3 REITs sendo negociados muito abaixo do valor de mercado

O ditado número 1 do investimento é: “Compre na baixa, venda na alta”.

Quando os investidores examinam o fundo de investimento imobiliário (REIT), eles procuram aquelas que estão negociando bem abaixo do seu verdadeiro valor de mercado, com a ideia de que podem reverter para o valor real no futuro. Mas como você sabe se um REIT está subvalorizado?

Os REITs podem ser avaliados de duas maneiras. Primeiro, se o dividend yield atual for maior que sua média de longo prazo, diz-se que o REIT está subvalorizado. Se o rendimento for inferior à sua média de longo prazo, o REIT está sobrevalorizado.

Em segundo lugar, analisamos os fundos de operações (FFO) em relação ao preço das ações. A fórmula P/FFO significa dividir o preço da ação (P) pelo FFO. Isso é semelhante aos índices P/L em ações não REIT. Se o P/FFO for substancialmente menor do que seus pares do mesmo setor (saúde, varejo, industrial etc.), então o REIT está subvalorizado.

Dados os critérios acima, aqui estão três REITs que parecem estar atualmente subvalorizados.

NOME DO REIT	P/FFO	MÉDIA DO SETOR P/FFO	RENDIMENTO DE DIVIDENDOS RECENTES	RENDIMENTO DE DIVIDENDOS DE 5 ANOS
SIMON PROPERTY GROUP INC.	9.21	13.46	6.42%	5.84%
SL GREEN REALTY CORP.	5.85	13.96	9.47%	4.84%
BRANDYWINE REALTY TRUST	4.69	13.96	11.4%	5.70%

Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) é um REIT de varejo com sede em Indianápolis que possui e arrenda shopping centers, restaurantes, centros de vendas e locais de entretenimento. Membro do S&P 100, o Simon Property Group é um dos maiores REITs de shopping centers dos EUA e também possui propriedades na Europa e na Ásia.

Outubro foi um mês extremamente difícil para a maioria das ações de REIT, e as ações do Simon Property Group caíram para um mínimo de US$ 86.02 no meio do mês, mas desde então se recuperou para US$ 109. Seu dividendo anual de US$ 7 está agora rendendo 6.4%.

Uma coisa a admirar no Simon Property Group é a sua resiliência. Em 2020, quando o COVID-19 desencadeou um enorme declínio nos preços, as ações foram negociadas abaixo de US$ 37. Mas em dois anos e meio, subiu para US$ 2. A história poderia se repetir?

SL Verde Realty Corp. (NYSE: SLG) é a maior proprietária e proprietária de escritórios na cidade de Nova York, com 62 prédios totalizando 33.6 milhões de pés quadrados.

História continua

Os temores de inflação e recessão levaram o preço do SL Green de volta a uma baixa recente de 52 semanas de US$ 35.49. Ainda assim, a relação preço-lucro (P/L) a termo de 10 é razoável e os fundos operacionais (FFO) do terceiro trimestre de US$ 1.66 cobrirão facilmente três pagamentos mensais de dividendos de US$ 93.25. O dividendo anual de US$ 3.73 agora rende 9.4% e é 91% maior do que seu rendimento médio de cinco anos.

A história mostrou que a inflação e as recessões vêm e vão, então o SL Green em seu preço recente perto de US$ 40 pode ser uma pechincha daqui para frente.

Brandywine Realty Trust (NYSE: extensão BD) é um REIT comercial com sede na Filadélfia que possui, desenvolve, aluga e administra 175 propriedades localizadas de sua cidade natal a Austin, Texas.

O intervalo de 52 semanas do Brandywine Realty Trust é de US$ 5.95 a US$ 14.88, mas, como tantos outros REITs, o preço de suas ações foi dizimado pelas taxas de juros mais altas este ano.

O dividendo trimestral de US$ 0.19 da Brandywine foi um crescimento estável, mas lento, nos últimos cinco anos e atualmente rende mais de 11% ao ano.

O FFO do terceiro trimestre de 2022 de US$ 0.36 foi um centavo melhor que o terceiro trimestre de 2021, portanto, cobrir o pagamento de dividendos não é problema. As ações subiram cerca de 10% desde que atingiram as mínimas há algumas semanas. Com seu dividendo estável e FFO crescente, a Brandywine Realty Trust pode ver uma valorização adicional no futuro próximo.

Leia em seguida: Este REIT pouco conhecido está produzindo retornos de dois dígitos em um mercado em baixa: como?

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