3 dos campeões de dividendos de maior rendimento para comprar agora

A turbulência que o mercado de ações passou este ano causou dor significativa a muitos investidores. No entanto, períodos como esse são inevitáveis ​​e, embora sejam dolorosos de suportar, também criam ótimas oportunidades para os investidores com uma mentalidade de longo prazo e paciência para manter o curso.

Uma maneira pela qual gostamos de manter o curso é focar em grandes ações que pagam dividendos e, em particular, aquelas com histórico comprovado de pagamento de dividendos crescentes aos acionistas. Existem muitos grupos de ações que têm graus variados de longevidade de dividendos, sendo uma das nossas favoritas as campeãs de dividendos.

Os campeões de dividendos são ações que aumentaram seus pagamentos por pelo menos 25 anos consecutivos. Dentro desse grupo, podemos restringir ainda mais nossos critérios àqueles que têm os maiores rendimentos.

Vamos dar uma olhada mais de perto em três campeões de dividendos que todos têm altos rendimentos e que acreditamos serem boas compras hoje.

Você poderia usar um VF

Nossa primeira ação é a VF Corp. (VFC), que é designer, comerciante e distribuidor de roupas, calçados e acessórios de estilo de vida de marca na maior parte do mundo. A VF atua em três segmentos: Outdoor, Active e Work, e possui algumas marcas muito conhecidas, como North Face, Timberland, Vans, Supreme e Dickies, entre outras.

A VF vende seus produtos por meio de uma ampla variedade de lojas especializadas, lojas de departamento, redes nacionais, grandes comerciantes, direto ao consumidor e suas próprias lojas de varejo. A empresa foi fundada em 1899, produz cerca de US$ 12 bilhões em receita anual e negocia com um valor de mercado de pouco menos de US$ 11 bilhões.

A VF não tem um histórico particularmente forte de crescimento nos últimos anos. Na verdade, os ganhos esperados para este ano são aproximadamente iguais aos de 2014 e muito abaixo do pico de 2018. No entanto, achamos que a VF pode começar a produzir crescimento agora que os problemas de cadeia de suprimentos e demanda do período de pandemia estão começando a diminuir, e esperamos um crescimento de 7% daqui para frente.

Apesar da falta de crescimento recentemente, a VF conseguiu aumentar seus dividendos por 49 anos consecutivos. Para uma empresa que vende produtos discricionários aos consumidores, ser capaz de enfrentar tempestades econômicas e ainda aumentar os dividendos por quase meio século é extremamente impressionante. Na última década, o crescimento médio anual do pagamento também foi muito alto, com pouco mais de 10%. Não acreditamos que esse tipo de crescimento de dividendos seja sustentável, mas também achamos que a VF pode continuar aumentando seus pagamentos indefinidamente.

Vemos o índice de pagamento em cerca de dois terços dos lucros deste ano, portanto, embora seja um pouco elevado, não chega nem perto do ponto em que estaríamos preocupados com a segurança dos dividendos.

Finalmente, a VF rende 7% hoje, colocando-a firmemente em rendimentos que geralmente são reservados para REITs e BDCs, em vez de empresas de vestuário. Isso representa uma chance de compra muito forte para investidores focados em renda, em nossa opinião.

Um REIT saudável

Nossa próxima ação é a Universal Health Realty Income Trust (UHT) , que é um REIT com foco em serviços de saúde e serviços humanos. Isso inclui coisas como hospitais de cuidados intensivos, hospitais de reabilitação, prédios de escritórios médicos, departamentos de emergência e creches. O fundo possui partes ou todas as 71 propriedades diferentes nos EUA

A Universal foi fundada em 1986, gera pouco menos de US$ 90 milhões em receita anual e negocia hoje com um valor de mercado de US$ 616 milhões.

O histórico de crescimento da Universal é sobre o que se pode esperar de um REIT, uma vez que a classe de ativos é geralmente focada na renda e não no crescimento dos lucros. Ainda assim, a Universal conseguiu um crescimento médio anual de mais de 3% nos lucros na última década, o que ajudou a impulsionar seu crescimento de dividendos. Vemos um crescimento de 2.5% nos lucros nos próximos anos em uma continuação desse padrão.

O dividendo da Universal aumentou por 36 anos consecutivos, o que a coloca em companhia rara entre os REITs. A razão é porque os REITs tendem a ser bastante cíclicos e porque geralmente pagam substancialmente todos os seus ganhos como dividendos, quando os lucros diminuem, o mesmo acontece com os dividendos. Não é assim com a Universal, e ela se destaca por esse motivo.

O dividendo cresceu apenas cerca de 1.5% ao ano, e vemos algo semelhante nos próximos anos, dada a modesta expansão dos lucros prevista. Além disso, o índice de pagamento está se aproximando de 80%, então não vemos muita vantagem nisso.

Ainda assim, a ação rende cerca de 6.2% hoje, por isso é uma ação de renda muito forte, principalmente devido ao seu impressionante histórico de aumentos de dividendos.

Vire uma nova 'folha'

Nosso estoque final é a Universal Corp. (UVV), que é fornecedora de tabaco em folha e ingredientes à base de plantas para fabricantes de produtos de tabaco e alimentos em todo o mundo. O principal negócio da empresa é adquirir, processar, embalar e enviar tabaco em folha que é usado para fazer vários produtos, como charutos e cigarros. Também possui um pequeno negócio de ingredientes alimentícios que são baseados em vegetais, frutas e matérias-primas botânicas.

A Universal foi fundada em 1886, gera cerca de US$ 2 bilhões em receita anual e negocia com um valor de mercado de US$ 1.2 bilhão.

A Universal também experimentou uma falta de crescimento nos últimos anos, pois o mercado de tabaco em folha continua a encolher devido ao declínio das taxas de tabagismo em todo o mundo. No entanto, acreditamos que os esforços de redução de custos da empresa e seu tamanho neste nicho de mercado significam que ela pode produzir um crescimento de 1.5% no futuro.

Os fluxos de caixa constantes da Universal permitiram que ela aumentasse o dividendo por 51 anos consecutivos, tornando-a um Dividend King. O aumento médio da última década foi de pouco menos de 5%, de modo que o estoque proporcionou altos níveis de renda e com taxas de crescimento respeitáveis.

O índice de pagamento é muito alto, cerca de 90%, mas, considerando os fluxos de caixa previsíveis da empresa e a falta de investimentos de capital, ainda achamos que o dividendo provavelmente continuará a aumentar, embora com baixas taxas de crescimento.

Como os outros nesta lista, o Universal tem um rendimento muito alto, que chega a 6.5%.

Considerações Finais

Embora nem todos os campeões de dividendos sejam inerentemente comprados simplesmente por causa de suas sequências de aumento de dividendos, achamos que a VF Corp., a Universal Health e a Universal Corp. têm rendimentos excelentes e fortes perspectivas para investidores focados em dividendos. Como todos caíram de preço em 2022, as avaliações são melhores e os rendimentos estão em máximas de vários anos, tornando-os bastante atraentes hoje.