a empresa provavelmente continuará aumentando seus dividendos significativamente por muitos anos.

Mercado Seguros: Cigna

Cigna (CI) é um fornecedor líder de produtos e serviços de seguros. Seus produtos incluem seguro odontológico, médico, de invalidez e de vida, que são fornecidos por meio de planos de cobertura patrocinados pelo empregador, patrocinados pelo governo e individuais. A Cigna opera quatro segmentos de negócios, incluindo Evernorth, que fornece serviços de farmácia e gerenciamento de benefícios, US Medical, que fornece seguro de saúde comercial e governamental, Mercados Internacionais e Incapacidade de Grupo. A Evernorth gera 70% das receitas totais, enquanto a Cigna Healthcare gera 24% das receitas totais.

A Cigna tem algumas vantagens competitivas significativas. É um dos maiores players em seu setor e, portanto, desfruta de economias de escala e eficiências que seus concorrentes não conseguem igualar. Mais importante ainda, um grupo demográfico envelhecido precisará de mais serviços farmacêuticos e médicos nos próximos anos, oferecendo assim um fator de crescimento significativo para a seguradora.

Outro grande impulsionador de crescimento foi a aquisição da Express Scripts pela Cigna em 2018. Essa aquisição, que fortaleceu muito a presença da Cigna em seu negócio farmacêutico, impulsionou o crescimento nos últimos anos. Desde 2018, a Cigna vem aumentando seu lucro por ação todos os anos, a uma taxa média anual de 13.1%. A empresa também tem um histórico de crescimento excepcional. Ela aumentou seu lucro por ação em oito dos últimos nove anos, a uma taxa média anual de 14.7%.

Além disso, a Cigna não descansa sobre os louros. O objetivo é reduzir seus custos com saúde, que subiram mais rápido que a inflação. Dado o modelo de negócios confiável da Cigna e seu histórico de crescimento consistente, esperamos que ela aumente seus ganhos por ação em 10% ao ano, em média, nos próximos cinco anos.

Notavelmente, o dividendo nunca foi uma prioridade para a Cigna. Depois de cortar seu dividendo em 20% na Grande Recessão, em 2009, a empresa pagou o mesmo dividendo (insignificante) todos os anos até 2020. A Cigna normalmente pagava um dividendo anual em abril de cada ano. A empresa mudou sua política no primeiro trimestre de 2021, quando declarou um dividendo trimestral de $ 1. Além disso, a Cigna aumentou seu dividendo em 12% em 2022 e em 10% no início deste ano. Como resultado, a ação está oferecendo atualmente um rendimento de dividendos de 1.7%, com uma sólida taxa de pagamento de 20%. No entanto, a Cigna é atraente por suas promissoras perspectivas de crescimento, não por seus dividendos.

A direção certa: Garmin

garmin (GRMN) é uma empresa de tecnologia sediada na Suíça. Fabrica dispositivos e aplicativos de navegação, comunicação e informação, que são habilitados por GPS. Seus segmentos de negócios são os seguintes: automotivo, aviação, marítimo, outdoor e fitness. O segmento automotivo oferece produtos de navegação automática para veículos. O segmento de aviação inclui navegação, transmissores e receptores de comunicação, monitores multifuncionais, sistemas de instrumentação eletrônica de voo, sistemas automáticos de controle de voo e sistemas de aconselhamento de tráfego. O segmento marítimo inclui produtos para barcos de recreio. O segmento Outdoor inclui produtos para atividades ao ar livre, enquanto o segmento fitness fabrica produtos que acompanham a atividade.

A Garmin tornou-se conhecida principalmente graças aos seus dispositivos GPS automotivos. No entanto, os dispositivos GPS para a indústria automotiva tornaram-se praticamente obsoletos devido à ampla adoção do smartphone. Este foi um forte vento contrário para a empresa no início.

Felizmente, a Garmin investiu pesadamente em mercados não automotivos para alimentar o crescimento futuro. Graças ao sucesso da recuperação, a empresa tornou-se líder em produtos aeronáuticos e marítimos. No geral, ele exibiu um forte histórico de desempenho. Ela sofreu uma queda significativa em seu lucro por ação apenas uma vez nos últimos nove anos e aumentou seus resultados a uma taxa média anual de 8.6% durante esse período.

A Garmin carece de uma vantagem competitiva significativa devido à intensa concorrência que é proeminente em produtos de tecnologia. No entanto, graças à sua experiência e à existência de amplo espaço para crescimento futuro, é provável que a empresa continue aumentando seu lucro por ação a uma taxa de quase dois dígitos nos próximos cinco anos.

A Garmin congelou seus dividendos durante 2015-2017 e, portanto, não possui um longo histórico de crescimento de dividendos. Atualmente, oferece um rendimento de dividendos de 3.0%, com uma taxa de pagamento decente de 59%. No geral, o dividendo não é uma prioridade máxima para a Garmin, mas isso provou ser positivo para os acionistas, pois os investimentos em empreendimentos de crescimento sem dúvida renderam frutos.

Considerações Finais

As ações superaram os títulos por uma margem impressionante por décadas. A chave por trás desse grande desempenho superior é o crescimento dos ganhos de muitas ações. Portanto, os investidores devem fazer o possível para identificar empresas com probabilidade de aumentar seus ganhos em ritmo acelerado.

As marcas Yum, Cigna e Garmin têm recordes de crescimento admiráveis ​​e provavelmente continuarão aumentando seus ganhos em um ritmo acelerado por muitos anos. Dado também seus níveis de avaliação razoáveis, essas ações provavelmente recompensarão altamente seus acionistas.