3 ações previsíveis de Charlie Munger com alta margem de segurança

Resumo

• Wells FargoWFC
  , US BancorpA ser confirmado
  e Alibaba também têm altos índices de previsibilidade de negócios.

Investidor renomado Charlie Munger (Comércio, Portfólio), o presidente da DaiDAI
diárioDJCO
(DJCO, Finanças), divulgou o portfólio de ações do segundo trimestre de sua editora com sede na Califórnia no início deste mês.

Também o vice-presidente da Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finanças)(BRK.B, Finanças), Munger é conhecido por usar sua inteligência seca e mente afiada ao ajudar Warren Buffett (Comércio, Portfólio) tomar decisões de investimento. Ele desenvolveu uma série de modelos mentais que são enquadrados como uma treliça para ajudar a resolver problemas críticos de negócios.

Embora o Munger's Daily Journal tenha posições em cinco ações, os registros do 13F mostram que não fez nenhuma mudança significativa nas participações durante os três meses encerrados em 30 de junho.

Independentemente disso, muitos investidores provavelmente estão procurando oportunidades para aproveitar o ambiente de mercado atual. Como resultado, eles podem estar interessados ​​em algumas das ações da carteira de ações de US$ 175 milhões do guru que estão subavaliadas com base em um modelo de fluxo de caixa descontado baseado em lucros.

De acordo com o GuruFocus pasta dados, as posições atuais no portfólio da Munger que têm margem de segurança e alta previsibilidade são Wells Fargo & Co. (WFC, Finanças), Banco dos EUA (USB, Finanças) e Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Finanças).

Os investidores devem estar cientes de que os registros 13F não fornecem uma imagem completa das participações de uma empresa, pois os relatórios incluem apenas suas posições em ações dos EUA e recibos de depósito americanos, mas ainda podem fornecer informações valiosas. Além disso, os relatórios refletem apenas as negociações e participações na data de apresentação da carteira mais recente, que podem ou não ser detidas pela empresa relatora hoje ou mesmo quando este artigo foi publicado.

Wells Fargo

Ações da Wells Fargo (WFC, Finanças) estão sendo negociadas com um desconto de 22.51% sobre seu valor justo de $ 56.51 de acordo com o modelo DCF baseado em lucros.

O banco com sede em São Francisco tem um valor de mercado de US$ 165.26 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 43.72 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 10.44, uma relação preço-livro de 1.04 e uma relação preço-venda de 2.32.

A Linha de Valor GFVALOR
sugere que a ação está avaliada de forma justa atualmente com base em índices históricos, desempenho financeiro passado e projeções de lucros futuros.

A pontuação GF de 76 em 100 indica que o Wells Fargo provavelmente terá um desempenho médio daqui para frente. A empresa recebeu pontos altos por momentum, GF Value, lucratividade e crescimento, mas uma nota baixa por solidez financeira.

A GuruFocus avaliou a força financeira do Wells Fargo em 3 de 10, uma vez que está sendo prejudicada por índices fracos relacionados à dívida.

A lucratividade da empresa se saiu melhor com uma classificação de 6 em 10, apesar de ter margens e retornos sobre patrimônio, ativos e capital com desempenho inferior ao de pelo menos metade de seus concorrentes. Independentemente disso, a Wells Fargo tem um Piotroski F-Score moderado de 6 em 9, indicando que as condições operacionais são típicas de uma empresa estável. Ganhos consistentes e crescimento de receita também contribuíram para sua classificação de previsibilidade de 4.5 estrelas. De acordo com a pesquisa do GuruFocus, as empresas com essa classificação retornam uma média de 10.6% ao ano durante um período de 10 anos.

No final do segundo trimestre, Munger detinha 1.59 milhão de ações da Wells Fargo, que representavam 35.64% da carteira de ações e sua segunda maior participação. A GuruFocus estima ter ganho 1.01% no investimento, que foi estabelecido no quarto trimestre de 2013.

Outros grandes acionistas gurus incluem Dodge & Cox, Gerenciamento PRIMECAP (Comércio, Portfólio), Chris Davis (Comércio, Portfólio), Hotchkis & Wiley, Ricardo Pzena (Comércio, Portfólio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss e o T Rowe Price Fundo de Renda de Ações (Comércio, Portfólio).

