O setor imobiliário não permaneceu imune às duras condições econômicas em curso, já que as vendas de casas despencaram até 31% sequencialmente em setembro de 2022. Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) caiu por oito meses consecutivos em outubro. Atualmente, apenas 16% dos consumidores acreditam que agora é o momento certo para comprar casa.
Os imóveis comerciais também estão passando por momentos difíceis, à medida que os custos dos empréstimos aumentam. A situação pode piorar ainda mais, já que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que as negociações sobre qualquer pausa nos aumentos das taxas são “prematuras”, insinuando um aumento adicional nos custos das hipotecas no futuro. Além disso, a mudança no cenário do estilo de vida na era pós-pandêmica reduziu a demanda por imóveis comerciais alugados como escritórios.
O índice Dow Jones US Select REIT caiu 25.05% no acumulado do ano, enquanto o índice de ações comparáveis caiu apenas 7.73%. Assim, é seguro dizer que alguns fundos de investimento imobiliário (REITs) pode não ser a opção de investimento mais prudente no momento. Vejamos os REITs altamente especulativos que você, talvez, queira evitar este mês.
Propriedades EPR (NYSE: EPR)
Esta empresa com sede no Missouri é uma das maiores proprietárias e operadoras de propriedades teatrais nos Estados Unidos e no Canadá, com mais de US$ 2 bilhões em investimentos totais. Com um rendimento de dividendos de 7.99%, a EPR Properties certamente está chamando a atenção dos investidores no momento.
Mas não se deixe enganar pela alta porcentagem de rendimento de dividendos. Os pagamentos de dividendos do REIT na verdade caíram a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 10.54% nos últimos três anos. Mais interessante, seu maior inquilino, a controladora da operadora de cinema Cineworld Group, Regal Entertainment Group, com sede no Reino Unido, anunciou recentemente a falência. A Regal Entertainment aluga 57 cinemas da EPR Properties.
Essa circunstância terá algumas ramificações severas para a EPR Properties, já que os pagamentos de aluguel do Regal Entertainment Group representam 13.5% das receitas totais do primeiro (para o trimestre encerrado em junho de 2022). Após o pedido de falência do Capítulo 11, a Regal Entertainment não pagou aluguéis diferidos para setembro de 2022. Embora tenha retomado os pagamentos em outubro, a EPR Properties declarou em seus últimos relatórios trimestrais que “não pode haver garantia de que os pagamentos subsequentes serão feitos em um maneira oportuna e completa”.
Além disso, à medida que a popularidade de plataformas exageradas, como Netflix e Amazon Prime, dispara, as tendências de ir ao cinema ficaram em segundo plano. Essa mudança representa uma ameaça muito maior para as propriedades EPR a longo prazo.
ARMOR Residencial REIT Inc. (NYSE: ARR)
Com as ações caindo quase 40% no acumulado do ano, a ARMOR Residencial está definitivamente sentindo o peso do rápido resfriamento do mercado imobiliário. As finanças do REIT se deterioraram significativamente como resultado. Seu valor contábil caiu 19.59% em relação ao trimestre anterior, para US$ 5.83 no terceiro trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro. ) perda abrangente relatada no trimestre anterior (encerrado em junho de 152.7). Sua receita líquida de juros também caiu quase US$ 1.26 milhões sequencialmente.
A ARMOR Residential paga $ 1.20 como dividendos anualmente, rendendo impressionantes 20.24% sobre o preço atual das ações. É fácil ser tentado pela porcentagem de dois dígitos, mas não caia na armadilha do rendimento. Os pagamentos de dividendos da empresa caíram para um CAGR de 18.29% nos últimos três anos e para um CAGR de 19.04% nos últimos 10 anos.
A ARMOR Residential realmente reduziu seus pagamentos anuais de dividendos em 2020, apesar do boom dos mercados imobiliários durante a era COVID. Analistas esperam que a empresa reduza seu valor de dividendo anual em dois centavos no próximo ano.
Claros Mortgage Trust Inc. CMTG)
Com sede em Nova York, a Claros Mortgage Trust origina e administra empréstimos para imóveis comerciais nos Estados Unidos. À medida que o espaço imobiliário esfria em um ritmo rápido em meio a taxas de hipoteca recordes, a demanda por empréstimos seniores e subordinados diminuiu substancialmente nos últimos meses .
Embora o REIT tenha levantado cerca de US$ 878 milhões em novos empréstimos, seus ganhos caíram drasticamente em relação ao trimestre anterior nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2022. O lucro líquido foi de US$ 42.07 milhões, refletindo uma queda de 33% em relação ao segundo trimestre fiscal. . O lucro por ação distribuível (EPS) caiu 10 centavos, ou 23.25% sequencialmente no último trimestre.
Richard Shane, analista do JP Morgan, emitiu recentemente uma classificação de baixo peso para as ações. Ele tem um preço-alvo de US$ 16.50 para as ações da CMTG, indicando uma queda potencial de 8.54% em relação ao preço atual.
Apesar de ter sido estabelecido em 2015, o Claros Mortgage Trust só recentemente começou a distribuir dividendos. Ele paga $ 1.11 em dividendos anualmente, rendendo 6.25%. À medida que as margens de lucro da empresa diminuem, é duvidoso que o REIT consiga manter sua atual estrutura de pagamento.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html