50% do mercado está em uma bolha, alerta Dan Suzuki enquanto o Fed se prepara para atender

O mercado pode estar no início de um declínio dramático.

Apesar do retorno da tecnologia na segunda-feira, o gerente financeiro Dan Suzuki, da Richard Bernstein Advisors, alerta que o grupo está em uma “bolha”.

“Volte e veja a história das bolhas. Eles não corrigem suavemente e, em seguida, partem para as corridas seis meses depois. Você normalmente vê uma grande correção, você sabe, 50% ou mais. E, normalmente, vem com um overshoot”, disse o vice-diretor de investimentos da empresa à CNBC “Dinheiro rápido. "

Suzuki sugere que as apostas são altas esta semana, com o Federal Reserve definido para uma reunião de política de dois dias. O consenso de Wall Street espera uma alta de meio ponto na quarta-feira. O maior curinga, segundo a Suzuki, será a orientação.

"Provavelmente há muito mais desvantagens", disse Suzuki, que também é ex-estrategista de mercado do Bank of America-Merrill Lynch. “Tecnologia da Informação, Serviços de comunicação e consumidor discricionário… sozinhos representam cerca de metade do valor de mercado do S&P 500.”

Suzuki e sua empresa fez a chamada da bolha de tecnologia no final de junho passado. A previsão baseia-se na noção de que um ambiente de juros crescentes prejudicará as ações de crescimento, particularmente a tecnologia.

Enquanto isso, o Nasdaq está saindo de seu pior mês desde 2008. O índice de tecnologia pesada saltou 1.6% na segunda-feira. Mas ainda está quase 23% abaixo de sua alta histórica, atingida em 22 de novembro de 2021.

No entanto, a Suzuki continua investindo em ações.

Para resistir a um possível acidente, a Suzuki está adotando uma abordagem com barra. Por um lado, ele gosta de ações que normalmente se beneficiam em um ambiente inflacionário, particularmente energia, materiais e finanças. Ele lista ações defensivas, que incluem bens de consumo, por outro lado.

“A maioria dos beneficiários da inflação tende a vir com muita ciclicidade”, disse ele. “Quanto mais a economia continuar desacelerando, você provavelmente vai querer mudar a concentração dessa barra para longe dos beneficiários da inflação e para mais nomes defensivos.”

A Suzuki reconhece que os investidores estão pagando um prêmio por negociações mais seguras. No entanto, ele acredita que vale a pena.

“Se você voltar e olhar para todos os mercados em baixa nos últimos 20 a 30 anos, observe as avaliações iniciais para ações defensivas. Eles nunca são baratos para entrar em um mercado em baixa”, disse Suzuki. “Eles são caros em relação ao resto do mercado, onde as estimativas de ganhos provavelmente são muito altas.”

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