Mais de 200 fundos de investimento imobiliário (REITs) de capital aberto em 13 setores são negociados no mercado de ações, de acordo com a Associação Nacional de Fundos de Investimento Imobiliário (Nareit)
Com tantos REITs para escolher, tomar decisões sobre em quais investir pode ser um pouco difícil para o investidor médio.
Muitos selecionadores de ações buscam rendimentos de dividendos altos, mas esses REITs às vezes podem ser armadilhas de dividendos, especialmente se o alto rendimento for resultado de desempenho ruim. Se a empresa corta o dividendo e o preço da ação cai 15% ou mais, o que esse alto rendimento traz de bom para o investidor?
Investigar os fundamentos de um REIT, como fundos de operações (FFO), receita operacional líquida (NOI) e fluxo de receita, também é importante. Fundamentos fortes são bons, mas muitos REITs com ótimos fundamentos ainda perderam 20% ou mais de seus valores em 2022.
Mas e a força relativa, conforme mostrado pelo desempenho e impulso recentes dos preços?
Com o início do ano novo, Wall Street está gravitando em direção a certos setores REIT que foram esmagados em 2022 e continuam sem amor. Três desses setores - hipoteca, escritório e saúde - superaram todos os outros REITs com folga nos últimos cinco dias de negociação. Os REITs de escritório e assistência médica também foram lucrativos nas últimas quatro semanas.
Dê uma olhada em alguns dos REITs hipotecários (mREITs) de melhor desempenho nos últimos cinco dias de negociação. Este setor está realmente pegando fogo.
Acres Comercial Realty Corp. (NYSE: ACR) aumentou 12.35%.
Fundo de Investimento Hipotecário PennyMac (NYSE: PMT) aumentou 8.94%.
Quimera Investment Corp. (NYSE: CIM) aumentou 8.6%.
AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: Luva) aumentou 8.57%.
Muitos outros mREITs também aumentaram cerca de 3% a 6% nos últimos cinco dias.
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Dois outros setores de REIT também estão em alta no momento. Não incluindo os mREITs, oito dos 12 REITs de melhor desempenho (ações de $ 5 ou mais) nos últimos cinco dias são REITs de escritório ou de saúde:
REITs de escritório:
Fundo de Renda de Propriedades de Escritório (NASDAQ: OPI) aumentou 9.2%.
Veris Residencial Inc. (NYSE: VRE) aumentou 2.19%.
Piemonte Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) caiu 0.98%.
Propriedades de Highwoods Inc. (NYSE: Hiw) caiu 2.03%.
REITs de assistência médica:
Healthpeak Propriedades Inc. (NYSE: PEAK) aumentou 3.02%.
Venta Inc. (NYSE: VTR) aumentou 2.63%.
Welltower Inc. (NYSE: BEM) aumentou 2.37%.
Comunidade de saúde Trust Inc. (NYSE: CHCT) aumentou 1.05%.
Olhando para quatro semanas, embora os mREITs não tenham tido um bom desempenho, seis dos oito REITs de escritório ou saúde tiveram aumentos de preços durante esse período, variando de 1.72% para Healthpeak Properties a 3.59% para Ventas. Apenas Piedmont Office Realty Trust (negativo 0.54%) e Highwoods Properties (negativo 1.29%) sofreram perdas.
Como isso pode ser? Os mREITs não odeiam os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve porque as taxas crescentes esmagam os spreads entre empréstimos e empréstimos? Os trabalhadores de escritório não deveriam ser uma relíquia do passado e uma recessão em 2023 não esmagará ainda mais a taxa de ocupação dos REITs de escritórios? E quanto a todas as operadoras de saúde que lutam com custos mais altos e finanças instáveis desde a pandemia de COVID-2020 de 19?
Talvez tudo isso já tenha sido descontado nos preços atuais das ações. O Chimera Investment caiu 58% nas últimas 52 semanas. O Office Properties Income Trust caiu 43% e o Healthpeak Properties caiu 28% durante esse período.
Investidores experientes podem estar olhando para o futuro, sentindo que os fundamentos e os rendimentos de dividendos desses setores podem oferecer tempos melhores no futuro.
A especulação na mídia ou em salas de bate-papo corre solta. Mas o desempenho é o ponto principal e, no momento, a Street parece estar transferindo alocações de dinheiro para REITs de hipotecas, escritórios e assistência médica.
Embora cinco dias ou mesmo quatro semanas de desempenho não sejam motivo suficiente para escolher uma ação, os investidores devem pesquisar e continuar monitorando esses três setores em busca de possíveis recuperações em 2023.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html