5 Ações de baixo P/L com 5% + dividendos

O objetivo de um mercado em baixa é trazer as relações preço-lucro (P/L) de volta à realidade. De preferência em um dígito.

Eu gosto de P/Ls abaixo de dez porque significa que a empresa pelo menos tem uma chance para nos pagar de volta dentro de uma década. Dê-me um P/L de oito, um negócio com o qual me sinto confortável e esperarei alegremente os oito anos.

Pontos de bônus se eu conseguir pago para esperar, que é onde entram as ações de dividendos.

Graças a esse mercado em baixa, finalmente temos descontos em High Yieldland. Conversamos recentemente sobre cinco pechinchas de fluxo de caixa, e aqui em apenas um minuto, discutiremos outros cinco.

Os principais índices do mercado finalmente saltou. Ainda tem sido um ano feio, e isso é bom para nós, rapazes e moças de dividendos preocupados com o valor. Isso ajuda a trazer as avaliações para um território razoável.

Partes do mercado agora são baratas. Aqui estão cinco dessas empresas, com P/L de um dígito e rendimentos entre 4.9% e 6.1%.

Kohl's (KSS)

Rendimento de dividendos: 5.0%

P/E para a frente: 6.2

Desconto loja de departamentos Kohl's Registro (KSS) é uma raridade relativa em Wall Street: é um varejista que é barato e rende uma média de 5% muito acima da indústria. E esse último ponto é graças a uma duplicação de dividendos no início de 2022.

Mas a apelação do freio termina aí.

Parte da razão pela qual a Kohl's está negociando tão barato é por causa de um declínio de quase 20% no acumulado do ano devido à fraqueza no negócio subjacente. Seus lucros do primeiro trimestre, divulgados em maio, caíram para 11 centavos por ação, ante US$ 1.05 no mesmo trimestre do ano passado, e ficaram muito abaixo das estimativas de Wall Street. O varejista também reduziu suas vendas, margem e orientação de EPS para o ano inteiro.

As dificuldades da Kohl decorrem um pouco de seu mix de produtos. Ou seja, a Kohl's vende coisas—roupas, utensílios de cozinha, roupas de cama e afins. Mas agora, os consumidores estão sendo puxados em outras direções, com algum dinheiro indo para mais compras básicas em meio a alimentos mais altos e custos básicos, enquanto outros dólares do consumidor estão indo para o que se espera ser uma temporada de viagens monstruosa. Essa tendência tem sido um assassinato para a Kohl's, e pode ser por algum tempo.

Você notará que as ações desfrutaram de várias altas acentuadas no meio de sua corrida de baixa de 2022. Isso porque a Kohl's está na frente e no centro do boato de fusões e aquisições - mais recentemente, a empresa solicitou que os compradores em potencial enviassem suas ofertas nas próximas semanas.

Isso torna as ações da KSS quase impossíveis de descartar completamente, já que um pop de compra pode estar chegando a qualquer momento. Mas também significa que a Kohl's quase certamente não é uma solução de renda de longo prazo.

Recursos Civitas (CIVI)

Rendimento de dividendos: 6.1% *

P/E para a frente: 5.1

Recursos Civitas (CIVI) é o projeto de uma rara “fusão tripla” – em 2021, a Bonanza Creek Energy se fundiu com a Extraction Oil & Gas, comprou a Crestone Peak Resources e renomeou como Civitas. A empresa de petróleo e gás resultante do Colorado opera poços em cerca de 525,000 acres da Bacia de Denver-Julesburg (DJ), produzindo cerca de 160,000 barris de óleo equivalente por dia.

Como muitas empresas de energia “sujas”, a Civitas está procurando maneiras de se tornar verde. Ele afirma ser o primeiro operador de E&P neutro em carbono no Colorado e, reconhecidamente, alguns de seus métodos são inteligentes para os padrões da indústria. Considere este exemplo, de Reuters:

“Em um subúrbio de Denver, uma plataforma de perfuração de petróleo sonda a terra perto de um enclave rico emoldurado por montanhas cobertas de neve. O local é mais silencioso, mais limpo e menos visível do que operações similares de petróleo e gás. Pode ser apenas o futuro da perfuração nos Estados Unidos.

A empresa petrolífera Civitas Resources projetou a operação para funcionar em grande parte na rede elétrica da cidade, eliminando as corridas diárias de mais de uma dúzia de caminhões a diesel. O equipamento elétrico não tem nenhum cheiro de fuligem ou enxofre do escapamento de diesel e é abafado o suficiente para que as mãos do equipamento possam conversar sem gritar.”

A Civitas não tem muito histórico operacional para se apoiar, mas o que é promissor é como a empresa administra seu dinheiro. A empresa tem uma alavancagem líquida de apenas 0.2x e “compromissos mínimos de midstream”. Enquanto isso, oferece um programa de dividendos básicos e variáveis ​​- um pagamento base de 46.25 centavos por ação que aumenta com dividendos variáveis ​​conforme seus resultados permitirem.

É certo que o rendimento base está em modestos 2.3%; é o rendimento variável (com base em seu pagamento mais recente) que o eleva em mais 3.8 pontos percentuais para o reino de mais de 6%. Portanto, é difícil depender do Civitas se você tem um plano de renda de aposentadoria rigoroso...

