Uma fonte chave acabou de comprar US $ 150,397 deste dividendo crescente

Nós, compradores de dividendos contrários, adoramos quando um insider carrega suas próprias ações (idealmente desbotadas!). Especialmente quando esse estoque é:

1. Jogando fora seu maior rendimento em anos.
2. Crescendo seu pagamento a uma taxa anualizada de 9% e…
3. Amarrado a uma das maiores megatendências que existe: nossa Nunca termina vício em dados móveis.

Estamos vendo todos os três itens acima com o REIT de torre de celular Castelo da Coroa Internacional (CCI), que foi derrubado cerca de 37% nesta liquidação. Isso fez com que seu rendimento chegasse a 4.4% - apenas um pouco abaixo das máximas de todos os tempos!

O informante? Um certo Matthew Thornton III, um membro do conselho do Crown Castle que muito de pele no jogo. Na semana passada, Matthew colocou US$ 150,397 de seu próprio dinheiro nas ações. Ao todo, ele tem cerca de 5,271 ações, valendo cerca de US$ 730 mil nos preços de hoje.

(Muito obrigado ao nosso amigo JC Parets no All-Star Charts por nos dar a dica para este!)

Insider buys como esses são indicadores de alta porque, ao contrário dos profissionais (e muitas vezes errados!) pontificadores na mídia, os insiders sabemos o que faz suas empresas funcionarem - e eles também sabem se algo está caindo no pique que poderia inflamar o preço das ações.

Isso torna a compra ao lado dessas pessoas ao melhor maneira de ter que antecipar um aumento no estoque - e é perfeitamente legal!

Você sem dúvida conhece a famosa citação de Peter Lynch sobre a compra de informações privilegiadas: “Insiders podem vender suas ações por vários motivos, mas eles só compram por um: eles acham que o preço vai subir.” Eu quase posso ver você balançando a cabeça junto com aquele. Bem, está absolutamente correto. E há grande quantidade de razões para considerar comprar Crown Castle nos dias de hoje.

Um oligopólio tecnológico “antiquado”

Crown Castle é um dos 3 maiores operadores de torres de celular dos EUA—Torre Americana (AMT) e SBA Comunicações (SBAC) sendo os outros dois.

A empresa possui 40,000 torres de celular, 85,000 milhas de cabos de fibra óptica nos EUA e 115,000 “small cells”. Esses minúsculos transmissores são uma área de grande crescimento, pois ajudam a Crown Castle a lidar com o crescente tráfego de dados móveis em áreas urbanas sem construir novas torres.

O resultado final é um maior retorno sobre o investimento nessas pequenas células do que o Crown Castle pode extrair de suas torres de tamanho normal.

Somente este ano, a empresa planeja implantar cerca de 10,000 small cells, e a expansão contínua do 5G ajudará a suportar esse crescimento.

Vamos parar e falar sobre 5G por um minuto, porque neste momento você provavelmente está cansado de ouvir sobre isso. E isso is É verdade que as transportadoras americanas estão bem adiantadas em suas construções, o que está resultando em menores despesas de capital. A Verizon, por exemplo, gastou cerca de US$ 15.8 bilhões em capex este ano, quase todos os US$ 16.5 bilhões a US$ 17.5 bilhões que planeja gastar em todos os de 2023.

Isso parece negativo para Crown Castle, mas o que todos estão esquecendo é que o amadurecimento do 5G é já está precificado O estoque: como eu disse a empresa perdeu 39% de seu valor este ano, mais do que fundos de investimento imobiliário (REITs) como um todo, ações de tecnologia e o S&P 500.

Isso é muito exagerado para uma empresa que aumentou a receita de aluguel de sites em cerca de 8% no último trimestre e reduziu um aumento de dividendos de 6.5% para os membros no início deste ano. Isso é um pouco menor do que nos últimos anos, mas o CCI ainda está lançando uma taxa de crescimento anual composta de 9% no pagamento nos sete anos que terminam em 31 de dezembro de 2023:

Lembre-se também de que você estaria comprando com um rendimento de 4.4%, muito mais do que os investidores que compraram há apenas alguns meses estão recebendo. Essa “vantagem” faz uma grande diferença no rendimento que você coletaria em sua compra original à medida que seu pagamento aumentasse no longo prazo.

A outra razão pela qual essa venda em Crown Castle é exagerada é porque, como em todos os nomes de tecnologia, as pessoas estão preocupadas com o efeito que o aumento das taxas terá nos custos de empréstimos da empresa.

Esse medo é completamente equivocado, por algumas razões.

Primeiro, provavelmente estamos perto do fim do ciclo de aumento de taxa. O último sinal veio, de todos os lugares, do Banco do Canadá: o banco central do nosso vizinho anunciou um aumento de 50 pontos-base na semana passada, abaixo dos 75 pontos-base esperados. Muitos economistas esperam que seu ciclo de alta de juros termine em dezembro.

A economia do Canadá tem muito em comum com a nossa, então você pode apostar que Jay Powell tomou nota. E se tivermos uma recessão no próximo ano, taxa cortes provavelmente estão nas cartas (como foram para todas as recessões na história do Fed). Isso, por sua vez, reduziria os custos de empréstimos da Crown Castle, enquanto seus negócios em grande parte à prova de recessão se agitam.

Em outras palavras, o pico do ciclo de alta de juros e logo à frente de uma possível recessão é provavelmente uma ótima janela de compra para as ações – e você pode apostar que nosso homem, Matthew, sabe disso.

Mais uma coisa em relação à dívida: a dívida de longo prazo de US$ 21.5 bilhões da Crown Castle é 39% de seu valor de mercado, ou seu valor como empresa pública, que é muito razoável para um REIT com renda de aluguel em constante aumento como Crown Castle. (E lembre-se, essa proporção baixa é depois de os 37% que derrubou o valor de mercado da empresa este ano.)

Além disso, 84% da dívida do Crown Castle é fixada em taxa fixa e seu cupom médio ponderado é de apenas 3.2%, down de 3.8% há sete anos. E pouco disso está amadurecendo nos próximos anos:

Matthew sabe quando o Crown Castle é barato (e nós também)

Por fim, o dividendo da empresa representa 82% do FFO, que é gerenciável para um REIT com fluxo de caixa estável. E se você não estava convencido de que a queda de 39% do Crown Castle foi uma pechincha, considere também que ele é negociado a apenas 16.7 vezes o FFO previsto para 2023, outro fato que Matthew provavelmente conhece bem.

O ponto principal aqui é que os produtores de dividendos de megatendências como esses não são colocados à venda com frequência. E quando temos pessoas importantes fazendo grandes compras, vale a pena prestar muita atenção.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

Divulgação: nenhuma