Até os nomes mais proeminentes do mercado de ações estão sofrendo no ambiente hostil de 2022. Leva Microsoft (MSFT) por exemplo, cujas ações mostram uma queda atípica de 14% no acumulado do ano.
Dito isso, para ser capaz de suportar o clima macro instável, Keith Weiss, do Morgan Stanley, acha que poucos estão tão bem posicionados quanto a Microsoft para fazê-lo.
“A Microsoft continua a representar uma rara combinação de forte posicionamento secular e avaliação baseada em rentabilidade razoável dentro do espaço de software”, explicou o analista de 5 estrelas. “A liderança nas principais categorias de crescimento e as indicações do CIO de gastos estáveis de TI corporativa no CY22 devem ajudar a compensar os impactos de um ambiente macro volátil.”
Weiss observa que, mesmo no ambiente incerto de hoje, o ambiente de gastos com software como um todo “continua forte”, e seguindo a recente pesquisa do CIO da empresa bancária, a conclusão do analista é que a Microsoft ainda possui “forte posicionamento nas principais categorias de crescimento e gastos defensáveis. .”
Sim, há ventos contrários. Weiss conta as incertezas macro globais, um impacto FX modestamente maior do que o fornecido com a orientação e a “normalização de crescimento” do OEM do Windows como os que afetam o desempenho, mas também enfatiza que o “impacto combinado deve ser limitado”.
Para não mencionar, a empresa tem um vento de cauda significativo soprando em suas costas. À medida que as cargas de trabalho continuam a migração para a nuvem, esses ventos contrários devem ser “compensados pelos ganhos de participação no orçamento de TI”.
E embora os ursos achem que o crescimento de mais de 40% do Azure é “insustentável” e estão preocupados que o crescimento “desacelere” rapidamente ano a ano para a faixa de 30%, chegando aos ganhos do 3T22, Weiss acha que o impulso de crescimento permanece “forte, ” apesar de não prever mais aceleração.
Para o trimestre, o analista espera uma ligeira desaceleração no crescimento da receita de cc, exigindo um aumento de 45%, embora as verificações do canal indiquem “força contínua da nuvem” e, como tal, Weiss acredita que pode haver “alguma vantagem”.
Resumindo, Weiss continua a ver um “caminho atraente no futuro, apoiado pela visão dos CIOs de que a Microsoft deve ganhar o maior número de ações de carteira de TI nos próximos 12 meses, bem como nos próximos três anos, à medida que suas empresas migrarem para a nuvem .”
Em suma, Weiss classifica as ações da MSFT como Overweight (ou seja, Compre) e apóia-as com um preço-alvo de $ 372. Se tudo correr como planejado, o MSFT aumentará 29% nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Weiss, clique aqui)
No geral, a Microsoft é aquela fera rara, com bastante cobertura de analistas onde todos estão de acordo; todas as 27 avaliações recentes são positivas, culminando naturalmente em uma classificação de consenso de compra forte. Em US$ 374.88, o preço-alvo médio fica logo acima do de Weiss e deve gerar retornos de 33% nos próximos meses. (Veja a previsão de ações da Microsoft no TipRanks)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/microsoft-stock-name-count-uncertain-194155908.html