A história do dia para os participantes do mercado financeiro vem dos Estados Unidos. O relatório de inflação de fevereiro foi divulgado hoje – um dado crítico antes da decisão do Fed da próxima semana.
Ele mostrou o CPI mensal em linha com as expectativas, com alta de 0.4%. Além disso, a inflação anual desacelerou para 6.0% de 6.4%.
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Mas a verdadeira história vem dos dados básicos, que excluem os preços de alimentos e energia. Ele subiu 0.5% contra 0.4%, complicando o cenário para o Fed.
Como tal, o relatório de hoje tem implicações de alta para o dólar americano pelo menos pelos seguintes motivos:
- O núcleo da inflação do CPI ainda tem um longo caminho a percorrer
- A desinflação perdeu força
- Mais aumentos de taxas estão chegando
Inflação do núcleo do IPC permanece elevada
As tendências da inflação não parecem boas para quem espera que a pressão sobre os preços de bens e serviços diminua. Para o Fed cumprir sua meta de estabilidade de preços, o núcleo da inflação precisa cair muito.
Em outras palavras, a inflação permanece teimosamente alta tão tarde no ciclo de aperto. O núcleo da inflação precisa cair abaixo de 0.3% para que o Fed cumpra sua previsão de 3.5% do núcleo de inflação do PCE no quarto trimestre de 4.
A desinflação perdeu força
O Fed mencionou que um processo de desinflação está em andamento. Mas os dados de hoje mostram o contrário.
As taxas de inflação de núcleo trimestral e trimestral subiram. Portanto, a narrativa de desinflação que sustentou as ações e desencadeou uma onda de venda do dólar provavelmente acabou.
Mais aumentos de juros do Fed
À luz dos novos dados, os participantes do mercado devem esperar mais aumentos de juros do Fed. O presidente do Fed, Jerome Powell, elevou as chances de um aumento de 50 pb nas taxas, mas essas chances rapidamente desapareceram quando dois bancos regionais nos EUA faliram.
No entanto, os dados de hoje, juntamente com o forte relatório NFP publicado na sexta-feira passada, apóiam uma postura agressiva do Fed. Portanto, o dólar americano deve continuar em demanda.
Fonte: https://invezz.com/news/2023/03/14/3-takeaways-after-the-february-us-cpi-report/