3 REITs com rendimentos de dividendos surpreendentemente altos

Especialistas do setor preveem que o setor imobiliário registrará desaceleração do crescimento econômico em 2023, em meio a níveis de inflação acima da média e crescentes temores de recessão. E fundos de investimento imobiliário (REITs) historicamente permaneceram bem posicionados para enfrentar as incertezas econômicas.

Embora as taxas de aluguel tenham esfriado nos últimos meses, elas estão significativamente mais altas do que em 2021. Os fortes preços de aluguel devem permitir que as propriedades melhorem seus balanços e liquidez para amortecer o impacto de uma recessão.

“Se a economia dos EUA desacelerar significativamente, ainda acreditamos que os tipos de propriedades mais bem posicionados serão os que se beneficiarão dos ventos favoráveis ​​seculares que sustentarão o crescimento atraente dos ganhos relativos”, disse Arthur Hurley, gerente sênior de portfólio da Columbia Threadneedle Investments.

Mas a postura agressiva do Federal Reserve ainda é motivo de preocupação. Apesar da desaceleração da inflação, o Federal Open Market Committee (FOMC) declarou sua intenção de manter seus aumentos agressivos de juros no curto prazo, diminuindo as chances de um pouso suave.

Embora se espere que os REITs bem posicionados superem uma recessão iminente, os trusts fundamentalmente fracos podem sofrer mais. Dê uma olhada em alguns REITs com rendimentos de dividendos atraentes.

Capital Hipotecário Invesco

Com um rendimento de dividendos a termo de 18.5%, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) é o primeiro desta lista. As ações do REIT hipotecário (mREIT) permaneceram populares entre os investidores de dividendos e renda fixa, pois ganharam 24.2% nos últimos três meses e 10.9% no acumulado do ano.

Mas as finanças e as perspectivas de crescimento da Invesco Mortgage Capital pintam um quadro diferente. A receita e as margens de lucro do REIT foram atingidas por causa da postura monetária agressiva do Fed e das políticas de aperto quantitativo. No terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro, a receita líquida de juros da Invesco Mortgage Capital caiu quase US$ 10 milhões, ou 22.8% ano a ano, para US$ 31.7 milhões. O prejuízo líquido por ação foi de US$ 2.78, enquanto o retorno econômico foi negativo em 16.8%.

História continua

O histórico de pagamento de dividendos do mREIT também é preocupante, pois seus dividendos diminuíram a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 44.9% nos últimos três anos e a uma CAGR de 19.2% nos últimos cinco anos. Em 2020, a Invesco Mortgage Capital reduziu seu dividendo anual por ação para $ 10.70 de $ 18.50 no ano anterior, apesar das fortes tendências do mercado. A Invesco Mortgage Capital paga atualmente US$ 3.50 em dividendos anualmente.

REIT de Varejo Necessário

A necessidade de varejo REIT Inc. (NASDAQ: RTL) é um REIT de varejo sediado em Nova York com um rendimento de dividendos de 12.96%. As ações da Necessity Retail subiram 10.6% no ano até o momento, superando o desempenho do índice de referência S&P 500 até agora este ano. Os inquilinos do REIT incluem Dollar general, ExxonMobil, FedEx e Bank of America.

Graças aos ventos favoráveis ​​pós-pandemia no setor imobiliário de varejo, a receita da Necessity Retail aumentou 26.4% ano a ano, para US$ 116.2 milhões no terceiro trimestre de 2021, encerrado em 30 de setembro. aumentou 18% em relação ao quarto trimestre de 2021, para US$ 0.26 no terceiro trimestre de 2022.

“Tivemos um excelente terceiro trimestre, com destaque para a locação de mais de um milhão de pés quadrados, o nível mais alto desde nossa listagem, e aumentando nossa ocupação executada e de pipeline para quase 93% em nosso portfólio multilocatário”, disse Michael Weil, CEO da The Necessity Retail REIT.

Essa tendência provavelmente continuará, pois o REIT tem tomado medidas ativas para consolidar sua posição no setor imobiliário de varejo por meio de renovações e aquisições de contratos. A Necessity Retail executou 42 renovações de locação multitenant no terceiro trimestre fiscal de 2021.

ARMOR Residential REIT

ARMOR Residencial REIT Inc. (NYSE: ARR) investe em títulos fixos lastreados em hipotecas residenciais emitidos ou garantidos por entidades do governo federal. O REIT com sede em Maryland paga $ 1.20 em dividendos anualmente, rendendo 19.83% sobre o preço atual das ações. Isso é mais alto do que a taxa média de rendimento de dividendos de 3.43% para REITs residenciais, de acordo com Nareit.

Mas a atraente taxa de rendimento da ARMOR Residential pode ser uma armadilha. Olhando para trás em seu histórico de pagamento de dividendos, o REIT reduziu seus pagamentos de dividendos em 17.5% ao ano nos últimos três anos.

As margens de fluxo de caixa do REIT residencial permanecem instáveis, o que pode afetar sua capacidade de sustentar seus pagamentos de dividendos. O fluxo de caixa operacional líquido da ARMOR Residential chegou a $ 16.67 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro, refletindo um declínio de 31.6% ano a ano, de $ 24.38 milhões relatados nos três primeiros trimestres de 2021.

Vários analistas rebaixaram as ações da ARMOR Residential e reduziram seu preço-alvo desde outubro do ano passado. A B. Riley Financial Inc. emitiu uma classificação neutra para as ações com um preço-alvo de US$ 6, abaixo da meta emitida anteriormente de US$ 8.50. O Credit Suisse Group também reduziu seu preço-alvo para o REIT residencial para US$ 5.50 há dois meses.

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Este artigo foi publicado originalmente em benzinga.com

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