US Bancorp

Banco dos EUA (USB, Finanças) está sendo negociada com um desconto de 19.12% em relação ao valor justo do DCF de $ 59.75.

A holding bancária, com sede em Minneapolis, tem valor de mercado de US $ 71.76 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US $ 48.36 na segunda-feira, com uma relação preço-lucro de 11.10, uma relação preço-livro de 1.73 e uma relação preço-vendas de 3.10.

De acordo com a GF Value Line, o estoque está modestamente subvalorizado.

A pontuação GF de 83 em 100 indica que a empresa tem um bom potencial de desempenho superior, recebendo notas altas por lucratividade, crescimento, Valor GF e impulso. A solidez financeira, no entanto, era baixa.

Prejudicada por índices relacionados à dívida que apresentam baixo desempenho em comparação com mais da metade de sua indústria, a força financeira do US Bancorp foi avaliada em 3 de 10 pelo GuruFocus.

A lucratividade da empresa se saiu melhor, obtendo uma classificação de 7 em 10. O US Bancorp é suportado por margens e retornos que superam mais da metade de seus pares do setor, bem como um alto Piotroski F-Score de 7, o que indica que as condições são saudáveis. Lucros estáveis ​​e crescimento de receita também contribuíram para uma classificação de previsibilidade de cinco estrelas. Os dados do GuruFocus mostram que as empresas com esse ranking retornam, em média, 12.1% ao ano.

No final do segundo trimestre, Munger detinha 140,000 ações, representando sua quarta maior participação com um peso de 3.68%. Ele ganhou cerca de 25.88% sobre o investimento até agora.

Dos outros gurus investidos nas ações, Buffett é o maior acionista com uma participação de 8.51%. Davis, Jeremy Grantham (Comércio, Portfólio), Primeiro Eagle Investment (Comércio, Portfólio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power e Yacktman Gestão de Ativos (Comércio, Portfólio), juntamente com muitos outros, também possuem participações notáveis.

Alibaba

Gerando um valor justo de DCF de $ 117.30, as ações do Alibaba (BABA, Finanças) estão negociando com uma margem de segurança de 15.19%.

A gigante chinesa de comércio eletrônico tem um valor de mercado de US$ 268.60 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 100.41 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 32.54, uma relação preço-livro de 1.80 e uma relação preço-venda de 2.05.

Com base na GF Value Line, a ação parece estar significativamente subvalorizada atualmente.

A pontuação GF de 78 em 100 indica que a empresa provavelmente gerará um desempenho médio daqui para frente. Recebeu notas altas por rentabilidade, crescimento e solidez financeira, mas pontos baixos por GF Value e momentum.

A GuruFocus classificou a força financeira do Alibaba em 7 de 10, apesar de ter uma cobertura de juros inadequada. O alto Altman Z-Score de 3.03 indica que a empresa está em boas condições. O custo médio ponderado de capital eclipsa o retorno sobre o capital investido, no entanto, o que significa que a empresa está lutando para criar valor à medida que cresce.

A lucratividade da empresa obteve uma classificação de 9 em 10. Juntamente com as margens operacionais e brutas que estão em declínio, os retornos do Alibaba estão abaixo da metade de seus concorrentes. Ele também tem um Piotroski F-Score moderado de 5. Apesar de registrar ganhos consistentes e crescimento de receita, a classificação de previsibilidade de três estrelas está em observação. O GuruFocus encontrou empresas com essa classificação que retornam em média 8.2% ao ano.

Munger detinha 300,000 ações do Alibaba no final do segundo trimestre. Com um peso de 19.50%, é a sua terceira maior participação. GuruFocus estima que ele perdeu 40.70% no investimento até agora.

Com uma participação de 1.65%, David Herro (Comércio, Portfólio) é o maior acionista guru do Alibaba. Outros grandes investidores gurus incluem PRIMECAP, Ken Fisher (Comércio, Portfólio), Dodge & Cox, Ray Dalio (Comércio, Portfólio), Primeira Águia, Al Gore (Comércio, Portfólio)'s Generation Investment e Davis.

Divulgações

Não temos posições nas ações mencionadas e não temos planos de comprar novas posições nas ações mencionadas nas próximas 72 horas.