Um plano de três etapas para manter seus dividendos seguros (e crescentes) em 3

O mercado de ações provavelmente vai ser uma bagunça este ano. Com o Federal Reserve retirando a tigela de ponche que fornece desde março de 2020, é provável que os investidores comecem a vender assim que começarem a ficar sóbrios.

Isso provavelmente será ruim para especulações, como ações de tecnologia sem lucro e moedas criptográficas com raças de cães. Mas poderia ser ótimo para as ações de dividendos que amamos, pois “voos para a segurança” naturalmente encontrarão refúgio em nossos pagadores confiáveis.

Já desfrutamos de ótimos lucros alimentados por dividendos de 2020 e 2021. E não há razão para descontar esses lucros ainda. É importante para nós deixar nossos vencedores correrem e não vender até que minha configuração de “semáforo” preferida fique totalmente vermelha.

É claro que esses “dividendos duplos” começam com uma luz verde piscando, nosso sinal de morcego para comprar uma pechincha.

Verde: quando o dividendo supera o preço da ação, nós compramos

Minha primeira dica provavelmente irá surpreendê-lo (a menos que você seja um leitor regular dos meus artigos, claro!): não importa em que tipo de mercado você esteja comprando, certifique-se de sempre observe atentamente a taxa de crescimento de dividendos da ação que você está considerando.

Porque aqui está algo que poucas pessoas percebem: o crescimento dos dividendos é o principal impulsionador dos preços das ações. Então, se você comprar uma ação com um pagamento que não está apenas crescendo, mas acelerando, você pode dar a si mesmo um bom pop upside.

E em um mercado em queda, um dividendo crescente pode ajudar a estabilizar o preço de suas ações à medida que mais investidores detectam o pagamento crescente e compram.

Eu vi esse padrão acontecer tantas vezes que é quase risível. Basta olhar para este gráfico de Texas Instruments
TXN
(TXN), que aumentou seu pagamento em 577% na última década. É difícil argumentar que o crescimento explosivo dos pagamentos da empresa não afetou o preço das ações: as ações subiram quase a mesma quantia – e o padrão de aumento de dividendos e valorização das ações é claro.

Como você pode ver, toda vez que o TXN cai, ele inevitavelmente se recupera para “pegar” seu dividendo.

Esta é a dinâmica que vi configurando com as ações em junho de 2017, e isso me levou a emitir uma chamada de compra das ações na edição de setembro de 2020 da Rendimentos ocultos. A TXN nos recompensou generosamente, levando seu dividendo crescente a um ganho de preço de 140% (ou um retorno total de 170%) desde então!

Agora que cobrimos nosso indicador de compra baseado em dividendos, vamos virar essa estratégia de cabeça para baixo e usá-la para nos dizer quando é hora de vender e realizar lucros.

Amarelo: Quando o Dividendo Fica atrás do preço das ações, ficamos alertas

Para esta etapa, vamos dar uma olhada na seguradora Assegurador
AIZ
(AIZ), que vendemos em Rendimentos ocultos em dezembro de 2019, para um retorno total de 90% em pouco mais de quatro anos.

Durante o nosso período de detenção, as ações da Assurant continuaram a acompanhar principalmente os dividendos da empresa, ao mesmo tempo que avançavam de tempos em tempos. Ficamos felizes com essa trajetória - embora eu a tenha vigiado de perto - então deixamos o estoque correr.

Mas o preço da ação clientes decolou nos últimos seis meses de 2019, como você pode ver abaixo – e rapidamente ficou claro que a Assurant não tinha o crescimento de pagamentos para dar suporte a esse salto.

Este NÃO é o tipo de configuração que você quer ser pego segurando quando o mercado vira, então tiramos nosso retorno total de 90% da mesa. E, como esperado, a Assurant registrou apenas um modesto ganho de preço de 18% desde então, enquanto o mercado saltou 49%.

Agora, vamos passar ao nosso indicador de venda final.

Vermelho: quando o impulso para e o rendimento diminui, nós vendemos

Quando compramos fabricante de produtos químicos Chemours
CC
(CC) Na minha Relatório Contrarian de Renda serviço de investimento de alto rendimento em junho de 2020, teve muito apelo, incluindo seu dividendo de 7.4% e um “saldo” de 10% de short squeeze. Em outras palavras, 10% de suas ações em circulação estavam sendo vendidas a descoberto, e esses primeiros vendedores tiveram que pagar este gordo dividendo de seus próprios bolsos.

Os vendedores a descoberto estavam apostando em um potencial litígio contra a CC. Mas reconhecemos esses medos como exagerados quando o diretor de operações da empresa, Mark Newman, comprou outras 2,500 ações em maio de 2020, pouco antes de fazermos nossa compra.

Como ficou claro que os shorts CC estavam errados, eles começaram a perder seus shorts. Cada ação que eles “compraram de volta” (os vendedores a descoberto precisam “comprar de volta” as ações emprestadas e entregá-las ao credor) ajudou a elevar o CC. Além disso, coletamos o gordo dividendo trimestral ao lado de Mark, pois desfrutamos de retornos totais de 90% desde junho de 2020.

Mas em outubro de 2021 estávamos em uma encruzilhada, com o impulso parado por cerca de quatro meses e o rendimento para os compradores reduzido para cerca de 3.4%, devido aos rápidos ganhos das ações. Isso é uma atração muito menos atraente para novos compradores do que os 7.4% originais, que impulsionaram muito o impulso das ações quando compramos pela primeira vez.

Acrescente a retração do Fed no estímulo (e mude para taxas mais altas), o que poderia enfraquecer a demanda pelos produtos químicos industriais da Chemours, e fazia sentido tirar nosso ganho de 90% da mesa em outubro de 2021.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Seu portfólio de aposentadoria precoce: enormes dividendos - todos os meses - para sempre.

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