Holdings MDC (MDC)

Rendimento de dividendos: 5.2%

P/E para a frente: 3.5

Holdings MDC (MDC) não será familiar para a maioria das pessoas, mas é possível que você já tenha ouvido falar da Richmond American Homes - sua principal subsidiária que constrói casas na Costa Leste, Sudeste, Centro-Oeste e Costa Oeste. As outras subsidiárias da MDC fornecem empréstimos, seguro residencial e seguro de título.

Como o resto do setor imobiliário, a MDC Holdings enlouqueceu após a crise do COVID. Os construtores de casas não conseguiram acompanhar o aumento maciço da demanda à medida que os moradores da cidade corriam para os subúrbios e arredores.

Também como o resto do setor de construção residencial, o MDC foi puxado de volta à terra em 2022. A sinalização do Federal Reserve de rápidos aumentos nas taxas de juros elevou as taxas de hipoteca, e o setor imobiliário está mostrando sinais de esfriamento, conforme planejado.

Mas isso pode muito bem ser uma situação de bebê e água de banho.

A MDC ainda tem amplo poder de precificação, que tem suas margens a caminho de estabelecer altas de várias décadas – taxas de hipoteca crescentes e tudo mais. E apenas algumas semanas atrás, fui tratado com um dos apelos mais urgentes que já vi um pesquisador de ações fazer a seus pesquisadores, apoiado por uma estatística de avaliação impressionante. De Buck Horne de Raymond James (ênfase minha):

“Com o balanço patrimonial extremamente líquido e recentemente atualizado da MDC (por S&P para BB+), o rendimento de dividendos mais alto do setor (5.0%) e um ROIC projetado de 23.5% – pedimos aos investidores que aproveitem o desconto histórico de avaliação neste mercado em rápida melhoria. franquia de construção civil. A preços atuais, o MDC agora está avaliado em 0.9x o valor contábil projetado no final do ano e apenas 3.4x EPS 2023, seu menor múltiplo P/L a termo desde janeiro de 2000. "

A habitação é uma indústria cíclica, então o MDC será francamente doloroso de se manter às vezes. Mas o gordo dividendo de mais de 5% ajudará a acalmar bastante nervosismo.

Rent-A-Center (RCII)

Rendimento de dividendos: 4.9%

P/E para a frente: 5.3

Agora, aqui está um nome com o qual quase todos devem estar pelo menos levemente familiarizados.

Rent-A-Center (RCII) é um líder do setor de aluguel que permite que pessoas com crédito menos que perfeito paguem gradualmente seu caminho para móveis e eletrodomésticos de empresas como Ashley Furniture, WhirlpoolWHR
e Samsung – para não mencionar as próprias marcas exclusivas da empresa – em mais de 2,000 lojas em todo o país.

Você pensaria que preços mais altos ao consumidor resultariam em mais tráfego para o Rent-a-Center, onde os consumidores poderiam distribuir a dor por vários pagamentos. Mas isso dificilmente aconteceu. As ações da RCII caíram mais de 40% no acumulado do ano, com a maior parte vindo após um terrível relatório do quarto trimestre em fevereiro.

“O efeito combinado da redução significativa do alívio da pandemia do governo, das altas taxas de inflação de décadas e das interrupções na cadeia de suprimentos afetaram a capacidade de nossos clientes-alvo de acessar e comprar bens duráveis”, disse o CEO Mitch Fadel.

Mas a queda vertiginosa das ações da RCII trouxe as ações para um território de valor profundo de apenas cerca de 5 vezes as expectativas de lucro. E há alguns forros de prata brilhando. O Rent-a-Center superou os ganhos e expectativas de receita do primeiro trimestre. Ele ainda gera um fluxo de caixa livre significativo de US$ 1 milhões no primeiro trimestre de 189 versus US$ 1 milhões no primeiro trimestre de 2022) e sua medição de “primeiro pagamento perdido” está em declínio acentuado desde o início do ano.

Um rendimento de quase 5% adoça o pote enquanto os investidores aguardam uma reviravolta.

Hanesbrands
HBI
(HBI)

Rendimento de dividendos: 5.1%

P/E para a frente: 7.0

Hanesbrands (HBI) é outro nome conhecido, responsável pela marca homônima Hanes, assim como Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size e várias outras marcas de vestuário.

É também outra ação que está sendo abalada em 2022, com os vendedores de Wall Street vendendo cerca de 30% até agora.

A HBI está sentindo pressão em várias frentes.

Por um lado, a Hanesbrands tem lidado com problemas da cadeia de suprimentos desde o início da pandemia e, por sua vez, foi forçada a reduzir suas ofertas de produtos em cerca de um terço nesse período. Enquanto isso, marcas existentes, como a Champion, viram o crescimento que estão experimentando cortado por mais problemas na cadeia de suprimentos.

As tendências de gastos do consumidor também são problemáticas. Como mencionado anteriormente, a inflação está enviando mais dólares do consumidor para compras básicas - na verdade, o WalmartWMT
a observação disso, bem como a rápida expansão dos estoques, desencadeou rebaixamentos na HBI e em outros nomes de vestuário.

É um problema temporário, com certeza, mas há poucos indícios de que a HBI esteja perto do fim de seus problemas de curto prazo. E apesar de um bom preço e um rendimento gordo, os investidores de renda devem ter cuidado com um dividendo que permaneceu estagnado desde 2017.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

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