Ações, dívida corporativa, títulos soberanos, criptomoedas – não havia segurança para os investidores no primeiro semestre de 2022.
Quase todas as classes de ativos terminaram no vermelho como uma tempestade perfeita de inflação galopante, desacelerando o crescimento global, guerra, uma crise de energia, uma crise de alimentos, problemas na cadeia de suprimentos e o aperto do banco central atingiram os mercados.
É “um pouco de uma história de horror”, concluiu Jim Reid, parte da equipe de pesquisa temática do Deutsche Bank, comentando em uma nota aos clientes esta manhã. “Pelo que vale, o S&P 500 agora teve seu pior desempenho de retorno total H1 em 60 anos. E também em termos de retorno total, caiu por dois trimestres consecutivos pela primeira vez desde a [crise financeira global]. Enquanto isso, os títulos do Tesouro de 10 anos parecem prontos para registrar seu pior H1 desde 1788, pouco antes de George Washington se tornar presidente.”
Como é o pior desempenho em 60 anos? Vamos direto aos números.
Veja este gráfico interativo em Fortune.com
Se você está comprando dólar e petróleo como porto seguro, seu portfólio está superando o pacote. O índice de referência dos EUA West Texas Intermediate (WTI) subiu 39% no ano, e o dólar está superando em muito as moedas do mundo até agora. Parabéns.
Mas se você investe pesadamente em Bitcoin, ações de tecnologia, blue-chips, ações asiáticas, você escolhe - foi um primeiro tempo para esquecer.
Aprofundando nos setores de ações, apenas um dos 11 setores do S&P 500 está em território positivo para 2022.
Veja este gráfico interativo em Fortune.com
Poucos grupos foram mais atingidos do que os touros de criptomoedas. O Bitcoin caiu quase 60% no primeiro semestre. Esse dificilmente foi o pior desempenho para moedas virtuais nos primeiros seis meses de 2022.
Veja este gráfico interativo em Fortune.com
Foi um primeiro semestre feio também para os detentores de títulos, com o Tesouro de 10 anos observado de perto agora com queda de 9.4% no ano. De acordo com a Bloomberg, esta é a primeira vez em 48 anos que ações e títulos caíram no mesmo período, dando outro golpe na estratégia de investimento de 60/40 ações para títulos.
Os piores retornos de portfólio de 60/40 dos EUA até junho… pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Charlie Bilello (@charliebilello) 1 de julho de 2022
E a ação com pior desempenho é…?
Aqui estão mais pepitas feias para descrever o primeiro semestre de 2022:
Como Reid do Deutsche Bank disse acima, você teria que entrar em uma máquina do tempo e viajar de volta aos Estados Unidos de George Washington, a 1788, para vislumbrar um primeiro semestre pior para os detentores dos títulos soberanos do país. Charlie Bilello, fundador da Compound Capital Advisors, tem uma avaliação ainda mais sombria. Ele analisa os números e vê o mercado de títulos a caminho de ter seu pior ano de todos os tempos.
O desempenho do S&P no primeiro semestre é o sexto pior da história. Foi ainda pior - muito pior (-37%) - em 2008, o auge da crise financeira global, Billello calcula.
Qual foi a ação do S&P com pior desempenho no primeiro semestre? Essa conquista vai para Netflix. O serviço de streaming caiu 70.4% no acumulado do ano. Esty, Alinhar a tecnologia, PayPal e Bath & Body Works completam os cinco piores de 2022.
E quais ações estão entre as cinco primeiras? Eles estão todos no setor de petróleo e gás com Occidental Petroleum liderando o caminho, com alta de 104.7% este ano.
Olhando para o futuro
A história mostra que os mercados em baixa duram, em média, cerca de 16 meses. Isso sugeriria que os investidores estão presos na primeira metade de um período incerto, principalmente porque as chances de uma recessão continuam aumentando.
Michael Burry, do “The Big Short”, calcula que estamos na metade desse mercado em baixa.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
Às 5h ET, os futuros de S&P estavam sendo negociados 0.3% mais baixos, já que todos os três principais índices estavam no vermelho. O dólar também estava mais alto. Na Europa, as ações estavam estáveis, mas fora das mínimas anteriores.
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html