3 Ações A firma de Chuck Akre, Chuck Royce vê valor em

Investidores lendários Chuck Akre (Comércio, Portfólio) e Chuck Royce (Comércio, Portfólio) têm mais do que apenas seus primeiros nomes em comum, pois suas empresas veem valor de longo prazo em algumas das mesmas ações.

A Akre Capital Management, com sede na Virgínia, adota uma abordagem de “banquinho de três pernas” para a escolha de ações, na qual os gerentes de portfólio procuram empresas que tenham um modelo de negócios forte e boas equipes de gerenciamento que reinvestam efetivamente o fluxo de caixa livre.

Em comparação, a empresa de Royce, com sede em Nova York, é especializada em empresas de pequena capitalização. A equipe de gerenciamento de portfólio escolhe ações com base em uma abordagem ativa, de baixo para cima, consciente do risco e fundamental. Eles também procuram oportunidades de valor entre empresas que negociam com desconto em relação ao valor da empresa.

Apesar de adotar abordagens ligeiramente diferentes para investir, a empresa de Akre e Royce têm várias participações em comum no final do quarto trimestre de 2021.

A Portfólio Agregado, um recurso Premium GuruFocus baseado em arquivamentos 13F, descobriu que os dois gurus tinham posições na KKR & Co. Inc. (KKR, Finanças), CarMax Inc.KMX, Finanças) e Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B, Finanças) Ações Classe B em 31 de dezembro.

KKR & Co.

Ambos os gurus deixaram suas posições na KKR & Co. (KKR, Finanças) inalterado durante o quarto trimestre, com a empresa de Akre detendo 14.73 milhões de ações, tornando-se a sexta maior posição na carteira de ações. Royce detém 34,458 ações. Os gurus têm um peso combinado da carteira de ações de 6.14% nas ações.

A empresa de gestão de ativos alternativos com sede em Nova York tem um valor de mercado de US$ 34.47 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 58.31 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 7.96, uma relação preço-livro de 2.11 e uma relação preço-venda de 2.27.

A GF Value Line atualmente sugere que a ação é uma possível armadilha de valor com base em seus índices históricos, desempenho financeiro passado e projeções de lucros futuros. Como tal, os potenciais investidores devem fazer uma pesquisa completa antes de tomar uma decisão.

De acordo com o GuruFocus, a Akre Capital ganhou cerca de 151.34% em seu investimento desde o primeiro trimestre de 2018. O investimento da Royce subiu 62.48% desde o terceiro trimestre de 2010.

Dos gurus investidos na KKR, ValueAc Holdings LP (Comércio, Portfólio) tem a maior participação com 3.70% de suas ações em circulação. Capital de Diamond Hill (Comércio, Portfólio), Bill Nygren (Comércio, Portfólio), John Rogers (Comércio, Portfólio), Spiros Segalas (Comércio, Portfólio), Tom Gayner (Comércio, Portfólio) e muitos outros gurus também possuem as ações.

CarMax

No quarto trimestre, a empresa de Akre aumentou seu CarMax (KMX, Finanças) em 2.55% para 7.30 milhões de ações, tornando-se a sétima maior participação. Da mesma forma, Royce aumentou sua posição em 4.55% para 4,600 ações. Eles têm um peso combinado da carteira de ações de 5.30% nas ações.

A varejista de carros usados, com sede em Richmond, Virgínia, tem um valor de mercado de US$ 15.55 bilhões; suas ações estavam sendo negociadas em torno de US$ 96.19 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 13.27, uma relação preço-livro de 3.05 e uma relação preço-venda de 0.53.

De acordo com a GF Value Line, o estoque é uma possível armadilha de valor atualmente.

A GuruFocus estima que a Akre Capital ganhou 52.23% em seu investimento de longa data, enquanto a Royce acumulou um retorno de 91.71% desde o terceiro trimestre de 2016.

Com uma participação de 4.51%, a empresa de Akre detém a maior posição na CarMax. Outros grandes investidores gurus incluem Ruane Cuniff (Comércio, Portfólio), Gerenciamento PRIMECAP (Comércio, Portfólio), Wallace Weitz (Comércio, Portfólio), David Tepper (Comércio, Portfólio), Rogério, Ray Dalio (Comércio, Portfólio), Paul Tudor Jones (Comércio, Portfólio) e Ron Barão (Comércio, Portfólio).

Berkshire Hathaway

Durante o trimestre, Royce aparou seu Berkshire Hathaway (BRK.B, Finanças) com 11.11% para 16,000 ações, enquanto a firma de Akre manteve sua posição inalterada em 17,504 ações. Juntos, eles têm um peso de portfólio combinado de 0.07% nas ações.

O conglomerado de seguros com sede em Omaha, Nebraska, liderado por Warren Buffett (Comércio, Portfólio), tem um valor de mercado de US$ 788.37 bilhões; suas ações Classe B estavam sendo negociadas em torno de US$ 356.64 na segunda-feira com uma relação preço-lucro de 9.03, uma relação preço-livro de 1.56 e uma relação preço-venda de 2.29.

Com base na Linha de Valor GF, o estoque parece estar modestamente supervalorizado atualmente.

Os dados do GuruFocus mostram que a empresa de Akre ganhou cerca de 16.79% em seu investimento até agora. O investimento de Royce retornou cerca de 5.95% desde o quarto trimestre de 2019.

Bill Gates (Comércio, Portfólio)' Foundation Trust tem a maior participação nas ações Classe B da Berkshire, com 1.51% de suas ações em circulação. Monte do Diamante, tom russo (Comércio, Portfólio), Gayner, Hotchkis & Wiley e Chris Davis (Comércio, Portfólio) também têm posições significativas no estoque.

Composição do portfólio

A carteira de ações de US$ 17.92 bilhões da Akre Capital, composta por 24 ações no final do quarto trimestre, foi amplamente investida no setor de serviços financeiros.

Mais da metade da carteira de ações de US$ 13.38 bilhões da Royce, composta por 966 ações para o mesmo período, foi investida nos setores industrial e de tecnologia.

Divulgações

Eu / nós não temos posições em nenhuma ação mencionada e não temos planos de iniciar quaisquer posições nas próximas 72 horas.

As opiniões deste autor são apenas suas próprias opiniões e não são endossadas ou garantidas por GuruFocus.com.