O Federal Reserve finalmente reprimiu a corrida inflacionária que decolou na década de 1970, mas somente depois que os aumentos agressivos das taxas do banco central viram as taxas de hipoteca chegam a 18% em 1981 e o mercado imobiliário caiu em uma forte recessão. No momento, construtoras enviaram madeira pelo correio para o Fed como forma de protesto, enquanto alguns locatários assumiram eles nunca seriam capazes de pagar uma casa.
Avanço rápido para hoje, e a contínua luta contra a inflação do Fed mais uma vez estimulou um choque de taxa de hipoteca. Esse aumento nas taxas de hipoteca, que subiram de 3.22% para 6.48% nos últimos 12 meses, levou o mercado imobiliário dos EUA a uma uma correção de habitação completa.
Por um lado, as taxas de hipoteca de 6% não são historicamente anormais. Por outro lado, esse salto de 3.22 pontos percentuais nas taxas de hipotecas no ano passado gerou um choque de acessibilidade semelhante ao ocorrido em 1981, quando as taxas de hipotecas subiram 4.9 pontos percentuais para 18%.
Veja, é menos sobre a taxa de hipoteca numérica e mais sobre o pagamento mensal total da hipoteca como uma porcentagem da renda dos novos mutuários. E ao contabilizar tudo (ou seja, preços de imóveis, renda e taxas de hipoteca) o aperto de acessibilidade de 2022 está quase no mesmo nível do aperto de acessibilidade de 1981.
“A acessibilidade evaporou e, com ela, a demanda por moradias”, disse Mark Zandi, economista-chefe da Moody's Analytics, conta Fortune.
Isso não está acontecendo por engano: em junho de 2022, O presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o mercado imobiliário precisava passar por um “reset” a fim de arrefecer a inflação imobiliária e colocar o mercado imobiliário e a economia em geral em melhor equilíbrio. É por isso que o Fed, que interrompeu a compra de títulos lastreados em hipotecas e aumentou a taxa dos Fundos Federais, colocou uma pressão imensa para cima nas taxas de hipoteca em 2022. "pressurizado"—algo que estamos vendo agora—investidores e compradores de casas pela primeira vez pararão de aumentar os preços (ou seja, desacelerando a inflação imobiliária) e as construtoras recuarão (ou seja, dando espaço para as cadeias de suprimentos respirarem).
“No longo prazo, o que precisamos é que a oferta e a demanda fiquem melhor alinhadas para que os preços das moradias subam a um nível razoável e em um ritmo razoável e que as pessoas possam comprar casas novamente. Provavelmente, no mercado imobiliário, temos que passar por uma correção [de habitação] para voltar a esse lugar”, Powell disse a repórteres em setembro. “Esta difícil correção [da habitação] deve colocar o mercado imobiliário de volta em melhor equilíbrio.”
Veja este gráfico interativo em Fortune.com
Enquanto a acessibilidade da habitação permanecer pressionada dessa forma, Zandi acredita que as vendas de casas permanecerão fracas e os preços das casas continuarão caindo. No futuro, Zandi diz que há três alavancas que podem despressurizar a acessibilidade da habitação: aumento da renda, queda dos preços das casas e queda das taxas de hipoteca.
Dessas três alavancas, agentes e construtores estão observando de perto para ver se as taxas de hipoteca cairão. Primeiro, é a alavanca que pode se mover para cima e para baixo com mais facilidade. Em segundo lugar, os mercados financeiros – que acreditam cada vez mais que o Fed está no caminho de domar a inflação – nas últimas semanas exerceram alguma pressão para baixo nas taxas de hipoteca. o média fixa de 30 anos leitura da taxa de hipoteca na quinta-feira (6.48%) está bem abaixo da alta do ciclo em novembro (7.08%). Se as condições financeiras continuarem afrouxadas, as taxas de hipoteca continuarão caindo.
Para obter uma melhor avaliação do que os compradores e vendedores poder ver em 2023, Fortune rastreou previsões de taxas de hipotecas de sete empresas de pesquisa líderes (Fortune fez um resumo semelhante na semana passada para as previsões de preços de casas em 2023). Tenha em mente que, durante uma corrida inflacionária, é incrivelmente desafiador prever flutuações futuras nas taxas de hipoteca.
Associação de banqueiros hipotecários: O grupo comercial baseado em DC projeta que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá uma média de 5.2% em 2023. Além deste ano, espera que a taxa média de hipoteca fique em torno de 4.4% em 2024 e 2025.
Fannie Mae: Economistas da Fannie Mae, que foi fundada pelo Congresso dos EUA em 1938 para fornecer financiamento hipotecário acessível, projeta que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá uma média de 6.3% em 2023 e 5.6% em 2024.
FreddieMac: Economista da Freddie Mac, que, como a Fannie Mae, também foi fundada para fornecer financiamento hipotecário acessível, prevê que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos será, em média, 6.4% em 2023.
Goldman Sachs: O banco de investimento projeta que a taxa fixa de hipoteca de 30 anos está prestes a atingir a média de 6.2% em 2023. (Aqui está Perspectivas de preços de casas do Goldman Sach).
Análise da Moody: O braço de inteligência financeira da Moody's projeta que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá uma média de 6.5% até o mercado imobiliário da primavera de 2023. (Você pode encontrar as perspectivas regionais e nacionais de preços de residências da Moody's Analytics SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA)
Morgan Stanley: Os estrategistas da Agência MBS do Morgan Stanley acreditam que as taxas de hipoteca cairão para 6% até o final de 2023. (Aqui está a perspectiva de preços de casas do banco de investimento).
Corretor de imóveis. com: Economistas do site de listagem de imóveis acreditam que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá uma média de 7.4% em 2023.
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Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html