6 ações de software para comprar e 4 para vender, segundo analista

As ligações de DiFucci proporcionarão aos investidores um espaço considerável para debate. 

Ele definiu classificações de vendas em

Octa

(ticker: OKTA),

Dia de trabalho

(

DIA

),

Salesforce

(CRM), e

Floco de neve

(NEVE).

DiFucci tem classificações de compra em

Oracle

(ORCL),

Palo Alto Networks

(PANW),

CrowdStrike

(CRWD),

Splunk

(SPK),

Zscaler

(ZS), e

Software Progress

(PRGS).

O analista lançou três ações com classificação Neutra:

Microsoft

(MSFT),

Cloudflare

(NET), com uma meta de US$ 82, e

ServiceNow

(AGORA).

Aqui está um resumo de suas chamadas, começando com as classificações de venda.

Octa: Enquanto ele vê “uma grande oportunidade em expansão e subestimada pela frente” para a empresa de software de gerenciamento de identidade, ele vê “alguns trimestres difíceis no curto prazo”. Seu preço-alvo de US$ 89 está 16% abaixo do nível de fechamento de quinta-feira.

Dia de trabalho: DiFucci diz que será “desafiador” para o Workday, que vende software empresarial de RH e finanças, para atender às diretrizes de receita do ano fiscal de 2023, dado o impacto de uma economia mais branda nos negócios da empresa. Seu preço-alvo de US$ 134 implica uma queda de cerca de 22% em relação ao fechamento de quinta-feira.

Salesforce: O analista diz que o crescimento orgânico é mais lento na icônica empresa de software em nuvem do que muitos investidores imaginam, e acrescenta que a Salesforce gasta “materialmente mais” do que seus pares para capturar novos negócios. Ele também desconfia da tendência histórica da empresa de gastar fluxo de caixa livre em aquisições. DiFucci vê risco para Objetivo do Salesforce de atingir US$ 50 bilhões em vendas anuais até o ano fiscal de 2026. Ele vê uma queda de cerca de 20% nas ações, estabelecendo uma meta de US$ 150.

Floco de neve: DiFucci diz que Floco de Neve é ​​“um destaque em termos de sua tecnologia e seu modelo de negócios sem atritos” e se tornou “o fornecedor preferido para armazenamento de dados em nuvem”. Mas ele está “cauteloso diante de uma possível recessão” e não acha que a empresa esteja imune, contrariando a visão da empresa. Sua meta de US$ 125 implica uma queda de 28%.

Aqui está uma olhada em suas escolhas com classificação de compra:

Oracle: DiFucci está otimista em A transição da Oracle para a nuvem, e vê a empresa sustentando um alto crescimento de receita de um dígito e crescimento de lucro de dois dígitos. Ele observa que uma aceleração modesta no negócio de banco de dados por si só poderia levar a empresa a ganhos de lucro de dois dígitos - e ele também observa que a empresa está progredindo na competição contra

Amazon
.
com, Microsoft e Google em serviços de computação em nuvem. Sua meta de US$ 107 implica um ganho potencial de 38%.

Palo Alto Networks: O analista diz que a empresa de software de segurança atingirá facilmente orientação do ano atual. “A empresa está bem posicionada para se beneficiar da mudança para Zero Trust e de uma provável tendência de consolidação de fornecedores no mercado de segurança”, escreve ele. Sua meta de US$ 625 sugere alta de 20% para as ações.

CrowdStrike: A empresa de segurança de endpoint é “uma empresa de software bem administrada que exemplifica as características atraentes do setor”, escreve ele. “Esperamos que convença qualquer cético de que uma empresa de segurança pode representar um valor duradouro.” Sua meta de US$ 270 sugere um ganho potencial de 34%.

Splunk: Ele diz que as estimativas “são simplesmente muito baixas” para o Splunk, que faz software usado para monitorar sistemas de TI. Seu preço-alvo de US$ 160 aponta para um retorno potencial de quase 40%.

Zscaler: “Em última análise, acreditamos que a Zscaler manterá sua liderança em segurança de rede baseada em nuvem”, escreve ele. Sua meta de US$ 233 sugere um retorno potencial de cerca de 29%.

Software Progress: DiFucci diz que a empresa está usando o fluxo de caixa de sua plataforma principal de desenvolvimento de software OpenEdge para reinvestir em aquisições acrescidas. “A administração provou que tem capacidade de executar de maneira disciplinada”, escreve o analista. Sua meta de US$ 60 sugere um aumento de 25%.

Por último, aqui está sua opinião sobre as três ações com classificação neutra.

Microsoft: Enquanto ele vê um crescimento recente na receita e no fluxo de caixa livre para a gigante do software, ele também vê “quedas contínuas” no Windows, que ele acha que não estão incorporadas nas estimativas atuais da Street. “Nos níveis atuais, vemos um perfil de risco/recompensa equilibrado e uma ação que está bem avaliada”, escreve ele, estabelecendo uma meta de US$ 292, 1% acima do fechamento de quinta-feira.

Cloudflare: Embora goste da história de crescimento da Cloudflare, DiFucci não vê muitas vantagens, dada uma avaliação que parece alta em relação aos pares. "Precificar as ações muito mais alto... parece introduzir mais risco do que estamos confortáveis", escreve ele. Sua meta de US$ 82 implica apenas 4% de crescimento potencial a partir daqui.

ServiceNow: Embora a ServiceNow seja “uma empresa muito bem administrada”, o analista diz que a empresa de software de gerenciamento de fluxo de trabalho provavelmente perderá suas metas de receita de assinatura de longo prazo, especialmente se houver uma recessão prolongada. Seu preço-alvo de US$ 510 está ligeiramente abaixo do nível de fechamento de quinta-feira.

Em meio a uma ampla alta nas ações de tecnologia, quase todas as ações mencionadas aqui estão sendo negociadas em alta na sexta-feira, lideradas por Workday, com alta de 5.5%, e Progress Software, com alta de 3.5%. Três ações do grupo estão mais baixas, com Snowflake com queda de 1.2%, ServiceNow 0.7% mais baixa e Okta menos de 1%.

Escreva para Eric J. Savitz em [email protegido]