Um 'shakeout' entre os credores hipotecários está chegando

Bancos e outros provedores de hipotecas foram atingidos pela queda na demanda por empréstimos este ano, como consequência da decisão do Federal Reserve taxa de juros caminhadas.

Algumas empresas serão forçadas a sair totalmente do setor à medida que a atividade de refinanciamento secar, de acordo com Tim Wennes, CEO da divisão norte-americana da Santander.

Ele saberia: o Santander — um player relativamente pequeno no mercado de hipotecas — anunciou sua decisão de cair o produto em fevereiro.

“Fomos pioneiros aqui e outros estão agora fazendo a mesma matemática e vendo o que está acontecendo com os volumes de hipotecas”, disse Wennes em uma entrevista recente. “Para muitos, especialmente as instituições menores, a grande maioria do volume de hipotecas é a atividade de refinanciamento, que está secando e provavelmente causará um abalo”.

O negócio de hipotecas cresceu durante os dois primeiros anos da pandemia, impulsionado por custos de financiamento baixíssimos e preferência por casas suburbanas com escritórios em casa. A indústria registrou um recorde $ 4.4 trilhões em volumes de empréstimos no ano passado, incluindo US$ 2.7 trilhões em atividades de refinanciamento, de acordo com o provedor de dados e análises de hipotecas Black Knight.

Mas o aumento das taxas de juros e os preços das casas que ainda não caíram colocaram a habitação fora do alcance de muitos americanos e fecharam o pipeline de refinanciamento para os credores. Refinanciamentos baseados em taxas afundou 90% até abril do ano passado, de acordo com Black Knight.

O movimento do Santander, parte de um pivô estratégico para se concentrar em negócios de maior retorno, como sua franquia de empréstimo de automóveis, agora parece presciente. O Santander, que tem cerca de US$ 154 bilhões em ativos e 15,000 funcionários nos EUA, faz parte de um banco global com sede em Madri com operações na Europa e na América Latina.

Mais recentemente, os maiores bancos de crédito à habitação, O JPMorgan Chase e Wells Fargo, cortaram os níveis de pessoal de hipotecas para se ajustar aos volumes mais baixos. E provedores não bancários menores estão supostamente embaralhamento para vender direitos de serviço de empréstimo ou até mesmo considerar a fusão ou parceria com rivais.

“O setor foi tão bom quanto possível” no ano passado, disse Wennes, um veterano bancário de três décadas que atuou em empresas como Union Bank, Wells Fargo e Countrywide.

“Analisamos os retornos ao longo do ciclo, vimos para onde estávamos indo com taxas de juros mais altas e tomamos a decisão de sair”, disse ele.

Embora os bancos dominassem o negócio de hipotecas nos Estados Unidos, eles têm desempenhado um papel menor desde a crise financeira de 2008, na qual os empréstimos à habitação desempenharam um papel central. Em vez disso, jogadores não bancários como Hipoteca de foguetes absorveram participação de mercado, menos sobrecarregados por regulamentações que recaem mais pesadamente sobre os grandes bancos.

Fora de dez principais fornecedores de hipotecas por volume de empréstimos, apenas três são bancos tradicionais: Wells Fargo, JPMorgan e Bank of America.

O resto são jogadores mais novos com nomes como Hipoteca United Wholesale e Liberdade Hipoteca. Muitas das empresas aproveitaram o boom da pandemia para abrir o capital. Suas ações agora estão profundamente submersas, o que pode desencadear a consolidação do setor.  

Para complicar as coisas, os bancos precisam investir dinheiro em plataformas de tecnologia para agilizar o processo de aplicação de documentos intensivos para acompanhar as expectativas dos clientes.

E empresas como o JPMorgan disseram que regras de capital cada vez mais onerosas vai forçá-lo a expurgar hipotecas do seu balanço, tornando o negócio menos atrativo.

A dinâmica pode fazer com que alguns bancos decidam oferecer hipotecas por meio de parceiros, que é o que o Santander faz agora; lista Rocket Mortgage em seu site do Network Development Group.

“Os bancos precisarão se perguntar se consideram esse um produto essencial que estão oferecendo”, disse Wennes.