Michael Burry - o gerente de fundos de hedge retratado por Christian Bale em The Big Short - tem investido agressivamente durante este desaceleração do mercado.
O último registro 13F de Burry para o primeiro trimestre de 2022 mostra uma ampla gama de novos investimentos e alguns movimentos estratégicos interessantes com opções. Essa é uma mudança significativa em relação ao trimestre anterior, quando Burry estava vendendo a maior parte de sua carteira de ações e pedindo a “mãe de todas as quedas”.
Ele não está exatamente otimista no mercado geral, recentemente emitindo um sério alerta sobre a inflação.
“Transitório, não. Pico, não. Para a lua? Se você quer dizer um lugar frio e escuro”, escreveu Burry em um tweet deletado desde então.
Mas o homem que vendeu a descoberto o mercado imobiliário dos EUA – e venceu – vê claramente bolsões de oportunidades.
Não perca
Metaplataformas (META) e Alfabeto (GOOG)
A aposta de Burry na grande tecnologia é claramente digna de nota.
As ações de tecnologia e crescimento estão em desuso há quase meio ano. Adicionar essas duas ações ao portfólio pela primeira vez é um movimento contrário. O portfólio de Burry agora inclui 6,500 ações da Alphabet Inc., controladora do Google, e 80,000 ações da Meta Platforms Inc., controladora do Facebook. Eles são sua quarta e sexta maiores participações, respectivamente.
A medida pode ser vista como um voto de confiança na publicidade digital. Também pode ser um sinal de desvalorização. Ambas as ações estão sendo negociadas a cerca de 13 e 20 vezes os lucros futuros, respectivamente.
Booking.com (BKNG)
O site de viagens Booking.com é agora a segunda maior participação no portfólio da Burry's Scion Asset Management. Ele comprou 8,000 ações da empresa no primeiro trimestre.
As ações de reserva estão sendo negociadas a uma relação preço/fluxo de caixa livre de 17. Isso significa que o rendimento do fluxo de caixa é de até 5.9%. À medida que as fronteiras internacionais reabrem e os bloqueios diminuem, o Booking pode ser uma aposta ideal na recuperação das viagens globais.
Maçã (AAPL)
Burry comprou muitas ações de tecnologia neste trimestre, mas isso não deve sugerir que ele esteja otimista em relação a todo o setor. Escondido no arquivo 13F estava uma enorme aposta curta contra a Apple.
Ele relatou 206,000 opções de venda de ações da Apple no final do primeiro trimestre. O valor nocional dessa aposta é de aproximadamente US$ 1 milhões. No entanto, o custo real pode ser muito menor, devido à forma como os prêmios das opções são precificados.
No entanto, é surpreendente que um dos vendedores a descoberto mais famosos do mundo tenha como alvo uma das empresas mais valiosas do mundo. A Apple perdeu cerca de 18% de seu valor no ano até o momento. As interrupções na cadeia de suprimentos na China, juntamente com o enfraquecimento do poder de compra do consumidor, podem afetar a Apple no curto prazo.
A ação também está sendo negociada a uma avaliação relativamente alta. As ações da Apple são negociadas a uma relação preço/lucro de 22 – significativamente maior do que a média histórica de 15.
Descoberta da Warner Brothers (WBD)
A gigante da mídia Warner Brothers Discovery é agora a terceira maior participação no portfólio de Burry. Ele adicionou 750,000 ações no primeiro trimestre.
A fusão da Discovery e da Warner Media criou uma gigante de conteúdo global. Este conglomerado detém os direitos de personagens icônicos, incluindo Batman, canais de esportes na Europa, HBO e CNN.
As ações caíram cerca de 44% devido a preocupações com dívidas e o cenário competitivo para streaming online. No entanto, a empresa espera gerar US$ 3.65 em fluxo de caixa livre por ação no próximo ano, o que implicaria um rendimento FCF de 26% no valor de mercado atual.
Pode ser por isso que Burry fez uma aposta tão grande nisso.
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cold-dark-place-michael-burry-195500993.html