6 dicas para opções de ações e RSUs em volatilidade e mercados em baixa

A volatilidade do preço das ações e os declínios do mercado podem abalar qualquer um – especialmente desta vez. Entre as baixas do mercado de 2008-2009 e os recentes choques de mercado causados ​​pela pandemia e pela inflação, muitos funcionários com opções de ações e unidades de ações restritas (RSUs) viram apenas aumento nos preços das ações. Para muitos de vocês, a recente queda do mercado pode ser sua primeira vez na montanha-russa da volatilidade. Você deve mudar seu plano financeiro ou ficar com ele?

Estratégias financeiras para compensação de ações em meio à volatilidade e queda dos preços das ações foram temas dominantes em dois webinars recentes realizados pelo myStockOptions.com, um site com amplos recursos sobre todos os aspectos de composição de ações, planos de compra de ações para funcionários (ESPPs) e participações de ações da empresa. Em um webinar sobre estratégias de exercício de opções de ações e outro sobre planejamento de ações restritas e RSUs, painéis de consultores financeiros e especialistas em impostos discutiram como navegar pela volatilidade e pelos mercados em baixa. Esse grupo diversificado, incluindo CFPs, EAs e JDs, apresentou uma variedade de insights de diferentes ângulos.

1. Ouça sua tolerância ao risco

David Marsh, gerente de caso de planejamento financeiro da América (Minneapolis), apontou no webinar de opções de ações que as quedas do mercado oferecem um período útil para “confirmar ou redefinir a tolerância ao risco”. Nos bons tempos para o preço das ações da sua empresa, observou ele, é fácil ser agressivo e otimista em sua estratégia financeira. É mais difícil manter essa determinação quando o preço das ações cai. Na verdade, continuou ele, uma queda no preço das ações pode lhe dar uma útil verificação da realidade sobre sua tolerância ao risco de investimento.

Ele sugere que você ouça o que suas emoções em uma crise estão lhe dizendo. “Quanto de uma recessão você está disposto e capaz de tolerar, e como isso afeta seus objetivos? Se você está confiando na compensação de ações para atender às despesas regulares de vida, essa é uma zona de perigo real que vem à tona na volatilidade e nas desacelerações dos preços das ações.” As informações que você obtém de tempos sombrios para o preço das ações podem ajudá-lo a reexaminar suas metas de receitas de ações e reavaliar a parte delas que é discricionária.

Com o opções de ações não qualificadas, continuou ele, uma redução na diferença entre o preço das ações e o preço de exercício pode parecer criar uma oportunidade tentadora para o exercício das opções. Isso inicia o período de retenção para o tratamento fiscal benéfico sobre ganhos de capital de longo prazo na venda quando o preço das ações eventualmente se recuperar. Esta é uma estratégia comum para opções de ações de incentivo (ISO).

No entanto, com opções de ações não qualificadas (NQSOs), pode haver melhores usos para o mesmo dinheiro. “Você deve comparar se deve exercer e manter NQSOs ou talvez apenas manter essa opção e colocar o dinheiro para trabalhar de outra maneira”, aconselhou. “Considere o risco de investimento e os fatores fiscais. O que eu teria em mente é que, se você estiver disposto a exercer NQSOs neste momento, eu diria que vamos pegar esse dinheiro e simplesmente comprar mais ações. Se de fato o preço das ações se recuperar, aumentando a posição patrimonial na empresa, podemos produzir um resultado melhor.”

2. Dê boas-vindas a novas concessões de opções, mas tenha um plano de demissão

Megan Gorman, fundadora da Damas Gestão Financeira (San Francisco), complementou os pensamentos de David no webinar de opções de ações com o fato de que um preço de ação deprimido é um excelente momento para obter novas concessões de opções de ações. Jogar um jogo longo, ela enfatizou, é a chave para o sucesso com compensação de capital. “Se você voltar a março de 2009, quando o mercado de ações estava péssimo, foi um momento incrível para conseguir uma bolsa com um preço de exercício muito baixo”, observou ela. Os aumentos no preço das ações durante a longa recuperação tornaram as concessões de opções concedidas naquela época extremamente geradoras de riqueza.

Mas cuidado com as demissões, ela advertiu. As concessões de opções têm termos finitos e normalmente apenas períodos muito curtos quando as opções podem ser exercidas após o término do trabalho. “É importante ter uma estratégia de exercício de opções e venda de ações em caso de demissão. Nesses mercados mais voláteis, pense no fato de que você corre o risco de perder seu emprego. Não perca os prêmios de ações pelos quais você trabalhou tanto.”

3. Não se esqueça do quadro geral, mas revise sua posição de caixa

Mantenha seus objetivos financeiros gerais em mente, aconselhou Chloé Moore, fundadora da Básicos Financeiros (Atlanta), no webinar estoque restrito/RSU. “As coisas estão um pouco voláteis agora, mas mantenha o controle sobre seus objetivos financeiros. Concentre-se no que você pode controlar: continue a acumular economias, saldar dívidas e colocar-se em uma posição financeira mais forte para se proteger o máximo possível do impacto dos mercados voláteis”.

Para esse fim, agora é um bom momento para aumentar sua posição de caixa, observou ela. "Sua unidades de estoque restrito pode ajudar nisso”, ressalta. “Essa é uma boa razão para vender as ações assim que as ações forem adquiridas.” Se você está usando suas RSUs para financiar seu estilo de vida, é crucial “revisitar o fluxo de caixa”, afirmou ela.

