Uma queda adicional de 27% no S&P 500 pode ocorrer se os falcões da inflação estiverem certos, alerta a equipe do Goldman Sachs

O que o vendedor está percebendo lentamente não é apenas que o Fed será agressivo em setembro após os últimos números chocantes da inflação, mas que o banco central terá que manter as taxas mais altas e por mais tempo. A libra britânica
GBP/USD,
-0.60%,
em alguns aspectos, uma proxy para as condições do mercado financeiro, caiu para o nível mais baixo desde 1985 contra o dólar americano na sexta-feira, movendo-se abaixo de US$ 1.14.

Em uma nova nota aos clientes, o economista-chefe de mercados do Goldman Sachs, Dominic Wilson, e a estrategista de mercados globais Vickie Chang analisaram os números sobre o que significaria se o Fed tivesse que seguir um caminho mais agressivo do que o mercado está prevendo.

Os resultados não são grandes. Se o Fed tiver que atingir a economia com força suficiente para aumentar a taxa de desemprego em 5%, o S&P 500
SPX,
-1.47%
teria que cair 14% para menos de 3,400, o rendimento da nota de 5 anos
TMUMUSD05Y,
3.630%
teria que subir 91 pontos base, e o dólar ponderado pelo comércio subiria 4%.

No cenário mais severo, onde a taxa de desemprego teria que atingir 6%, o S&P 500 cairia 27%, para menos de 2,900, o rendimento do Tesouro de 5 anos subiria 182 pontos base e o dólar subiria 8%.

(O último gráfico de pontos do próprio Fed mostra a taxa de desemprego subindo para 4.1% em 2024, e a previsão da casa do Goldman é que a taxa de desemprego atinja 4% até o final de 2024.)

Esse cenário severo implica um aperto das condições financeiras comparável à crise financeira global de 2008 e, antes disso, às recessões do início dos anos 1980.

“Se apenas uma recessão severa – e uma resposta mais forte do Fed para entregá-la – domar a inflação, então é provável que a desvantagem tanto para ações quanto para títulos do governo ainda possa ser substancial, mesmo após os danos que já vimos”, disse. os estrategistas.

A propósito, o Goldman entrou no ano novo prevendo o S&P 500 fecharia 2022 em 5,100.

O Mercado

Futuros de ações nos EUA
ES00,
-1.49%

NQ00,
-1.63%
apontavam para um começo pessimista. O dólar
DXY,
+ 0.03%
viu força renovada. Futuros de petróleo bruto
CL.1,
+ 0.28%
estavam sendo negociados em torno de US$ 85.

O zumbido

FedEx
FX,
-21.95%
ações caíram 20% no pré-mercado após emitir um aviso em seu primeiro trimestre fiscal e retirando a orientação para o resto do ano. Rivais UPS
UPS,
-4.90%
e Posto Alemão
DPW,
-6.58%
também caiu.

General Electric
GE,
-4.50%
A CFO Carolina Happe disse em uma conferência com investidorese está vendo uma pressão contínua na cadeia de suprimentos que afetará o fluxo de caixa livre no terceiro trimestre.

Uber
Uber,
-4.75%
disse que está respondendo a um incidente de segurança cibernética e entrou em contato com a polícia.

NCR
NCR,
-22.40%
disse que iria dividido em duas empresas, em vez de vender a si mesmo.

A Alemanha apreendeu os bens de três refinarias de petróleo de propriedade russa, que responde por 12% da capacidade de refino de petróleo do país.

Os únicos dados disponíveis são o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, previsto para as 10h do leste, com a leitura das expectativas de inflação do relatório definida para ser observada de perto.

A Casa Branca emitiu uma enxurrada de relatórios sobre ativos digitais como sinalizou avisos para a estabilidade financeira da criptomoeda.

O melhor da web

O Fed fez sua última compra de títulos garantidos por hipotecas.

A classificação mais baixa de As famílias americanas são mais pobres do que 14 países europeus, incluindo a Eslovénia.

Apple
AAPL,
-2.07%
está evoluindo para um tipo diferente de empresa.

O gráfico

Há boas e más notícias neste gráfico compilado pelo Bank of America, mostrando o uso de cartão de crédito crescendo tanto nos EUA quanto no Reino Unido. apoiar as despesas das famílias à medida que a inflação dispara. A boa notícia, porém, é que eles ainda estão gastando.

Principais cotações

Aqui estavam os tickers mais ativos às 6 da manhã, no leste.

Leituras aleatórias

Outro debate “o que é um problema” na NFL após uma interceptação de chave foi anulada.

Os homens estão pagando seis dígitos para a cirurgia horrível para ficar mais alto.

O Ig Nobel anual foi concedido para um estudo sobre o giro do botão.

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