Um novo e empolgante 'mercado' de ações em alta está surgindo

As muitas incertezas e riscos de hoje obscurecem as esperanças e o otimismo. No entanto, é a partir desses momentos que surgem as oportunidades de investimento em ações. Essas nuvens escuras têm dois lados positivos que criam um novo mercado de ações em alta:

• Primeiro, a especulação baseada em modismos e dinheiro fácil é eliminada, tornando as expectativas de retorno de risco e as avaliações de ações novamente razoáveis.
• Em segundo lugar, investidores experientes e profissionais do mercado de ações, adotando uma atitude de “fora o velho, entra o novo”, agora se concentram em novas ideias e estratégias

Entre no novo “mercado” de ações em alta

“Mercado” está entre aspas porque o que está surgindo parece ser uma tendência de alta mais comum em “situações especiais”. Nesse caso, os índices do mercado de ações não capturarão a ação. Como aconteceu no passado, os retornos do índice serão prejudicados pelo baixo desempenho das grandes empresas, tornando a nova tendência de alta ainda mais empolgante.

Mas a inflação não é um problema?

Não necessariamente.

A baixa taxa de juros e a política de dinheiro fácil do Federal Reserve de 2008 a 2021 criaram um ambiente no qual empresas de grande crescimento e grandes fundos de ativos prosperaram. Grande parte do dinheiro fácil foi para a acumulação de ativos, mantendo assim a inflação dos preços ao consumidor sob controle.

Mas então ocorreu o desligamento causado pela Covid e o Fed e o governo dos EUA jogaram trilhões de dólares no buraco econômico. Isso produziu um ambiente com muito dinheiro flutuando, muito dele nas mãos dos consumidores. Assim, a inflação finalmente entrou na mistura, perturbando as crenças formadas nos anos anteriores.

A razão pela qual a inflação mais alta de hoje não é necessariamente ruim para o mercado de ações é que os preços das ações são baseados em dólares correntes, assim como as receitas e lucros das empresas. Se uma empresa pode contrariar ou controlar parte ou toda a sua inflação de custos, ela pode produzir um crescimento maior, o que, por sua vez, pode produzir tendências de alta nas ações.

Exemplos: O período de alta da inflação de 1966-1982 teve fortes períodos de “mercado” de ações

Nota: Comecei a investir em ações em 1964

Os líderes anteriores do mercado altista até 1965 eram as ações de empresas grandes e estabelecidas que levaram o Dow Jones Industrial Average (DJIA) a novos máximos. (O DJIA era o principal índice de ações na época.)

Após a desaceleração econômica de 1966, vieram os anos “go-go” do mercado de ações, 1967-1969, com retornos inebriantes para ações especulativas e de situações especiais. O DJIA ficou significativamente atrás dos retornos dessas novas ações líderes.

Após a recessão moderada de 1970, veio o mercado “infantil” de 1971-1972, no qual as ações das empresas de maior e melhor crescimento foram levadas a altas avaliações.

Após a esmagadora recessão de 1973-1974 e a queda de quase 50% no mercado de ações, a eventual recuperação excluiu as grandes ações de crescimento. Em vez disso, os investidores se voltaram para ações de pequenas empresas. Então, à medida que a taxa de inflação subia e a economia oscilava, o foco estava nas empresas que venciam a inflação, como as ações de recursos naturais, principalmente as petrolíferas. (A alocação do S&P 500 para ações de petróleo subiu para mais de 20%.)

Portanto, o mercado de ações e os investidores em ações experientes/profissionais nunca dizem que morrem. Eles simplesmente se ajustam. E isso parece onde estamos agora.

Conclusão: então, quais são as ações da empresa que impulsionarão a nova tendência do mercado?

Eles apenas começaram a se mostrar. Do zero em janeiro (e muitos meses antes), minha lista cresceu para cinco ações “confirmadas” e quatro “prováveis”. Ainda não comprei, quando escreverei sobre eles.

As nove são de pequeno a médio porte, estão em diversos setores e nenhuma está no S&P 500. Essas características são claramente o oposto dos grandes líderes de tecnologia do S&P 500 que impulsionaram o mercado altista anterior.

É importante ressaltar que isso é bom porque significa que há muito movimento potencial de investidores de fundos de índice atrasados ​​(incluindo fundos negociados em bolsa) que podem gerar uma nova geração de favoritos. A mudança sempre aconteceu antes, então espere que ela volte novamente.