forma de silhueta de urso no gráfico do mercado de ações financeiro representa queda do mercado de ações ou tendência de queda … [+]
Getty
Esta liquidação do mercado de ações se foi maneira longe demais - e aumentou os rendimentos de dividendos de alguns de nossos fundos fechados (CEFs) de alto rendimento favoritos.
Isso significa que é hora de comprar. Vou citar três CEFs que as massas em pânico lançaram por engano para o lado em um momento. Juntos, esses três fundos desprezados jogam fora um dividendo médio de 8.7%. Além disso, eles estão sendo negociados com um bom “desconto duplo”: ou seja, os próprios CEFs são baratos e suas participações, que consistem nas principais ações dos EUA e internacionais, também estão supervendidas nesta última briga de mercado.
A História Está Do Nosso Lado
Ao considerar oportunidades como esta, vale a pena olhar para a história. E o paralelo recente mais próximo que temos é o período de 17 de dezembro de 2015 a 20 de dezembro de 2019, quando o Federal Reserve elevou as taxas de 0.5% para 2.5% – muito mais do que se espera desta vez.
Como funcionavam os CEFs? Bem.
O S&P 500 também se saiu bem nesse período, retornando 70% (embora prefiramos CEFs, não apenas devido ao seu histórico de desempenho superior, mas por seus altos dividendos: muitos CEFs rendem acima de 7% hoje, em comparação com um insignificante 1.25% para o S&P 500,).
Ainda assim, os Chicken Littles estão conduzindo os mercados agora, e é por isso que as ações caíram cerca de 4% nas primeiras semanas de 2022. Isso, mais o histórico que acabamos de cobrir, aponta para um momento oportuno para comprar.
CEF de alto rendimento nº 1: um dividendo de 7.7% que está prestes a se tornar um queridinho dos investidores
Começaremos com o rendimento de 7.7% BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), que negocia com um desconto de 5.7% sobre o valor patrimonial líquido (NAV, ou o valor das ações em seu portfólio) enquanto escrevo isso.
Este fundo concentra-se em empresas inovadoras de biotecnologia com fortes perspectivas de crescimento. Suas participações incluem Seagen (SGEN), que se concentra em novos tratamentos contra o câncer; Cirurgia Intuitiva
O setor de saúde se qualifica para o nosso “duplo desconto” por ter sido deixado para trás pelo mercado no ano passado, passando pelo desempenho do benchmark ETF SPDR do setor de saúde selecionado (XLV)
O BMEZ também está com desconto porque é novo, lançado no início de 2020. Mas até agora as coisas parecem boas - está se aproximando do XLV desde o início, então comprá-lo oferece o desempenho do fundo de índice, além de muito mais retorno em dinheiro , graças ao forte dividendo de 7.7% da CEF.
E, finalmente, você está obtendo mais potencial positivo à medida que o desconto de 5.7% do BMEZ para o NAV diminui (esses descontos não existem com ETFs, que sempre são negociados ao par).
CEF de alto rendimento nº 2: uma estrela de pequena capitalização com um pagamento de 10.5% que rebenta a inflação
Em segundo lugar, voltemos ao Royce Micro-Cap Trust (RMT), um rendimento de 10.5% com um desconto de 10% no NAV e uma variedade de pequenas empresas que o mercado ignorou ou simplesmente não conhece, como Laboratórios Mesa (MLAB), fornecedora de equipamentos e serviços de diagnóstico e meio ambiente para uma variedade de indústrias, de produtos farmacêuticos a alimentos e bebidas; Perfurador de contrato canadense Perfuração Principal; e gerente de TI PAR Technology Corp.
Royce tem um longo histórico de encontrar ações de alta qualidade que o resto do mercado não entende ou ignorou completamente.
CEF de alto rendimento nº 3: diversificação global e pagamento de 7.8% também
Com as ações de micro capitalização com preço de valor da RMT e as ações de assistência médica da BMEZ, já estamos bem diversificados e bem posicionados para lucrar com uma liquidação pós-pandemia. Mas vamos adicionar o Eaton Vance Global Diversified Equity Income Fund (EXG), administrado por impostos, com seu dividend yield de 7.8%, ao mix.
Embora o desconto de 1.3% do fundo não seja tão grande quanto os de RVT e BMEZ, ele foi negociado com um prêmio em julho do ano passado e tende a ser negociado por mais do que seu portfólio vale em tempos de alta, o que significa que há vantagens para ser tido, embora o desconto mais estreito do fundo possa aumentar sua volatilidade no curto prazo.
Para o longo prazo, no entanto, o histórico e o portfólio da EXG são atraentes.
A equipa de gestão começou por ancorar as suas participações nas maiores ações do S&P 500, incluindo Microsoft
A inflação não tem chance contra esses pagadores de 8.7% a preços de pechincha
Com esses três fundos, você obtém um rendimento médio de dividendos de 8.7% e um portfólio altamente diversificado - tudo isso enquanto paga menos do que o preço real de mercado para todas essas grandes empresas. É uma maneira inteligente de tirar proveito do último pânico de Wall Street.
Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 7.5%."
Divulgação: nenhuma
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/01/25/3-smart-buy-the-dip-funds-yielding-87/