3 ações solares de melhor desempenho negociadas abaixo do valor GF

Resumo

• Boralex é um produtor lento, mas constante, que oferece um dividendo.
• A SolarEdge oferece um crescimento sólido e continua sendo líder do setor.
• A Enphase é uma máquina de crescimento, mas os investidores podem precisar ficar atentos à diluição das ações.

A maioria das ações não teve um desempenho muito bom em 2022, e as do setor de energia limpa não foram exceção, apesar de terem recebido um impulso à medida que vários governos ao redor do mundo buscavam fortalecer a produção doméstica de energia com investimentos em renováveis. O fundo iShares S&P Global Clean Energy Index (ICLNICLN
, Finanças) caiu 5.61% no ano, enquanto o Global X Solar ETF (RAIOS, Finanças) perdeu 14.97%.

No entanto, nem todas as ações solares se juntaram à corrida de baixa em todo o setor. De acordo com o GuruFocus Rastreador tudo-em-um, um Premium recurso, existem três ações de energia verde que estavam no verde para 2022 e ainda estão subvalorizadas com base no valor GF: Boralex Inc. (TSX: BLX, Finanças), SolarEdge Technologies Inc.SEDG, Finanças) e Enphase EnergyENPH
Inc. (ENPH, Finanças).

Boralex

Boralex Inc.TSX: BLX, Finanças) subiu 15.39% em 2022. As ações foram negociadas em torno de 40.88 dólares canadenses (US$ 55.12) em 4 de janeiro por um valor de mercado de CA$ 4.20 bilhões. o Tabela de valores GF classifica a ação como valorizada de forma justa, já que as ações estão sendo negociadas ligeiramente abaixo de seu valor GF de CA$ 43.29.

A Boralex, com sede em Quebec, Canadá, é uma empresa de energia renovável que desenvolve e opera instalações de energia limpa que funcionam com fontes eólicas, hidrelétricas, térmicas e solares. A empresa de 30 anos se expandiu internacionalmente para os EUA, Reino Unido e França, além de seu mercado doméstico no Canadá.

A empresa tem uma taxa de crescimento de receita por ação de três anos de 4% e uma taxa de crescimento de Ebitda por ação de três anos de 7.8%. No futuro, analistas da Morningstar (MANHÃ, Finanças) estão projetando uma taxa de crescimento de receita de 9% para a empresa em três a cinco anos. A empresa tem um forte pipeline de 3,928 megawatts em energia eólica e solar e também está se esforçando para fazer aquisições de valor agregado.

A Boralex paga um modesto rendimento de dividendos de 1.6%, o que é melhor do que a maioria das empresas do setor e ajuda a compensar o ritmo lento, mas constante, de crescimento, embora ainda emita mais ações do que recompra com um índice médio de recompra de ações de três anos de -4.8%.

Tecnologias SolarEdge

SolarEdge Technologies Inc.SEDG, Finanças) mal chegou ao verde com as ações subindo 0.96% no ano, embora isso ainda tenha sido muito melhor do que a média do setor, bem como o declínio do S&P 500 de 19%. As ações foram negociadas em torno de US$ 293.20 em 4 de janeiro, com um valor de mercado de US$ 16.41 bilhões. Com um valor GF de $ 410.15, o Tabela de valores GF avalia a ação como modestamente subvalorizada.

SolarEdge é uma empresa fotovoltaica israelense que produz principalmente otimizadores de energia, inversores solares e sistemas de monitoramento que visam aumentar a produção de energia de matrizes de energia solar. Esta empresa tem sido um fornecedor de componentes para instaladores solares residenciais na última década. Também se expandiu para armazenamento comercial de energia solar e energia, bem como soluções de mobilidade elétrica na Europa.

A empresa alcançou uma excepcional taxa de crescimento de receita por ação em três anos de 21.6%, embora sua taxa de crescimento de Ebitda por ação em três anos tenha sido mais lenta em 9.9%. Os analistas da Morningstar projetam um taxa de crescimento de receita de três a cinco anos de 22.01% para a empresa. A SolarEdge cita fatores como o aumento do consumo de eletricidade per capita, crescimento populacional e urbanização que devem impulsionar seu mercado total endereçável a longo prazo, além da transição global para energia renovável.

Como está focada principalmente no crescimento e na manutenção de seu status como a empresa número um em inversores solares do mundo, a SolarEdge não paga dividendos. Além disso, é um emissor líquido de ações com índice médio de recompra de ações de três anos de -4.7%.

Energia de ênfase

Enphase Energy Inc.ENPH, Finanças) registrou um ganho incrível de 44.83% em 2022. Em 4 de janeiro, as ações eram negociadas em torno de US$ 253.39 por um valor de mercado de US$ 34.46 bilhões. o Tabela de valores GF classifica as ações como modestamente subvalorizadas, pois as ações estão sendo negociadas bem abaixo de seu valor GF de $ 322.02.

Com sede em Fremont, Califórnia, a Enphase projeta e fabrica soluções residenciais e comerciais baseadas em software para geração de energia solar, armazenamento doméstico de energia e monitoramento e controle de sistemas baseados na web. Na verdade, o Enphase é considerado um dos principais rivais do SolarEdge quando se trata de monitoramento solar e sistemas de controle. Sua cadeia de suprimentos globalmente diversificada ajudou a Enphase a ganhar vantagem nos últimos anos em meio à turbulência da cadeia de suprimentos.

A Enphase vem crescendo na velocidade da luz, com uma taxa de crescimento de receita por ação em três anos de 45% e uma taxa de crescimento de Ebitda por ação em três anos de 138.8%. Analistas da Morningstar projetam uma taxa de crescimento de receita de 31.55% em três a cinco anos, um pouco abaixo dos níveis históricos, mas ainda bastante alta. A empresa projetou uma receita na faixa de US$ 680 milhões a US$ 720 milhões para o quarto trimestre de 2022, o que é surpreendente, considerando que sua receita em todo o ano de 2019 foi de US$ 624 milhões.

A empresa não paga dividendos e tem um índice médio de recompra de ações de três anos de -7.7%. A falta de um dividendo não é preocupante para uma ação de alto crescimento, mas essa alta emissão líquida de ações merece uma investigação mais detalhada. Conforme mostrado no gráfico abaixo, a maior parte das emissões recentes de ações ocorreu em 2019 e no final de 2020, com as ações em circulação praticamente se estabilizando desde então.

Divulgações

Não temos posições nas ações mencionadas e não temos planos de comprar novas posições nas ações mencionadas nas próximas 72 horas.