À primeira vista, ouro e prata parecem bastante fungíveis. Ambos são hipnoticamente bonitos. Seus preços tendem a subir e descer de acordo com as mesmas forças financeiras/políticas. Ambos são vistos como dinheiro real por uma pequena (muito sábia) fração da população e como relíquias atávicas pela vasta e ignorante maioria. E - o mais importante - ambos preservarão o poder de compra de seus proprietários quando as moedas fiduciárias de hoje evaporarem como os sonhos febris que sempre foram.
Então você definitivamente quer um pouco (e talvez muito) de cada um. Mas ouro e prata não são idênticos. Eles têm diferentes pontos fortes e fracos em vários cenários de “redefinição monetária”. E seus preços não se movem em sincronia. Às vezes, um é barato em relação ao outro.
Então, quanto de cada um devemos possuir agora e com que rapidez devemos planejar carregar o caminhão? A resposta é diferente para cada pessoa, mas algumas coisas geralmente são verdadeiras.
A relação ouro/prata
Os preços relativos do ouro e da prata tendem a flutuar dentro de uma faixa ampla, mas discernível. Essa relação ouro/prata é expressa como o número de onças de prata necessárias para comprar uma onça de ouro e tende a subir e descer junto com o estado emocional dos investidores em metais preciosos. Quando esses investidores não preveem inflação iminente ou outras perturbações monetárias, eles gravitam em torno da segurança e estabilidade do ouro e evitam a volatilidade da prata. O preço do ouro sobe em relação ao da prata, produzindo uma alta relação ouro/prata.
Quando os investidores esperam uma inflação crescente ou outros tipos de instabilidade monetária, eles compram metais preciosos em geral, mas gravitam em torno do maior potencial de valorização da prata. O ouro e a prata sobem, mas a relação ouro/prata cai à medida que os compradores aumentam o preço da prata mais rapidamente do que o do ouro.
Essas flutuações normalmente ocorrem dentro de uma faixa de 40 a 80 (ou seja, 40 a 80 onças de prata por onça de ouro), com um número alto indicando que a prata é barata em relação ao ouro e um número baixo significando que o ouro é barato em relação à prata. Rompimentos além desse intervalo em qualquer direção são sinais úteis.
E leituras extremas são indicadores muito confiáveis. Observe os 15 segundos em 2020, quando a proporção subiu para 120 (quando o preço da prata caiu para US$ 13/onça e foram necessários 120 onças para comprar uma onça de ouro). Esse foi um ótimo momento para comprar prata, pois superou o ouro dramaticamente nos próximos meses.
Atualmente, a proporção é de cerca de 75, o que implica que a prata está modestamente subvalorizada e os empilhadores devem favorecê-la em relação ao ouro no curto prazo.
O mercado de ouro é grande, o de prata é pequeno
Por que a prata é muito mais volátil que o ouro? Porque é um mercado muito menor. A maior parte do ouro já extraído ainda existe na forma de barras e joias. A prata, ao contrário, é usada em produtos industriais e frequentemente não é reciclada. O resultado é um mundo com muito mais ouro acima do solo do que prata, em termos de dólares. Portanto, basta uma pequena quantidade de demanda de novos investimentos fluindo para dentro ou para fora da prata para mover seu preço dramaticamente.
Diferentes papéis em uma crise
Na maioria dos cenários de redefinição monetária, o ouro e a prata aumentarão de valor e serão úteis para comprar coisas. Mas coisas diferentes. Algumas onças de ouro compram um carro usado, enquanto uma ou duas moedas de prata compram vegetais para uma semana no mercado dos fazendeiros. Ambas as categorias de transação são importantes, e é por isso que você quer um pouco de cada metal.
Transportabilidade
Se você tiver que sair do país com pressa, as moedas de ouro são fáceis de transportar. 10 águias de ouro de 1 onça caberão em um sapato enterrado em uma mala e serão valiosas o suficiente para subornar muitos guardas de fronteira. O mesmo poder de compra da prata pesaria 37 vezes mais na taxa de câmbio de hoje e encheria uma grande parte de uma mala.
Resumindo, o ouro é mais difícil de gastar, mas mais fácil de transportar. A prata é mais fácil de gastar, mas mais difícil de armazenar e mover.
risco de confisco
É inútil ter todo o trabalho de empilhar metais preciosos se o governo vai simplesmente entrar e levar tudo embora. Isso aconteceu com o ouro na década de 1930, quando os EUA tornaram ilegal a propriedade privada de barras de ouro. Será que eles vão fazer isso de novo? Provavelmente não, porque na década de 1930 o ouro era o dinheiro do mundo, enquanto hoje é classificado como uma mercadoria. Mas se um número crescente de países começar a apoiar suas moedas com ouro e ameaçar a hegemonia do dólar, as coisas podem mudar.
A prata provavelmente está imune ao confisco porque é um metal industrial que milhares de empresas compram, vendem e mantêm em estoque. Proibir ou restringir a propriedade seria proibitivamente perturbador.
Prata 60-40?
Portanto, tudo se resume às suas expectativas. Você vai fugir ou se esconder em um cenário SHTF? Se for o primeiro, você pode preferir o ouro; se o último, prata. Se você não tiver certeza e quiser se preparar para ambas as possibilidades, a relação ouro/prata implica uma mistura de prata/ouro de 60% a 40% (em termos de valor em dólares) aos preços atuais.
Quanto ouro e prata você deve possuir?
Aqui é onde o choque cultural começa. Os planejadores financeiros tradicionais dirão que zero por cento de seu patrimônio líquido deve estar em pedras sem sentido que não são dinheiro há décadas. Planejadores financeiros tradicionais mais flexíveis irão agradá-lo com 1 ou 2 por cento em um ETF de ouro como o GLD (NÃO faça isso, por motivos que serão explicados em um artigo posterior). Gurus cautelosos de investimento em crises, como Jim Rickards (a ser apresentado em um artigo futuro), recomendam 10%, o que é razoável. Uma combinação mais agressiva, mas ainda razoável, seria 10% de seus fundos para investimento em metais preciosos físicos e outros 10% em ações de mineração de ouro/prata (novamente, a ser explicado em breve).
Pressão do tempo?
Quanto à rapidez com que devemos fazer isso, há muitas correntes cruzadas. O Fed vai continuar apertando até que algo quebre, o que pode derrubar os preços dos metais preciosos junto com todo o resto (então não se apresse). Ou o Fed capitulará após o próximo lote de relatórios econômicos terríveis, iniciando uma recuperação de alívio que envia ouro e prata para a lua (agora ou nunca).
Deixando o Fed inerentemente imprevisível fora da equação, estamos entrando na estação mais fraca para metais preciosos (sim, eles são sazonais). Os asiáticos, especialmente os chineses e os indianos, gostam de dar joias de ouro e prata como presente de casamento, pois eles veem corretamente essas coisas como riqueza portátil. A maioria dos casamentos asiáticos ocorre na primavera, o que leva os joalheiros desses países a comprarem seus estoques no outono e no início do inverno. O resultado é geralmente o aumento dos preços do ouro e da prata de setembro a janeiro e os preços fracos no final da primavera e no verão. O gráfico a seguir (cortesia do consultor Gold de Jeff Clark) ilustra o padrão.
Para resumir, ninguém sabe o que o ouro e a prata farão nos próximos seis meses. Diante desse tipo de incerteza, a média do custo em dólares, ou seja, comprar a mesma quantidade de metal em dólares a cada mês, é provavelmente a melhor abordagem. Deixe seu próprio senso de urgência determinar o valor mensal.
Por Zerohedge.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html