4. Tente permanecer lógico em vez de emocional

Isso geralmente é mais fácil dizer do que fazer, mas é uma atitude que vale a pena reforçar. No webinar da RSU, Meg Bartelt, fundadora da Fluxo de Planejamento Financeiro (Bellingham, Washington), abordou a tendência irracional de dar muita importância ao preço de concessão de ações restritas/RSUs. Se o preço da ação cair entre a concessão e a aquisição, isso “ancoragem” mental torna mais fácil sentir como se você tivesse perdido alguma coisa.

“Se você recebeu RSUs do Google há um ano, o valor da concessão muito mais alto é realmente deprimente agora”, ela mencionou como exemplo. “Sua composição projetada costumava ser de US$ 500,000. Agora é $ 300,000. Mas é importante lembrar que os $ 500,000 literalmente nunca foram seus. A única coisa que is o seu é o número de ações, se você ficar tempo suficiente na empresa. Esteja ciente desse preconceito.”

Você deve manter suas ações da RSU ou vendê-las? O teste para responder a essa pergunta, destacou Meg, “não muda com o preço das ações”. Em vez disso, ela continuou, é sempre isso: “Se você tivesse dinheiro no mesmo valor, compraria ações da mesma empresa?” Se a resposta for sim, você provavelmente deseja manter suas ações. Se a resposta for não, você provavelmente quer vendê-los. “A resposta pode mudar com o preço das ações e as condições de mercado, mas não com a estrutura lógica”, enfatizou.

Daniel Zajac, sócio-gerente da Grupo Zajac (Exton, Pensilvânia), apresentou uma abordagem alternativa para minimizar o risco de queda em mercados voláteis se você tiver opções de ações e RSUs. Falando ao lado de Meg e Chloé no webinar RSU, ele sugeriu fazer uma análise para determinar se faz sentido para você manter suas ações adquiridas da RSU e, em vez disso, exercer suas opções e vender essas ações. Isso pode proteger a geração de receitas que você precisa para objetivos específicos.

5. Cuidado com seus impostos estimados; Antecipe-se a futuras concessões

Meg também observou que uma grande queda na renda entre o ano passado e este ano significa que se você pagar imposto estimado para acompanhar os picos de renda das aquisições do RSU, você deve revisar quanto de imposto estimado está pagando. “Os comprovantes fiscais estimados para o ano fiscal atual são baseados em renda do ano passado. Se você usar os comprovantes de impostos estimados do ano passado para a renda mais baixa deste ano, você será maneira pagando em excesso os impostos estimados este ano.”

O inverso também é verdadeiro, continuou ela, caso você reduza seus pagamentos de impostos estimados este ano. Se o preço das ações voltar a subir no próximo ano, você quer ter certeza de que não está pagando pouco impostos estimados com base em sua renda mais baixa este ano.

Daniel ecoou as observações de Meg ao enfatizar a importância de “trabalhar ativamente com um CPA” para ter certeza de que você não está pagando demais nem pagando menos impostos estimados ao longo do ano, em vez de simplesmente confiar nos portos seguros com base na renda do ano anterior. “Se você tem uma composição patrimonial significativa”, afirmou, “você deve fazer check-ins trimestrais para os impostos estimados”.

Daniel e os outros apresentadores do webinar RSU também apontaram que uma queda no preço das ações apresenta novas oportunidades. Se seus subsídios anuais de equivalência patrimonial são baseados em uma porcentagem do seu salário, “você pode estar recebendo ações adicionais porque o preço das ações está mais baixo”. Esta é uma boa notícia para compensar as más notícias de um preço mais baixo das ações.

6. Agora é a hora de procurar aconselhamento financeiro profissional

Bill Dillhoefer, CEO da Estratégias de patrimônio líquido (Bend, Oregon), que desenvolveu a ferramenta de análise StockOpter, insta os funcionários com equivalência patrimonial em uma recessão a buscar aconselhamento de um planejador financeiro profissional, se ainda não o fizeram. “Quando o preço das ações está subindo, você pode estar recebendo conselhos do bate-papo do watercooler e achar que não precisa de um consultor financeiro”, disse ele no webinar sobre opções de ações. A confiança é fácil em mercados de alta. No entanto, o jogo muda quando os preços das ações caem e um mercado em baixa se aproxima.

Bill enfatizou o quanto um consultor financeiro pode ajudá-lo a tomar melhores decisões e evitar erros com a compensação de ações. Um bom conselheiro pode “estabelecer e acompanhar diversificação critérios baseados no risco”. Ele recomendou entender seu “valor perdido”, uma métrica que um consultor pode calcular que mostra o valor perdido se você deixar sua empresa para trabalhar para um concorrente. Mesmo que você geralmente tenha confiança em seu conhecimento de finanças pessoais, os consultores podem ajudá-lo a “ficar um pouco mais seguro para sobreviver nesses mercados voláteis sem enlouquecer”.

Outros Recursos

Os webinars em que esses especialistas em planejamento financeiro falaram estão disponíveis sob demanda no canal de webinars myStockOptions:

O site myStockOptions.com possui outros recursos e ferramentas sobre planejamento financeiro em meio a volatilidade e mercados em baixa.