À medida que a economia piora, os títulos do Tesouro não são necessariamente o único refúgio para os investidores.
“Durante a incerteza, concentre-se nos produtores de dividendos sustentáveis”, dizia a manchete de uma nota de pesquisa de ações do UBS na sexta-feira.
O relatório cita um difícil cenário de investimento que inclui “preocupações contínuas com a inflação, movimentos violentos na curva de rendimentos e o mercado prevendo futuros cortes nas taxas do Fed”.
Os autores do relatório compilaram uma lista de 30 ações, com taxas de crescimento de dividendos em três anos de pelo menos um dígito médio, com base nas projeções dos analistas do UBS. Todos têm classificações de compra dessa empresa.
Outros critérios para a tela de ações incluíam um rendimento de dividendos acima da média de 1.7% para o S&P 500 e taxas de pagamento sustentáveis. O índice de pagamento mede a porcentagem de ganhos que são pagos em dividendos.
O relatório observa que “o crescimento dos dividendos do S&P 500 tem sido significativamente menos volátil do que [lucro por ação] e crescimento de recompra e, portanto, deve ser mais resiliente”.
Ele também afirma que “as ações de dividendos podem fornecer uma margem de segurança em tempos incertos”.
Barron decidiu restringir a lista e se concentrar em serviços públicos, cujos dividendos parecem ser duráveis em uma crise econômica, e em algumas outras indústrias.
Isso inclui a Eaton (ticker: ETN), que fabrica uma gama de produtos como componentes elétricos, freios e cilindros. A ação, que rende 2%, tem um retorno anual de 11% até 30 de março, incluindo dividendos, em comparação com menos 10% para o S&P 500. O UBS projeta que a Eaton aumentará seus dividendos em 8.6% ao ano de 2022 a 2025 .
Outra empresa na lista é varejista de materiais de construção
Home Depot
(HD), que rende 2.9% e tem um retorno de um ano de menos 5%. Seu crescimento de dividendos anual projetado é de 10%.
Distribuidor de medicamentos controlados
Cardinal Health
(CAH), que o UBS espera aumentar seu dividendo em 7.2% ao ano, está rendendo 2.6%. A ação tem um retorno de um ano de 35%.
A projeção de crescimento do dividendo anual composto para a CVS Health (CVS) é de 9.7% até 2025. A ação, que rende 3.2%, tem um retorno de menos 26% em um ano. Além de uma rede nacional de drogarias, os ativos da empresa incluem a Aetna, uma grande operadora de serviços gerenciados. Está em processo de aquisição
Oak Street Saúde
(OSH), que opera centros de cuidados primários.
Voltando-se para serviços públicos, que oferecem alguma defesa a um portfólio, a empresa com sede em Houston
CenterPoint Energy
(CNP) tem um retorno de um ano de menos 2%. Rende 2.6%. O UBS projeta que seu crescimento anual de dividendos em três anos até 2025 será de 8%. A empresa tem investido em sua rede de transmissão e distribuição - despesas que devem ajudar a aumentar os ganhos à medida que os ativos da empresa crescem.
Ações de outra concessionária,
Exelon
(EXC), têm um retorno de um ano de menos 9% e rendimento de 3.5%. As participações da empresa incluem vários serviços públicos, incluindo Baltimore Gas and Electric e Potomac Electric Power. O UBS estima o crescimento anual de dividendos de três anos em 7.5%.
Outro utilitário a considerar é
Potência Elétrica Americana
(AEP), rendendo 3.7%. As ações tiveram um retorno negativo de 6% no ano passado. O UBS projeta que seu dividendo crescerá 7% ao ano até 2025. Com sede em Columbus, Ohio, a empresa gera, transmite e distribui eletricidade em uma empresa geograficamente diversificada. Os estados em que regulou as operações incluem Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Oklahoma, Texas e Virgínia.
Escreva para Lawrence C. Strauss em [email protegido]